叮咚买菜合肥开城，四大巨头打响安徽之战

作者：陈新生

来源：新零售（ID：ixinlingshou）

封面图来源：新零售

零售巨头正在重仓合肥市场。

联商网获悉，8月15日，叮咚买菜将正式开城合肥，首批3家前置仓落地包河、蜀山、瑶海三个主城区。

据了解，合肥开城被叮咚买菜列为公司战略级项目。在叮咚买菜内部，安徽市场是下一个核心增长区域。而合肥作为安徽省会、长三角区域重要增长极，正是这块增量版图的核心枢纽。

单城开城的背后，是行业风向的变化。近两年，即时零售的竞争正逐渐从一二线城市的存量内卷，转向区域深耕与加密，前置仓赛道的竞争整体进入“区域密度战”阶段。对前置仓而言，密度本身正在成为竞争的核心壁垒。

在这样的背景下，已经悄然成为零售巨头共同标的的合肥，值得被认真审视。

1

合肥，零售巨头的新战场

过去几年，合肥几乎聚齐了中国零售最重要的几股力量。

盒马走的是店仓一体路线。其在合肥门店已突破10家，配送范围覆盖二环内约95%的区域，今年在安徽的节奏明显加快，不仅新开门店，还新落成了水产活鲜仓。

盒马的逻辑不难理解，以门店加密和会员体系锁定中高端家庭用户，同时用超盒算NB这类折扣业态向下渗透。

山姆是会员制仓储的旗手。山姆极速达先行覆盖合肥四大主城区，安徽首店同样落子合肥。山姆惯用的打法，是先用极速达培育会员心智，再落地大店。而山姆门店进到哪座城市，往往也被行业视为那座城市消费力的注脚。

ALDI奥乐齐代表的是硬折扣。完成合肥公司注册后，其首店预计今年三季度开业。其在上海验证过的轻量、高密度社区小店模型，如今被直接输出到安徽。

随着叮咚买菜落子，店仓一体、会员制仓储、硬折扣、前置仓四条路线将在合肥同台竞技。

这一幕在国内零售业并不多见，一座二线省会城市，市场格局尚未固化，每种模式都还有想象空间，合肥因此成为一个天然的业态试验场。

这场竞争的本质，也不是简单的流量之争，而是对家庭菜篮子入口的争夺，谁的模型能更高效地嵌入一座城市的日常生活，谁才有资格留下来。

那么，叮咚买菜给这个试验场带来了什么？

从动作本身看，首批3家前置仓分别选址包河、蜀山、瑶海，覆盖合肥核心商业区和居住密集区。

联商网认为，叮咚买菜带给合肥最核心的是“窄而深”的供应链。商品上，叮咚买菜的打法是本土化加自有品牌：

一方面，引入臭鳜鱼、黄山烧饼、无为板鸭等本地商品，解决入乡的问题；另一方面带来刚刚于7月底完成升级的“叮咚V5”等自有品牌，解决差异化和利润的问题。

开城时点选在8月开海，鲜活梭子蟹同步进合肥，用活鲜打头阵，是叮咚惯用的手法，也是它辨识度最高的能力。

值得注意的信号是，叮咚买菜带到合肥的不只是生鲜品类，还有一套经过市场验证的标品商品力。7月底叮咚V5刚完成全面升级，公开55项配料严控名单，目前平台整体自有品牌渗透率已达68.5%。

对于一个新开城市来说，商品力的厚度直接决定用户首单之后还会不会下第二单，这也是前置仓模式在新城冷启动阶段最关键的胜负手。

2

为什么是合肥，

为什么是现在

回答“为什么是合肥”，要先回到叮咚买菜的华东布局路径上来。

事实上，叮咚买菜并非第一次进入安徽。早在2020年前后，叮咚就已进入马鞍山，此后芜湖、宣城相继落子。

但这些城市均属环南京城市群，试点意味更浓。合肥才是真正意义上的“进安徽”，首次大举进驻省会城市。这其中的区别不只是城市体量，更在于战略层级的不同。

有接近叮咚买菜的内部人士向联商网透露：“在叮咚买菜内部，安徽市场是下一个核心增长区域。”

背后的原因是，叮咚买菜华东基本盘足够厚实。财报数据显示，叮咚买菜2025年营收达到243.6亿元，核心收入来源正是华东区域。

全国在运营前置仓超过1000个，其中约七成集中在华东。仅上海一城就部署了300余个前置仓，单仓日均订单1500单以上，月活用户超700万。

而江苏、浙江市场均覆盖10城，从上海到苏浙，叮咚几乎渗透了长三角所有主要城市。再叠加超过85%的生鲜产地直采和端到端仅1.5%的损耗率，这是行业内少数跑通了“密度—规模效应—盈利”闭环的区域模型。

把合肥放到这条线上看，并不突兀，而是华东深耕战略的自然延伸。安徽市场与江苏市场有相似之处，都处于长三角一体化框架内，都承接了沪苏浙的消费升级外溢，都拥有大量对“好商品”有需求但本地供给尚不充分的消费群体。

不同的是，安徽市场的即时零售渗透率仍有较大提升空间，增量天花板更高。

联商高级顾问团成员云栖居士认为，叮咚买菜进入合肥是其华东战略的必然延伸，合肥常住人口多、社区密度高、消费升级需求旺盛，是叮咚买菜实现规模效应和单仓盈利的优质选择。“此次开城被列为公司战略级项目，也体现了叮咚买菜对合肥市场的高预期。”

而在江苏市场叮咚买菜已经跑通了高标准化模型，单量、损耗率、复购率都表现不错。把这套方法论复用到安徽，从效率角度来说是合理的。

在联商网看来，行业讨论“谁是华东老大”，答案其实比较清晰。以前置仓密度、供应链深度和盈利能力衡量，叮咚买菜在沪苏浙即时零售市场仍处于头把交椅。这个身位，是它向安徽输出能力的势能来源。

同时也意味着，市场对其合肥表现的审视会比普通玩家更苛刻，合肥不是一个可以轻松对待的市场。

叮咚买菜持续扩张的底气，还来自被反复验证过的方法论。

今年上半年，叮咚买菜相继进入苏北的盐城、泰州、淮安：盐城开城四天日单量突破2500单；泰州祥泰站日均订单约2000单，全链路损耗率保持在1.5%左右。

近两年，叮咚买菜新开前置仓超过200个，其中六成以上位于三四线城市及县级区域，包括上海崇明区、安徽宣城和滁州、浙江绍兴嵊州和宁波宁海等，“稳扎稳打、开一个成一个”的开城模型被反复验证。

就合肥而言，地理上的临近，进一步压低了叮咚买菜开城的成本。

在天使湾创投合伙人谭志旺看来，合肥距离芜湖、马鞍山两座城市都只有150公里左右，从供应链、物流协同的角度来讲，对于叮咚买菜的挑战并没有特别大。

再往底层看，支撑这一切的仍是生鲜能力。

深耕生鲜九年，叮咚买菜依靠端到端仅1.5%的损耗率，建立起行业公认的供应链优势。超过85%的生鲜产地直采，叠加AI调度与全链路温控，这套能力是前置仓玩家区域扩张的核心支撑，也是同行短期内最难复制的部分。

至于未来，叮咚买菜的节奏同样清晰。今年将持续在合肥开仓，年底前主城区覆盖率达到90%；就安徽全省而言，蚌埠、铜陵已在规划之中。

以合肥为枢纽，向周边城市有序扩张，最终形成覆盖安徽全省的即时零售服务网络。在“密度战”时代，这条路径的本质，是用区域密度构筑壁垒本身。

云栖居士表示，密度即壁垒，安徽为重要板块之一，叮咚买菜在华东的加密策略已经证明，高密度仓网带来的规模化采购、冷链物流协同，是区域竞争的核心护城河。

3

巨头同台竞技，

叮咚的差异化牌面

零售巨头集体押注合肥，背后有着共同的市场判断。

合肥的城市特质非常鲜明，作为科创之城，近年吸引了大量新兴产业人口，年轻化、小家庭化群体占据主流。

第七次全国人口普查数据显示，合肥15～59岁人口占比68.22%，户均2.52人。这意味着核心消费群体正处于“做饭频率高、单次采购量小、对品质和便捷要求高”的阶段，与即时零售的匹配度极高。

同时，合肥也是首批全国零售业创新提升试点城市、第二批城市一刻钟便民生活圈全域推进先行区试点城市。

社区商业发达，政策环境友好，消费基础设施持续完善。山姆开业首月客流破50万人次，国庆单日销售额刷新华东区域纪录，这些数据从侧面印证了合肥中产消费力的厚度。

联商网认为，合肥对即时零售的消费需求旺盛，但市场格局尚未固化，中端及下沉市场仍存在空白，各家巨头都希望通过差异化模式抢占市场份额。

目前市场虽已有山姆、盒马、ALDI奥乐齐等玩家，但还没有哪一种模式形成了绝对主导，这正是新进入者的窗口期。

同台竞技之下，叮咚买菜的差异化牌面是什么？大致有三张。

第一张牌是本土化商品。约5000个SKU中，70余款为合肥定制，前文提到的臭鳜鱼、无为板鸭等本地特色品只是表层，更关键的是叮咚买菜把在江浙沪跑通的“窄而深”选品逻辑搬到了合肥，不追求品类全覆盖，而是在每个品类里做深做透，用商品深度而非宽度建立差异化。

第二张牌是华东老大地位带来的供应链势能。前文已述，叮咚买菜在华东的前置仓密度和销售体量在区域内难有对手。

这种密度不是简单的数量堆砌，而是经过多年沉淀形成的供应链深度——超85%的生鲜产地直采、1.5%的端到端损耗率、生鲜商品2.1天的库存周转。

叮咚V5、良芯匠人等自有品牌在江浙沪已积累了用户认知和复购数据，进入合肥时不需要从零建立信任。

叮咚买菜“4G战略”中满足“好商品”标准的SKU占比已提升至37.2%，贡献了整体GMV的44.7%。这意味着叮咚带到合肥的，是一个已经跑通商品力验证的供给体系。

第三张牌是方法论复用带来的效率优势。最关键的一环是仓网协同，合肥与南京共用南京大仓，规模效应摊薄了物流成本。

而叮咚买菜在盐城、泰州等城市验证过的开城模型，包括选址逻辑、骑手调度、冷启动策略、本地化选品，都可以直接复用到合肥。

横向对比来看，盒马走的是“店仓一体、多点铺店”路线，十余家实体门店既是线下体验卖场，同时承担线上履约中心，兼顾到店客流与到家订单。

它的策略是先用实体门店完成城市教育，依靠门店辐射周边，既抓中产家庭的线下逛店消费，也承接即时到家需求，重线下网点，用门店来撬动线上单量。

不过，盒马前置仓大多依附盒马鲜生门店，覆盖密度受到选址制约。

山姆瞄准的是合肥高净值家庭，以会员大店为核心，不追求全城密铺，靠“大店+极速达”覆盖主城区，核心争夺高客单价会员群体，它不打大众化生鲜价格战，依靠会员权益、大包装家庭商品筛选精准客群，属于圈层化的零售布局。

ALDI奥乐齐的硬折扣模式在社区高频场景有竞争力，但800㎡的门店体量和极简SKU策略，决定了它在生鲜丰富度上天然存在短板，更适合标品驱动。

核心是争夺日常高频民生消费，看重门店坪效，履约更多以到店为主，到家只是补充能力。

叮咚买菜的差异化在于，它是典型的以自营前置仓为核心模式，以生鲜为基本盘，同时在自有品牌层面建立了深度商品力的玩家。

最快29分钟达的履约能力和1.5%的损耗率，构成了在生鲜即时零售赛道上难以被短期复制的效率壁垒。

用一句话概括来说，盒马卖的是“体验+选择”，山姆卖的是“批量+品质”，ALDI奥乐齐卖的是“便宜+好用”，而叮咚卖的是“鲜+深”，在生鲜这个最高频、最难做、也最能建立信任的品类上，做到足够深。

纵向对比叮咚买菜自身，仓网密度不断集中带来的规模效应正在放大。

每进入一个新城市，叮咚买菜的供应链网络都在增厚，更多的产地直采规模带来更低的单位采购成本，更多的仓网节点带来更高效的冷链物流协同，更多的用户数据带来更精准的选品和库存预测。

这种正向循环，是“密度即壁垒”这句话的商业内核。

不过，叮咚买菜进入合肥的最大考验不在于供应链，这方面它已经准备好了，而是在于如何在多品牌竞争环境下快速建立用户心智。

4

过去几年，即时零售行业经历了一轮残酷的洗牌。但到今天，叮咚买菜用连续十四个季度盈利的成绩单，证明了前置仓这个模式的可行性。

在前置仓模式里，单点盈利只是及格线，区域密度才是护城河。

叮咚买菜进入合肥，表面上看是一次常规的开城动作，深层次则是以密度换壁垒的策略，以合肥为枢纽，向安徽全省辐射，形成继沪苏浙之后的第四块高密度市场。

它本质上是用在江浙沪积累的供应链能力、运营方法论和自有品牌商品力，去攻一个增量空间更大、竞争格局尚未固化的高能级省会市场。

而对于整个行业来说，合肥也正在成为观察即时零售区域密度战的绝佳样本。

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