银行已经不想要存款了？中国经济真相（后附预测）

多地中小银行下调存款利率，意味着他们现在已经不想要存款了。

银行赚的是息差，低息吸储再高息放贷才能赚钱。

而现在情况是，市场上想贷款的人越来越少，贷款利率自然上不去，在这种情况下再高息吸储就赔了，所以中小银行选择下调存款利率。

你爱存不存吧，如果不降息，你存的越多我赔的越多，这就叫量入为出。

那为啥四大行就不怕贷款放不出去，还重启大额存单吸储呢？

大行其实也不愿意要钱，他们给出的5年期利率也只有1.6%左右，只比同期限普通定存高了差不多5个基点，比3年期大额存单也只高5个基点。

7天的国债逆回购年化都能到1.4%以上，四大行这个利率显然不是在高息抢钱。

之所以弄出这么低利息的大额存单，一个重要原因就是，2026年是天量高息定存的到期年。

2022到2023年，大家存了大量3年和5年期的定存，当时利率在3%以上，今年集中到期，测算规模超过50万亿元。

这批储户中9成还是想续存，原因很简单，银行的钱都贷不出去，个人更不知道往哪投资，所以只能继续存银行。

他们也知道现在的市场情况，对利息预期很低，反而是追求确定性。

而大行更安全，大额存单虽然利息低，但能长期锁定利率，正好给他们提供了确定性。

其实如果只看眼前的话，1.6%的利息对于大行而言成本也很高了，但好在它们有庞大的活期底盘，四大行活期挂牌利率0.05%，聊胜于无。

虽然大行普遍不到1.3%的净息差很低，但这些活期存款降低了整体资金成本，让它们有空间发大额存单。

活期中个人存款占比50%以上，好处是风险相对分散，但坏处是放出去基本都是中长期的房贷、基建、制造业贷款，会有短存长贷的错配压力。

1.6%成本锁5年的大额存单，正好可以减轻错配压力。

虽然现在不赚钱，但也要考虑持续经营，如果这波大额存单到期你不给续上，人家转头存到其他几家，等到生意好的时候你再想抢回来可就难了。

总之一句话，大行虽然息差低，但还是有一定辗转腾挪空间，所以硬着头皮发低息大额存单。

相比之下，中小银行显然玩不起大行这一套。

过去那些城商、农商、村镇银行，靠长期定存利率比大行高几十个基点吸储。

但现在资产端优质信贷需求不足，放出去的贷款收益跟着LPR往下走，企业贷、住房按揭都在降。

负债端如果还维持2%以上的5年期定存，存贷利率可就直接倒挂了，所以只能砍利率。

从宏观上看，中国7月M1断崖式下跌转为负数，主要原因就是居民把活期拿去定存或者还债了，也就是老百姓的消费欲望已经降到了冰点。

在这种流动性之下，消费就不可能有起色，就业更不可能向好。

想要改变局面，已经不是降准降息能解决的问题了，市场上钱足够多，也足够便宜，可大家就是不敢花，这是什么问题？

单纯就是预期问题。

怎么反转老百姓的预期？

一方面还是要降息，让存款无利可图，逼着大家把超过170万亿的存款拿出来，要么消费，要么投资。

但只有消极措施还不够，要有积极引导，告诉大家消费和投资什么。

引导去哪呢？

放眼整个市场，唯一有效抓手恐怕只剩下了一个，那就是房子。

这就是为什么前段时间把房子纳入到大宗耐用消费品，既然是消费，那就可以像家电和汽车那样给补贴。

只不过家电汽车是贴钱，房子总价高，贴钱少了没用，那就只能贴息。

通过降息拉低资金成本，再通过贴息拉动房地产市场，一旦房价起来，大家买涨不买跌，自然进入一个正向循环。

买了房，就要装修，买家电，买车，然后直接或间接带动上亿就业岗位。

资产增值有了财富效应，就业改善让人对未来有信心，然后才敢花钱，预期自然扭转过来。

关于中国房价未来的走势，可以读这篇。

至于要不要买房，除了买房还有什么别的投资机会，可以读。

至于如何投资核心资产，请详细阅读，并严格执行，否则就算你买了也拿不住，中途被波动颠下车，那依然还是韭菜。

不懂“博弈”千万别做“交易”！我的新书《善战》，以兵法带你突破博弈认知。