25岁的AI股神爆仓，他可能倒在了黎明前

CNBC报道，前 OpenAI 研究员利奥波德・阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）创立的对冲基金Situational Awareness，被迫清仓了全部公开市场持仓，这只约200亿美元的基金因AI和软件股的重创正在平仓交易。

FT也报道称，态势感知基金近日在和现有LP及借贷对手方谈注资，还探讨过把部分持仓直接卖给投资者。讽刺的是，仅仅一周前，7月24日，Aschenbrenner在投资者信里还在说上半年净回报439%、这次回调是2025年初以来最好的加仓机会，邀请投资者8月1日追加资本。

一周后他就被迫甩卖。

多位知情人士称，Situational Awareness 使用融资来放大回报，这也会在下跌时放大损失。其最新披露中受创较重的持仓包括甲骨文和 AMD，两者本月均下跌约 20%；跌幅更大的还有 “neocloud” 公司 Nebius 和 Sharon AI、能源初创公司Bloom Energy，以及包括 Sandisk 在内的一系列存储公司。

该基金早期投资者包括 Stripe 联合创始人 Patrick 和 John Collison、前 GitHub 首席执行官 Nat Friedman、科技投资人 Daniel Gross，交易公司 Jane Street 也提供了支持。

今早亚洲时段，半导体板块、科技股暴力反弹。Aschenbrenner或许是倒在了黎明前。

以下是CNBC周四的报道：

知情人士透露，前 OpenAI 研究员利奥波德・阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）创立的对冲基金态势感知（Situational Awareness），正大量平仓交易头寸。该基金在人工智能股票上遭遇巨额亏损，同时做空软件股押注失利，迫使其紧急筹措现金。

知情人士称，该基金的多家主经纪商正催促其筹集资金，以满足保证金要求。另有消息人士透露，肯・格里芬旗下城堡对冲基金已达成协议，收购该基金所持公开市场资产。【今早FT最新消息说，格里芬掌管的Citadel迅速出手，收购了Situational Awareness价值 160 亿美元公开股票持仓中的很大一部分】

知情人士表示，近几周态势感知基金损失惨重：其持有的 SK 海力士等 AI 基础设施投资组合出现下跌；与此同时，对奥多比等软件公司建立的空头头寸行情大幅反向，给基金带来亏损。

一位知情人士称，在巨额亏损爆发前，7 月初该基金规模最高曾达到 450 亿美元。

参与相关磋商的消息人士表示，美国银行、高盛、摩根大通等多家该基金的主经纪商，正在配合基金，帮助其满足保证金要求，或是有序降低持仓。知情人士称，在周四开盘之前，经纪商已经在对外推介该基金的一揽子多头、空头持仓，寻求出售。

局势仍在不断变化。尚无法确认该基金是否已经通过资产出售完成追加保证金。该基金此前一直在洽谈出售所持 Anthropic 股份，但交易是否落地尚不明确。基金发言人表示，有关其正在对外推介所持 Anthropic 股权的报道并不属实。

两位消息源证实，此次大规模平仓发生在一个颇为尴尬的时间点，Aschenbrenner本周末即将举行婚礼。据《财富》杂志 10 月一篇人物报道，Aschenbrenner已与阿维塔尔・巴尔维特订婚，后者是 Anthropic 首席执行官达里奥・阿莫代伊的办公室主任。

重仓持仓

这场动荡，是对Aschenbrenner投资逻辑一次早期、且影响重大的压力测试。正是这套投资逻辑，让他成为 AI 交易市场最受关注的人物之一。这位 25 岁的基金经理的核心投资理念为：能力持续增强的 AI 系统，将带来芯片、内存、数据中心以及发电设施的大规模扩张。

根据备案文件，一季度末该基金最大持仓包括涅比乌斯集团（Nebius Group）、闪迪（Sandisk）、美光科技、CoreWeave。这四只股票本月跌幅均超过 35%。

2024 年，Aschenbrenner发表多篇文章，提出人工智能的飞速发展，将带来算力、先进半导体、内存以及能源基础设施的巨大扩张，由此在科技圈和投资圈声名鹊起。离开 OpenAI 之后，这套观点便成为态势感知基金的投资思想基石。

Aschenbrenner19 岁以哥伦比亚大学毕业生代表（最优等毕业生）身份毕业，随后加入 OpenAI 超级对齐团队。2024 年，OpenAI 以不当披露内部信息为由解雇了他。Aschenbrenner不认同该说法，表示自己只是把一份基本不涉及保密内容的规划文档分享给外部研究员，用来征求反馈；他称遭到解雇，根源在于自己就 OpenAI 安全流程提出警示，由此产生矛盾。OpenAI 则表示，他的离职和上述安全方面的担忧无关。

据《财富》杂志，这位投资人还曾在 FTX 创始人萨姆・班克曼‑弗里德创办的一家慈善基金短暂任职。

目前尚无法确认该基金具体亏损规模，以及它需要筹措的资金数额。

周四，CNBC主持人Jim Cramer在节目中说：“这是一场出清行情”—— 被动抛售或许预示 AI 板块交易已经接近底部。

继 iShares Semiconductor ETF(SOXX)夜间涨超 8%后，今天（31日）亚洲交易时段早盘，SK海力士和三星电子股价反弹20%以上，韩国KOSPI上午大涨超14%。

【注】2024年6月，Leopold Aschenbrenner发表165页的长篇前瞻性分析文章《态势感知：未来十年》（Situational Awareness: the Decade Ahead），一经发布便成为硅谷AI圈、全球科技和地缘政治领域的现象级文本，被李开复等行业领袖推荐，甚至直接影响了美国政界对AGI（通用人工智能）的战略认知。该文提出AGI是终极大国博弈战场等观点。*