杨德龙：科技龙头股行情依然是未来的投资主线

今天市场虽然出现一定震荡反复，但人形机器人板块出现了较大幅度上涨。市场整体处于反复震荡之中，但板块轮动开始加快。这与七月份科技股大幅杀跌、市场单边调整有很大差别。说明进入八月份后，市场单边下跌阶段已经结束，板块轮动加快。领涨的仍然是AI科技方向，如芯片、半导体、算力、算法、人形机器人、创新药等板块轮番上涨，成为八月份市场运行的主要特点。传统板块与上半年相比也有所走强，很多板块开始蠢蠢欲动。

六月份市场火热，特别是炒科技的资金过于扎堆、板块过于拥挤时，我建议大家一定要战胜贪婪心理，通过“三步走”策略来规避科技股大幅回调的风险，即：坚决去杠杆、灵活调整仓位，以及一手科技、一手红利来分散风险。这个策略取得了比较好的成效。到八月份，很多科技股跌幅已达到百分之三十到五十，甚至有些超过百分之五十，调整已经比较充分。这时又到了战胜恐惧的时候。我们要坚定地相信，科技行情依然存在。我一直认为，科技有望贯穿整个市场行情。现在随着科技龙头股的反弹，大家的信心也得到了逐步恢复。通过逢低布局一些科技龙头股以及相关基金抓住机会，大家要坚定信心，因为在这个时候，信心比黄金更重要。

抓住科技创新的机会，是抓住这轮行情的关键。我一直建议大家要坚定地相信，AI科技给我们带来的是中长期投资机会，而不是短期行情。芯片、半导体相当于AI时代的“卖铲子的人”，无论是建大数据中心，还是发展机器人、无人机等等，都需要买芯片，所以芯片是最先受益的。而算力则是AI时代的“水电煤”，发展AI离不开算力。因此，这两大方向以及细分的CPO、存储芯片、液冷、光模块等等，都属于这一轮科技行情的主流板块，具备中长期投资机会。未来一些真正有订单、能够兑现业绩的龙头股有望再创新高。所以大家一定要坚定信心、保持耐心，来抓住这轮科技牛的机会。

人形机器人板块属于AI时代的物理载体。你有问题问豆包，它会给你一个答复，但不能帮你干活。要真正让它实现物理功能，就要有机器人来实施，也就是把大数据模型装在机器人脑子里。所以人形机器人有望成为我国继家电、手机、新能源汽车之后的第四大产业。现在工业机器人应用比较广泛，以后商业服务机器人、家庭机器人也会逐步实现量产。前段时间因为马斯克旗下的新款机器人Optimus V3推迟亮相，导致机器人板块一度出现下跌，但这是短期利空，并没有改变长期逻辑。从中长期来看，人工智能仍然有希望走出长期向上走势，分批布局人形机器人细分行业的龙头股是比较好的投资策略。

明天某机器人龙头企业即将正式上市，这极大地提升了投资者对于人形机器人板块的关注度，所以今天人形机器人板块集体表现受到提振。与之前芯片巨头上市吸走芯片行业资金不同，该公司体量较小，上市后对机器人板块的资金分流作用很小，反而起到了提升资金对人形机器人板块关注度的作用，获得了较好表现。所以对人形机器人板块的投资，一定要坚定信心，避免追逐题材、追逐概念，而是要从基本面的角度去选择一些能进入到特斯拉等大厂配套的公司，这样才能真正从中长期带来较好的投资回报。人形机器人细分行业很多，包括传感器、丝杠、关节、减速器、智慧大脑、灵巧手等细分领域，这些领域的龙头都可以重点关注一下。人形机器人产业有望成为下一个新能源汽车产业，带来长坡厚雪的投资机会。

七月份唯一逆势上涨的板块就是创新药板块。原因之前已经比较明确，就是受到国家政策推动，现在明确对创新药不集采、对仿制药集采，这对创新药公司是一个重大利好，前段时间也得到了验证。所以也要关注一下创新药里面的一些龙头股。有些龙头已经创出近年新高，其他一些龙头也有望走出不错的表现。作为六大行业里之一，创新药的行情也不是短期行情，中长期机会依然比较多，大家可以继续关注一下。

总结一下：现在市场仍然是科技股主导的行情，科技创新依然是未来投资主线，这一点要坚定不移。不要因为七月份的大跌就丧失了信心，甚至怀疑市场进入熊市。最近比较火的一部电影叫《牛来》，虽然制作很粗糙，但市场关注度非常高，甚至有一些名字里面带“牛”的股票出现大涨，这是炒噱头的表现，不建议跟风。

但是《牛来》这部电影能够突然爆火，也反映出人心思涨，反映出广大股民内心的这种召唤。因为只有在牛市里面，大家才有比较好的赚钱效应，而这类牛市才能产生财富效应，让广大投资者可以通过买股票或者买基金赚到钱，这是拉动消费最有效的手段。同时，这类牛市有利于支持更多科技创新企业登陆资本市场、成为公众公司，融到宝贵的资本，将来会产生科技龙头企业，这对于我国发展新质生产力是非常有利的。因此，我也积极呼吁社会各方都要积极呵护这一轮来之不易的市场行情，真正提升投资者的赚钱效应，推动消费的回升以及新质生产力的发展。（观点供参考，投资需谨慎，图源：网络）