李志林：加息口风致美三大指数齐跌，A股韧性十足率先完成0.382反弹

加息口风致美三大指数齐跌，A股韧性十足率先完成0.382反弹

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌闪迪、西部数据绩后大跌】隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.85%，标普500指数跌0.18%，纳指跌0.06%。其中，道指终结日线5连涨。Roundhill存储ETF跌超4%，西部数据跌超13%，铠侠ADR、闪迪跌超6%，SK海力士跌约5%，美光科技跌超1%。SpaceX涨逾6%，总市值重新站上1.5万亿美元上方。微软涨超2%，创去年11月以来新高。

【超30万亿元！今年前7月我国货物贸易进出口延续增长态势】海关总署今天公布统计数据显示，今年前7个月，我国货物贸易进出口总值30.13万亿元，同比增长了17.3%，延续良好的增长态势。其中，出口17.44万亿元，增长14%；进口12.69万亿元，增长22%。7月当月，进出口4.66万亿元，同比增长19.2%。其中，出口2.71万亿元，增长17.8%，进口1.95万亿元，增长21.2%。今年以来，我国经济顶压前行、向新向优，对外贸进出口增长形成有力支撑。7月份，我国外贸延续上半年良好增长态势，增速较上半年加快了2.3个百分点，进出口规模连续5个月超过4万亿元。

【PCB概念持续走高 方邦股份等十余股涨停】PCB概念盘中持续扩大涨幅，方邦股份20cm涨停，此前一博科技、华正新材宝鼎科技、红板科技等多股涨停，生益科技、方正科技逼近涨停，铜冠铜箔、威尔高、逸豪新材均涨超10%。

【CPO概念持续反弹 光迅科技涨停】CPO概念盘中持续反弹，光迅科技涨停，联讯仪器、光库科技、东山精密、汇绿生态、长光华芯等跟涨。消息面上，针对美国拟禁止进口中国新款光模块的传闻，相关光模块上市公司表示对传闻不予回应，并称公司运营正常。另外，业内人士向记者预估，考虑产能差距、技术迭代、原材料等因素，该“禁令”传闻实际落地难度大。

【PCB概念反复活跃 宝鼎科技6天5板】PCB概念反复活跃，宝鼎科技6天5板，景旺电子2连板，逸豪新材、胜宏科技、生益科技、沪电股份跟涨。消息面上，高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测，2028年市场规模将达840亿和480亿美元。

【创新药、CRO概念涨势扩大 十余只成分股涨停】创新药、CRO概念盘中持续扩大涨幅，毕得医药、药康生物、百普赛斯、凯莱英、百花医药等十余股涨停，近岸蛋白、博腾股份、皓元医药、美迪西等多股涨超10%。消息面上，国金证券研报指出，从2023年起TOP15跨国药企每年投入约2000亿美元进行外部合作，截至2026年7月10日，今年以来TOP15跨国药企外部资本开支已达2003亿美元，接近2025全年总额的73.5%，全球医药产业并购高景气格局已基本确立。

【6G概念延续强势 通宇通讯5天4板】早盘6G概念延续强势，武汉凡谷2连板，此前通宇通讯5天4板，广哈通信涨超10%，盛路通信、灿勤科技、信维通信、本川智能涨幅靠前。消息面上，英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站。

【两市融资余额增加110.1亿元】截至8月6日，上交所融资余额报13402.77亿元，较前一交易日增加48.88亿元；深交所融资余额报12669.93亿元，较前一交易日增加61.22亿元；两市合计26072.7亿元，较前一交易日增加110.1亿元。

今上午大盘低开4点3896点，探底3885点，冲高3921点，午前收3919点。上证50、沪深300、深成指、上证指数、创业板、科创板综、中证500、中证1000涨0.83%、0.83%、0.49%、1.31%、1.75%、1.78%、1.15%、1.13%。个股涨跌比为2353：3046，涨跌停比90：5。两市半日成交额为1.68万亿，较上个交易日缩量752亿。

正当外围股市以及科技股大幅震荡时，涨幅落后的A股正奋力追赶，昨下午出人意料地站上3900点整数关。尽管隔夜美联储官员放风9月可能加息，美三大指数应声下挫，今上午A股依然韧性十足，走独立走势一路稳步走高3921点。

自此，从4175-3741点的下跌后反弹0.382位置3903点已被征服，而创业板0.382反弹位3624点还差47点，科创板还差62点，上证指数是本次反弹急先锋。

从盘面看，上午煤炭、石油、银行、电力、券商、保险等权重股继续下跌，大盘硬是靠两条线奋力推进。

一条线是510300ETF为代表的四只沪深300ETF，和510050ETF代表的上证50ETF，以及563360ETF代表的45只中证A500ETF，稳步拉升，带动大盘指数上扬。

另一条线是159915ETF代表的创业板ETF和588000ETF为代表的科创50ETF，大涨1.75%和1.78%，带动双创板科技股全线上扬。尤其是股王联讯仪器又冲高到2200元以上，“易中天”不理会美方禁令，照样上涨。

在反弹中显示了一个特点，跌幅越大的科技股反弹越猛烈。例如24天“小股灾”中跌幅最大的亨通光电，从125.16元-45.6元，跌幅高达64%，而近5天反弹就涨了31.6%。又如环旭电子，从49.39元-21.4元，跌幅高达57%，近5天反弹30.7%。

抢高科技0.382反弹最重要的是跌幅要深、估值要低、订单要充足、产品涨价幅度大、供不应求、成长性高、每天成交量巨大，无论是做低吸高抛还是T+0，都是机会多多。

目前上证指数已经超越了0.382反弹，我以为需要等一等，等双创板也能实现0.382反弹目标。然后上证指数将去挑战二分之一反弹位3958点，接近去年底收盘指数3968点和年线位置。我认为难度较大，攻克前提必须在3900-3930点反复震荡盘整换手蓄势，不排除出现往3900点以下的跳水。

还有一个前提是成交量必须跟上，连续在2.5万亿以上。并且个股涨跌比尽可能涨多跌少，或四六开，才能不断凝聚做多人气。

对投资者而言，究竟是做0.382反弹，还是0.5反弹，需做独立判断。重要的是选对个股，不能太贪，尽可能捕捉个股轮涨机会。上周周评中的修复性反弹0.382目标位已达成，注意高抛低吸保护胜利果实。

下午关注：大盘下方能否收在3900点之上？上方能否冲击3930点？关注510300ETF在午前4.746元位置上是否出现剧烈震荡？2353：3046个股跌多涨少局面能否有所改观？成交量能否达2.5万亿？