广东
大家好，我是量子熊猫。
今天科创大涨但是光模块因为小作文禁令跌倒，科创 50 和创业板指分别+4.78% 和 1.32%，而中际旭创和新易盛分别-7.27%和-5.29%，同时中际旭创成交量还放大到 675.11 亿元，又是个互道傻 x 的时刻...毕竟欲戴王冠必承其重，个股可能有超额收益也可能会有超额风险，还是想再再再强调一次，AI 在 A 股对绝大部分人最合适的投资标的只有双创指数没有其他。
回到禁令话题本身，昨天路透社出来的消息，今天看到外交部和中际旭创都有回应了，那大概率就是一个可说的事情，但是其实也跟中际旭创和新易盛回应的差不多，没有权威来源，且 并未出台，不予评述 。
先说消息来源是知情人士，可信度先打八折，其次拟禁止的是光模块这种丑国产能严重不足的东西，虽然说禁止的是下一代，现有的不受影响，但好歹中国光模块大概占了全球65% 的市场份额，800G/1.6T的高速市场份额大概有 70%，并且几个大厂产能有 60%-80% 以上都是供给丑国的，说个不好听的真撕破脸了东大反手限制出口一起 si 也不是不可能，丑国目前的产能和良率能跟上才刚刚量产和放量的硅光交换机么。
其其次，美国光模块不仅产能跟不上，在上游材料上都还有缺口不能自我闭环，比如光模块最关键的磷化铟的 铟有 70%产能就在东大，基本日美所有的光芯片厂都严重依赖从我们进口。
最后方案计划出台时间是 2026 年内，2026 年也就 8 个月时间，9 月份还要会面。
熊猫还看到不少用上个月被禁止的逆变器做类比的，但是两者产业地位完全不一样，首先东大逆变器只占美国进口的 3%左右，早就已经被去 C 化 （产地转移） 可以承接了，现在这个阶段一刀切第一个跳出来的是英伟达、亚马逊、微软这些特朗普的金主们...典型的例子就是之前关税大战光模块直接就是豁免的。
所以如果是买双创指数的，不用 担心 ，如果是买了光模块的股东，虽然也不用担心短期会被一刀切，但后面保不准会搞一个有很多缓冲 区 并且是可以谈判做预期管理的缓冲区法规，不断的恶心和骚扰也是挺难受的...
看了下今晚美股 Lumentum已经从+4.02% 变成了-1.67%。
1，另一个关注度挺高的话题，段永平之前高调买了泡泡玛特并且还说预计 10 年不卖，结果才几个月就被披露泡泡玛特的持仓从 7.65% 大幅降至 5.55%。
熊猫看了下公告内容，写的是因为 原因为“交付了根据股本衍生工具须交付的股份或款项”，看着挺晦涩的，简单点说大概情况就是段永平之前高调看多并买了泡泡玛特，但用的是 Sell Put也就是 卖看跌期权，也就是说承诺如果股价跌到 xx 就买入，后面泡泡玛特确实也跌到位了然后也确实履约买入了，但是买完后又转手挂了 Sell Call也就是卖看涨期权，大概意思就是承诺如果股价涨到了 xx 就卖出。
所以不管再怎么洗地说不是主动卖出那确实是卖出，并且是干净利落的获利了结卖出，不过段永平这种一边 Put 一边 Call 的玩法不适合大家，毕竟要是真跌下来的你得真的要有钱买...
2， 美国财政部长贝森特表示预计8月5日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡，明天睡醒了看新闻，希望 这周 能安心过个周末。
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