为什么说本轮修复性反弹超多数人预期？8月反弹分三步走的目标设在哪里？

为什么说本轮修复性反弹超多数人预期？8月反弹分三步走的目标设在哪里？

各位投资者朋友，大家好，我是忠言

今天是8月9日，星期日

今天忠言周评跟大家讨论的话题是：

为什么说本轮修复性反弹超多数人预期？8月反弹分三步走的目标设在哪里？

第一个话题：为什么说本轮修复性反弹超多数人预期？

上周的周评，我的标题是24天的“小股灾”被国家队制止了，八月份将迎来修复性行情。从八月份的第一周表现来看，不仅符合我的预期，而且还大大的超预期。

为什么说是超预期呢？我认为可以从以下几个方面来进行证明。

第一，本周12个指数中有10个收出了中大阳线，中证A500涨3.38%，沪深300涨2.32%，上证指数涨2.81%，深成指张5.39%，创业板涨6.56%，科创板涨10.96%，中证500涨6.49%，中证1000涨8.54%，中证2000涨9.83%，北证50涨4.73%。这个周涨幅力度是可以的。

第二个标志是除了创业板和科创板这两个24天跌幅最大的指数以外的，其余十个指数均完成了0.382反弹。本来我认为可能需要两周，结果他一周就完成了，显示反弹较有力度。

第三个标志就上半年涨得最好的热门科技股光、芯、存全线反弹，而且跌幅最深的板块反弹的力度最大。例如光纤板块，亨通光电跌了64%，本周反弹31.7%；长飞光纤跌57.5%，本周反弹35.3%；杭电股份跌63.2%，本周反弹33.3%。表明光、芯、存行情，只要有业绩支撑的，他们的行情经得起业绩和成长性的检验就没有结束，还有中线投资价值。

第四个标志，新的科技股黑马又横空出世了。涨幅最前的20支个股的平均涨幅超45%，最大的一个欣天科技，涨了97.8%接近翻倍。

同时，海康威视、金山办公、药明康德，这些原来是科技股中的老登股，现在也焕发了活力。因为他们的业绩成长性已经出来了，所以股价也涨了20%以上。这表明了反弹修复是有新的动力，是有生命力的。

第五个标志，大盘一举收复了五日线、十日线、二十日线、五周均线，重返多头市场。

第六个标志，本周五天均是悬殊涨多跌少，一举扭转了今年上半年“一九”格局或者“二八”格局，这五天个股涨跌比是4:1.4、3.6:1.7、3.7：1.6、2.8:2.5、2.8:2.5，全周4500股上涨，只有1000股下跌。

第七标志，从去年年底到8月7号，12个指数是8涨4跌，而且4个跌的指数离去年年底的收盘指数已经不远了。大家知道在7月下旬的时候，A股跌到3741点，离去年收盘指数有227点，整个市场陷入了恐慌。

但是这一周反弹下来，情况发生了很大的变化。创业板此前最高涨幅35.5%，现在又剩下涨11.23%。科创板上半年从很夸张的涨64%，现在变成了涨23.4%。其余的几个指数，中证A500涨3.3%，中证A50涨1.56%，沪深300涨1.4%，深成只涨5.8%，中证500涨6.9%，中证1000涨1.1%。

只有四个指数，上证50跌2.3%，上证指数跌0.7%，中证2000跌3.7%，北证跌幅比交大跌21.2%。

人们担心今年要收年阴线，经过这一周上涨，人们又看到信心，大概率会收在去年的3968点之上。

反弹的超预期，很大程度得益于国家队的出手，得益于七月三十号的高层重要会议，也得益于市场信心的恢复，更得益于3800点震荡箱底得到有效的支撑，所以反弹的速度比较快。

到八月七号，3800点上方收盘了56天，3900点上方收了53天，这都是4200点下来，吃的都是割肉盘，所以反弹起来也相对轻松。

第二个话题：8月反弹分三步走的目标设在哪里？

虽然本周连涨五天，市场信心回来了，国家队进场支持了八月份的修复性行情。但是行情回来了，好转不等于反转，要想恢复全面的牛市，我感到比较困难。只能是波段式，还是结构性的行情。

就大盘而言，我把八月份的行情设定了分三步走的目标。

第一个目标，在出现了0.352反弹之后，能够达到0.5反弹。

为了方便大家，我把它算好列出来了，12个指数的二分之一反弹目标是5471点、1721点、3758点、14721点、3769点、2149点、8184点、7793点、3105点、大家盘中可以密切的关注一下。

但是对3900点的收复，需要有一个反复确认的过程，震荡的过程。

第二步的目标就是收获年线到4000点这一成交比较密集的位置，年线现在在3964点。

我认为这可能需要花比较长时间，可能下一周都需要在这个区间里面进行反复的震荡。因为4000点它总共收盘过61天，上面有150万亿的套牢筹码。

第三步的目标，就是收复半年线4032点。这里的压力就大了，因为下方4000点收盘61天，上方4100点也收盘了53天。

所以我的观点是八月份收复前两个目标概率比较高，第三个目标有可能去冲击，但是收复不了，因为到八月底还有一些绩差报表要集中公布，这个对市场仍然会冲击。

为什么说完成前两个目标可能性比较大呢？因为市场上有很多有利的条件。一个是中东美伊战争现在看来缓和了，霍尔木兹海峡重新开放的概率较高。

第二，7.30重要会议里面，再一次强调了适度宽松的货币政策。这是我们十五五规划的开局之年，美联储不断的在释放要加息的口风，而我们强调货币宽松对股市是有利的。

第三，我们的外贸非常喜人，前七个月进出口30万亿，增长了17.3%。尤其是集成电路出口增长91.6%，机电产品出口增加29.7%。这个对GDP目标的实现有很大的帮助，很不容易的。

第四个有利条件，国家队这次救市重点的宽基ETF的四支部队，就510300代表的沪深300ETF，510050代表的上证50ETF，159915代表的创业板ETF，还有588000代表了科创50ETF。

这四支部队最近一直是连续的放量上攻。所以国家队的进攻比较积极，尤其是周五。

第五，原来一直在捣糨糊割韭菜的量化交易机构，7月以来也非常不理想。

例如，据最新数据显示，截至7月31日，梁文锋旗下幻方量化9只展示产品中，除九章幻方中证500量化多策略2号尚存0.04%的微弱年内正收益外，其余8只产品年内收益已全部告负。9只产品7月单月跌幅全部超过20%.

这一来他们就着急了，要争取扭亏为盈，那就要积极做多，再去捣糨糊做差价，那是搞不回来的。

同时，大量公募基金、私募基金也处于亏损状态，也要生产自救。另外246支翻倍的基金，经过七月份的大跌，只剩下2个。所以整个市场的机构都有积极的生产自救的要求，往上做才能够自救。

第六个有利因素，市场里对指数影响最大的宽基ETF零头羊510300ETF，以往它每次上了5元以后就要掉头向下。那么现在的价格只有4.751元，离开5元距离还远，所以它还有一段拉升的空间，我们可以密切加以关注。

第七个有利条件，前期成交量都是3万亿、3.1、3.2万亿，现在萎缩到上一周的均量是2.27万亿，本周提升到2.43万亿。还有继续向上放量的余地和空间，这个是有利于行情进一步修复的。

而且融资盘最多的3.2万亿，现在只剩下了2.6万亿。就是说七月份的暴跌，他们减掉了6000亿，市场拥挤的赛道得到了缓解，杠杆也在一定程度的下降，这对减少市场的风险，有利于反弹是很有帮助的。

这是我的第一个观点分三步骤目标，第二个就是实现两步走，八月份完成两步走的可能性较大。

第三个观点，八月份的结构相对均衡，由前期的极端行情转向了再平衡。

一方面上半年的科技部的主线光、芯、存、算，按照业绩、成长性，他们还有一定的反弹的空间。但是一定要有业绩，有成长性，有订单供不应求，而且能持续到2027年到2028年，他的业绩都要确定，那么可以继续的修复。但是我认为经过这一轮的重创，短期里面要创新高，难度是比较大的。

这是一条线，原有的科技部主线不变，但是要分化，期望要降低。

期待科技股领域里的新的板块能够加入，这而且要一起轮动。哪些新的板块呢？一个是宇数科技，人形机器人的第一股，周一就要发行了，150.8元219倍市盈率，怪吓人的。

那么就要看他上市以后，如果能够像长鑫科技一样的继续上扬，而且能够在高位稳住。那么对目前人形机器人板块平均市盈率38倍，那么它有提升作用，他会带动整个产业链，如做头部的，做手的，有的做减速器的，有的做电机的，等等。

其中还有很多汽车行业的龙头，现在转向了人形机器人，他们的技术积累是非常强大的，而且业绩非常好。

所以我们尽可能在人形机器人里面选20倍左右市盈率的，相对可靠些。如果业绩只有几分、一两毛，这种炒着几十块很高，那就有风险。

另外创新药、商业航天、电子元件、云计算、大数据中心、大消费，这一些能够扩散轮动，不要像原来那样的一九、二八式的集中几个赛道。

不管哪一个赛道，都要强调八月份四个字：业绩叙事。不能拿概念来糊弄人，这一点非常要紧。而且最好能推测三季报仍然能高增长，年报仍然能够高增长。

八月份除了仍然科技主线以外，那么配置方面，我认为还可以考虑宽基ETF，刚才讲的国家队的四支重创部队ETF等。还有机器人ETF、人工智能ETF，这些价格都很低，都是一块以下或者一块左右。

所以八月份总的来说，收月阳线是肯定的，站上3900点也是肯定的，两步走的目标实现也是大概率的。那么到八月底九月初这个时候，我们要谨慎一些。

以上的意见和分析

仅一家之言供各位参考

股市有风险，入市需谨慎

谢谢各位的收听和收看