重庆
2025年曾集体从市场上淡出的5年期大额存单，在2026年7月悄然重回大众视野。中国银行、农业银行、建设银行三家国有大行先后重启该类产品发行，统一设置20万元起存门槛，年化利率均为1.60%，打破了近一年来长期大额存单近乎“断供”的市场僵局，也为身处低利率周期的储户提供了全新的资产配置方向。
一、限量回归：并非全行业同步放开
这次5年期大额存单的重启，并非六大国有行的集体动作，而是带着鲜明的“限量供给”特征，各家发行规则差异明显：
中国银行：7月1日首批上线全期限大额存单，5年期常规版本线上额度上线即快速售罄，目前执行每日8点30分全国统一放额度的规则，仍保持较高的储户抢购热度；
农业银行：仅开放线下柜面渠道申购5年期产品，北京地区部分网点仍有剩余额度，提示有配置需求的储户尽快前往办理；
建设银行：发行规则相对宽松，当前5年期产品额度充足，支持全渠道线上申购，给了更多储户从容规划配置的空间。
其余三家国有行目前尚未跟进发行：工商银行在售的最长期限大额存单仅到3年期，最高年化利率为1.55%，交通银行和邮储银行甚至暂时没有任何大额存单产品对外发售。业内人士普遍认为，5年期大额存单能否在全行业大面积铺开，最终取决于商业银行的息差走势和自身资产负债管理策略，短期内实现全面放开的可能性并不大。
二、市场分化：不同银行的利率格局
在国有行之外，股份行、城商行和民营银行的长期存单市场呈现出明显的分层分化态势：
股份行：平安、华夏、民生三家股份行同步上线5年期大额存单，同样设置20万起存门槛，年化利率区间达到1.75%—1.79%，显著高于国有大行1.60%的利率水平；
城商行：头部城商行南京银行仍保留5年期大额存单产品，却出现了“长存利少”的利率倒挂现象——5年期1.60%的利率反而低于3年期的1.75%，让不少储户直呼“存长期反而不划算”；
民营银行：在利率上保持了相对优势，锡商银行3年期大额存单年化利率达到2.1%，新网银行的5年期产品利率与3年期持平，均为1.90%，成为追求更高稳健收益储户的热门选择。
三、背后逻辑：低利率周期的局部调整
这次5年期大额存单的回归，本质上是低利率大环境下的一次理性市场调整。 近年来商业银行持续面临净息差收窄的经营压力，2026年一季度全行业净息差已降至1.40%，其中国有大行净息差仅为1.29%，银行主动压缩高成本长期存款产品规模，是缓解经营压力的普遍操作。此前全行业下架5年期大额存单，正是这一趋势下的必然结果。 而如今部分大行选择重启发行，一方面是为了满足部分偏好长期限配置客户的需求，稳定核心储户群体；另一方面也说明当前银行体系内的流动性环境相对充裕，短期揽储压力有所缓解。
四、储户指南：理性配置兼顾收益与流动性
对于普通储户而言，这次5年期大额存单的回归，更像是低利率时代里一次难得的“锁定长期稳健收益”的窗口。 过去两年国内存款利率持续下行，3年期定存利率从2023年的3.25%跌到如今的1.5%左右，不少2022、2023年办理的高息存款即将在2026-2027年集中到期，储户普遍面临“高息存款到期后找不到合适稳健投向”的困境。近两个月全国住户存款累计减少超2万亿元，大量资金开始向理财、基金等领域迁移，而5年期大额存单的出现，给风险偏好极低的保守型储户提供了一个全新的稳健配置选项。
不过储户在配置时也需要保持理性，不能盲目追求过长的存款期限。当前市场普遍预期未来利率仍有下行空间，但5年期产品的流动性成本也不容忽视——提前支取只能按活期计息的规则，意味着这笔资金将被锁定五年。更合理的配置策略是把5年内完全不会动用的闲置资金拿来配置这类长期存单，同时保留足够的1年期以内短期存款应对突发资金需求，在收益性和流动性之间找到适配自身情况的平衡点。
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