山东
01美拟禁中国新型光模块事件
8月4日，美国联邦通信委员会(FCC)、美国国土安全部以所谓“维吾尔强迫劳动预防法”为由，将40余家中国企业列入进口限制实体清单。8月5日，又有消息称，美国联邦通信委员会（FCC）正在起草一项关于禁止进口新型中国光模块的草案。
未超过24小时，国内关于包括FCC在内的系列反制措施就来了。其中包括：加强无人机相关两用物项对美国出口管制、暂停我国强制性产品认证（CCC认证）指定机构委托在美认证机构实施获证后工厂跟踪检查、将美国合规性测试公司等企业列入反制清单、就对外贸易中有关国家安全利益的事项进行检查等措施。
尤其是对于美国那些“协助、支持”FCC措施，危害中国主权、安全和发展利益的组织，明令禁止中国境内的组织和个人与其进行任何形式的交易与合作，从源头上打击支持对华限制措施的直接参与方，可谓是“精准制裁”。
02国内光模块重点企业集体回应光模块禁令传闻
FCC正在起草关于禁止进口新型中国光模块的草案，这一消息发出后，8月5日A股开盘，国内相关业务重点公司“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）开盘集合竞价期间均触及跌停，之后高开低走，但新易盛、中际旭创仍以跌5.29%、7.27%报收，仅天孚通信上涨2.29%。
盘中，“易中天”集体回应光模块禁令传闻，回应内容总结如下：一是FCC尚未出台相关领域限制性文件，不予置评；二是消息没有权威来源，相关影响会密切关注；三是如果确实达到信披标准，会通过发公告等方式告知；四是业务不受该传闻影响。
分析师认为，美国严格禁止进口中国光模块的可能性极小，FCC的该项举措实质是为其在对华贸易中博取短期筹码。实际上，美国AI基建离不开中国光模块。全球排名前十的光模块厂商有七家是中国厂商，800G、1.6T等高速光模块中，中国厂商出货占比70%，短期内西方供应商无法取代中国厂商的地位。
03为什么光模块利空还能大涨？
必须承认FCC的这条消息确实对A股光模块产生重大利空，“易中天”集合竞价阶段跌停就足以说明其产生的威力。那又为什么会绝地反南，低开高走，甚至光模块概念指数、大盘指数还大涨呢？
主要原因就在于一旦FCC果真实施禁令，那么北美AI大厂势必要在禁令正式出台前加速囤货，如些将增加国内光模块相关企业的业绩，改善该财报周期内的财务报表。同时，还会倒逼我国国产算力加速，取代美国需求，来承接国内光模块的产能。因此，短期看，对光模块企业来说这不但不是利空，还是利好。
指数大涨的原因就在于，这只是影响到了光模块一个方向，并没有向外扩散。而在这个前提下，光模块又有上述逻辑存在，所以指数也就选择对这项利空无视了。最终这件事的定调应该是：不影响短期，但会影响长期。不影响业绩，但会影响估值 。不影响AI需求，但会影响供给格局。
04“利空”影响下A股走势耐人寻味
包括指数以及AI科技CPO、光通信、存储芯片等“新九门”在内，连续两个交易日低开高走。尤其是在低开高走过程中伴随着放量，说明有增量资金在低位主动承接，这种情况的承接拉升要比高开低走的质量好的太多了。
但是，我们应该看到，量能虽然有所释放，但仍旧是不明显。尤其是越向上遇到的解套盘压力就越大，底部抄底或做T的资金出逃的概率就越大。两方势力共同构成了卖压，如果量能不有效释放，消化掉这两部分压力，那么震荡反复仍然是必然的。
接下来，短期内我认为大盘很难出现单边向上A型走势格局，预计仍然是震荡反复为主。因此，交易策略上低吸不追高，慢慢布局，或逢高做减法，高抛后再低吸，慢慢打成本为主要策略。
最后，越是这种时候，越要保持头脑冷静，不要被短期上涨冲昏了头脑！
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
