分红险狂飙94.37%，车险回落成第二，2026上半年保险数据出炉

近日，中国保险行业协会印发通知，发布了《2026年上半年保险市场运行分析报告》（下称《报告》），亮出“十五五”开局之年保险业半年成绩单。

数据显示，上半年全行业原保险保费收入38514.79亿元，同比增长3.29%，赔款与给付支出13811.98亿元，同比增长3.84%。行业大盘稳中有进，但内部结构迎来深度重塑，财险摆脱车险单一依赖、人身险分红险成为增长核心，同时保险持续加码实体经济、民生保障供给，报告也预判了下半年行业走势并给出发展建议。

#01

非车险正式取代车险成为第一大业务板块

从整体经营数据来看，产、寿险两大板块增长节奏出现明显分化，人身险成为拉动行业保费增长的核心力量。

上半年，财产险公司原保险保费收入9826.31亿元，同比增长2.07%，赔款支出5299.42亿元，同比上涨2.20%；人身险公司保费收入28688.48亿元，同比增长3.71%，给付支出8512.57亿元，增幅4.88%。细分业务冷热不均，寿险、健康险保持正向增长，其中寿险保费23913.74亿元，同比增4.73%，健康险保费6436.64亿元，同比增3.45%；传统产险、意外险有所承压，产险业务保费7659.43亿元，同比下降0.88%，意外险保费504.97亿元，小幅下滑0.32%，两项业务赔付增速均高于保费，短期风控压力有所上升。

财产险市场结构发生根本性转变，非车险正式取代车险成为第一大业务板块。今年上半年，车险保费4503.61亿元，同比微降0.03%，进入存量竞争阶段，保费占财险公司总收入比重45.83%，同比回落0.96%，其中交强险保费1398.85亿元，同比增长1.84%，刚需属性稳固。非车险保费5322.71亿元，同比增长3.92%，占比提升至54.17%，撑起财险增长基本盘。非车险三大主力险种增长各有亮点，财险健康险保费1854.24亿元，同比暴涨15.23%，是行业增速最快险种；责任险保费859.55亿元，同比增长8.20%；农业保险保费1093.03亿元，同比微增0.18%，筑牢乡村保障底线。

行业集中度方面，财险“老三家”马太效应持续强化，合计保费6206.39亿元，贡献行业63.16%保费、76.34%净利润。随着“报行合一”落地，财险手续费及佣金支出779.20亿元，同比下降3.63%，无序费用竞争得到初步遏制。当前财险最突出的经营痛点集中在新能源车险，上半年新车新能源渗透率达57.4%，新能源车均风险成本是燃油车2.2倍，但车均保费仅为燃油车1.7倍，风险与定价长期倒挂，叠加维修渠道垄断、车主驾龄偏短、车企数据壁垒等问题，赔付压力居高不下，《报告》判断，随着车电分离保险模式探索、汽车促消费政策落地，下半年新能源车险经营效益有望边际改善。

#02

分红寿险爆发式增长94.37%

人身险市场最突出变化是分红寿险爆发式增长，重塑产品与渠道格局。上半年分红寿险保费10126.08亿元，同比大涨94.37%，占人身险总保费比重35.30%，同比提升16.46个百分点。

渠道端数据印证分红险核心地位，银邮、个代渠道新单保费中分红险占比分别达到72.44%、88.26%，浮动收益产品适配低利率市场环境，既能满足居民稳健理财需求，也能帮助险企缓释长期利差风险。渠道形成银邮、个代双轮驱动格局，银邮渠道保费12205.24亿元，同比增长4.70%，贡献人身险超六成新单保费，是行业增长核心引擎；个代渠道保费13649.00亿元，同比增长3.94%，代理人经营逐步企稳，直销、其他兼业渠道保费则持续收缩，低效渠道加速出清。

从全年走势看，人身险市场呈现“前高后低”，一季度依靠低基数与分红险拉动实现高增，6月末分红险演示利率下调窗口期集中释放投保需求，5月起单月保费转入负增长，7月新规落地后行业短期承压。投资端季度分化明显，一季度权益市场波动压制险企收益，二季度股债回暖带动投资收益修复，但资本市场震荡、信用风险点状暴露、资负久期错配等问题，仍让险资投资面临较大不确定性。

《报告》同时梳理了行业现存各类结构性难题，全行业产品同质化严重，部分渠道仍存在高手续费、低价竞标等内卷竞争；保险欺诈呈现专业化、跨区域链条化特征，推高行业经营成本。财险领域除新能源车险亏损外，极端巨灾频发加重行业偿付压力；人身险面临利率波动、退保黑灰产侵扰、新旧会计准则切换适配难题，短期业绩波动与长期经营目标难以平衡，资本市场对新准则指标的片面解读也增加险企市值管理压力。针对下半年走势，《报告》预判财险全年保费增速有望突破3%，车险增速逐步回正，非车险平稳增长；人身险受分红险利率下调影响，增长存在较强不确定性，银保渠道深化“报行合一”将利好头部合规险企。

针对行业转型痛点，中保协在《报告》中配套提出系列落地建议，推动行业高质量发展。政策层面建议推出科技保险前置补贴，简化科创企业投保成本，加快分红健康险、个人账户医疗险等创新产品配套细则落地；投资端建议适度放宽保险资金权益投资比例，下调公募REITs风险因子，拓宽险资长期配置渠道；行业自律层面持续严格落实“报行合一”，加大恶意低价竞争、贴费经营整治力度；制度层面完善新会计准则配套监管规则，研究适配新准则的内含价值评估体系，平衡企业短期业绩披露与长期稳健经营，引导行业摆脱粗放扩张模式，依靠产品创新、专业服务、长期资本优势实现可持续发展。