AI收入占比持续过半，百度的AI生意是怎么做的？

2026年的百度，AI已经不再只是一项需要持续投入的技术能力，而开始成为一组能够在财务报表、企业合同和真实用户行为中被量化的业务。

8月18日发布的二季度财报显示，百度AI业务收入达到125亿元，占百度一般性业务收入的50%，已连续两季占比过半。

按照百度两个季度披露的管理口径计算，今年上半年核心AI驱动业务收入合计已经达到261亿元。

截图自百度2026年第二季度财报

更重要的是，这部分收入已经由几类不同业务共同构成。

二季度，AI Cloud Infra收入为73亿元，同比增长50%；其中GPU Cloud收入同比增长283%，较第一季度184%的增速进一步加快。AI Applications收入达到25亿元，同比增长3%；AI原生营销服务收入则达到26亿元。

从收入结构看，百度AI商业化正在出现一层新的变化。过去需要回答的是“AI什么时候能够产生收入”，而连续两个季度AI收入过半之后，更值得观察的问题已经变成：这些已经形成收入的能力，能否继续被复制到更多客户、产品和市场。

从目前已经披露的数据看，这种“复制”首先出现在AI云，随后延伸到AI办公、无代码开发、数字人和产业智能体；在更底层，昆仑芯开始增加百度之外的客户；在现实世界，萝卜快跑则把算法和运营能力带进不同国家和道路环境。

它们的产品形态差异很大，但商业化逻辑正在趋于一致：技术能力需要被转化为可持续使用的服务。

AI云基础设施收入同比增长50%

收入结构走向标准化、可持续

在百度目前几条AI商业化路径中，最先形成大规模收入的是AI云。

二季度，百度AI Cloud Infra收入达到73亿元，同比增长50%；加上一季度的88亿元，按照两个季度正式披露的数据计算，今年上半年AI云基础设施收入已经达到161亿元。

截图自百度2026年第二季度财报

比收入体量变化更明显的是GPU云。

二季度，百度GPU Cloud收入同比增长283%。而在第一季度，这一指标已经同比增长184%。也就是说，在已有较高基数的情况下，GPU云收入增速又进一步提升了近100个百分点。

截图自百度2026年第二季度财

百度在财报中将这一增长解释为基于公有云的AI计算需求持续增加。与一次性交付服务器或者项目不同，GPU Cloud对应的是企业不断发生的训练和推理工作负载。随着模型、Agent和企业AI应用进入真实业务，算力消费也会持续产生。

GPU云的连续高速增长，正在提供另一个尺度：企业不仅采购AI基础设施，而且开始持续使用这些资源。

进一步看具体的企业招投标数据。

据AI云行业机构智能超参数发布的《2026年上半年AI云厂商公开中标统计》，国内五家主要AI云厂商公开披露的大模型相关中标金额合计约20.44亿元，其中百度智能云为13.85亿元，按这一统计口径约占67.8%，并延续了2025年全年和2026年第一季度的领先位置。

超参数2026年上半年公开中标统计

更有代表性的变化，是这些订单正从互联网公司扩展到金融、能源、汽车和具身智能等行业。

IDC发布的《中国金融行业生成式AI平台及应用解决方案市场份额，2025》显示，2025年国内金融行业生成式AI市场规模达到17.4亿元，同比增长90.4%，百度智能云以16.6%的份额位居第一。

IDC称百度智能云蝉联中国金融大模型市场份额第一

百度智能云披露，目前已服务超过800家金融机构，并覆盖全部系统重要性银行。

在游戏和具身智能等场景，百度智能云也出现了相似的行业渗透。IDC发布的《中国AI游戏云市场洞察，2025》显示，百度智能云在中国AI游戏云市场的份额为51%；在具身智能领域，百度智能云已服务30余家重点企业。

图片来源于亿欧IDC中国AI游戏云市场报告

单个市场份额并不能解释一家云厂商的全部竞争力，但不同产业客户连续出现，说明企业采购的对象正在从单一模型或单一算力，转向芯片、云基础设施、模型和Agent平台组合起来的系统能力。

这种系统能力最终要回到业务结果。以国家电网为例，百度智能云与其合作已超过十年，AI目前已进入40多个业务场景。

根据公开案例显示，部分巡检任务从原来约2.5小时缩短到45分钟，准确率超过85%。从“购买一个模型”到“把AI放进生产流程”，企业客户对云服务的使用深度由此发生了变化。

押注AI办公领域

以办公产品矩阵，拓展场景边界

云业务解决的是企业如何获得算力和AI基础设施，应用层则决定普通用户和业务人员是否真的开始把这些能力放进日常工作。

二季度，百度AI Applications收入达到25亿元，同比增长3%。

截图自百度2026年第二季度财报

与收入一起变化的，还有AI能力在百度产品中的使用深度。8月，百度完成AI办公产品线新一轮整合，形成百度搭子、库库AI、秒哒等为代表的AI办公产品矩阵，重点押注AI办公市场。

而AI办公兼具高频需求与广阔市场，是AI商业化确定性较高的落点场景。

百度在最新财报中披露，2026年6月，百度文库与百度网盘的AI DAU渗透率同比提升27.4%。同期，百度还推出百度搭子DuMate企业版，将通用智能体进一步延伸到团队协作和企业工作流。

这两个指标提供了一个比单纯注册用户更具体的观察角度：百度不仅在推出新的AI办公产品，也在把AI逐渐嵌入文库、网盘等已经拥有大量用户和文件资产的原有产品中。

相比腾讯更侧重收拢到单一产品主切入，百度则以产品矩阵式路径，更易拓展AI办公的场景边界与商业增量空间。

8月14日，百度文库、百度网盘旗下通用智能体GenFlow正式启用中文名“库库AI”，并推出PC客户端、网页端、小程序和企业版。目前其AI办公MAU已经超过2500万。

首期「库库AI」办公模式面向金融场景进行专项优化。可实现「跨设备、跨时空」端云任务接力，行业首创全天候自动化任务执行，能生成专业Word研报、金融分析PPT、财务模型Excel等专业级Office三件套，还拥有独家金融专家和Skill生态。

相比单纯新增一个聊天入口，库库AI更强调把AI接进已有的文件和办公体系：用户可以调用Word、Excel、PPT等全模态Agent，也可以处理网盘、文库和学术资料，并在不同设备间接力任务。

这类产品的价值，不只在“能不能生成一份文档”，还取决于能否把复杂任务从头做到尾。

8月5日，国家工业信息安全发展研究中心发布Office Agent工作流测评，选取5款产品对Word、PPT和Excel完整工作流进行测试，百度文库综合得分排名第一，并单独进入第一梯队。

图片来源于国家⼯业信息安全发展研究中⼼

《Office Agent⼯作流测评报告》

对于百度而言，文库和网盘多年积累的内容生态，正在成为AI办公继续向任务执行延伸的一块基础。

百度搭子从今年3月上线之初就定位于跨文件、跨网页和跨工具执行复杂任务，7月，百度搭子个人版重磅升级，发布行业首个自媒体专业套件，进一步提升干活能力。同时，百度搭子企业版和搭子联盟也正式发布。

8月，百度搭子发布行业首个设计套件和金融套件，进一步扩展AI办公场景。

8月17日，AI产品榜·桌面榜（PC）发布2026年7月榜单。百度搭子月活环比增长1063.79％，位列AI办公智能体增速榜第一。

自今年3月上线以来，百度搭子自上线以来，日均提问次数已增长60倍，近一个月又增长两倍。访问量说明用户在快速进入产品，而提问频次则进一步反映用户是否愿意把更多任务交给Agent。

图片来源于AI产品榜·AI办公智能体总榜

库库AI和百度搭子，也解释了百度应用层为什么不只押注一个“超级聊天机器人”。

它们最终指向的是同一件事——让AI从一次回答变成一段能够持续执行的工作流程。

从生成应用到计算ROI

百度把AI继续向专业场景推进

当通用办公开始形成用户规模，百度又把Agent继续向更专业的工作推进。

7月，弗若斯特沙利文发布《中国AI原生无代码应用生成平台市场研究，2026年H1》。按照平台月度活跃用户数统计，百度秒哒以33.4%的份额位居中国AI原生无代码应用生成平台第一。

截图自《中国AI原⽣⽆代码应⽤⽣成平台市场研究，2026年H1》报告

秒哒3.5已经支持网页、小程序和原生App生成，多端共享后端数据库，并能直接完成iOS应用构建、测试和打包。它要解决的问题，已经从“AI能不能写代码”变成“AI生成的东西能不能真正交付”。

再往专业领域走，伐谋的价值更接近“让AI参与寻找最优解”。

8月12日，百度伐谋发布AI4S“1+10+N”战略，并与南京林业大学上线AI+早期松材线虫病防治一体化平台。科技日报报道，相关系统将无人机、多光谱影像、模型识别和现场复核连接起来，用AI提前发现肉眼尚难识别的病树。

这里的AI已经不再是辅助写作或检索，而是直接进入科研问题定义、特征筛选和模型优化环节。

另一条更容易计算商业回报的路径来自数字人。

今年5月，百度将“慧播星”升级为全场景数字人平台“百度一镜”。目前平台已服务超过10万客户，覆盖30多个行业。

根据公开运营数据，使用其数字人解决方案后，平台平均直播间转化率提升29%，交付效率提升150%，制作成本下降约63.3%；护肤品牌倾颜使用高说服力数字人后，直播间转化率提升32%，GMV增长31%，日订单增长25%。

这些指标把“AI提效”从一个抽象概念，进一步换算成业务部门能够直接核算的ROI。

到了WAIC，百度一镜又把数字人从直播拓展到视频播客。实测数据显示，该方案制作成本下降74%，平均播放时长提升29%。这类案例之所以重要，不是因为又增加了一个AI功能，而是因为企业开始可以用转化率、制作成本、交付时间和播放时长来判断是否继续采购。

AI产品的价值因此不再只停留在“好不好用”，而开始进入经营指标。

从内部算力到腾讯客户

昆仑芯补上全栈商业闭环

如果AI云和应用解决的是“如何把能力卖出去”，昆仑芯对应的则是百度AI技术栈最底层的一环。

昆仑芯最初从百度内部芯片项目发展而来，过去首先服务自身搜索、云和大模型需求；今年以来，它正在加快从内部基础设施向独立商业资产转变。

这也让百度反复强调的“芯—云—模—体”更容易被理解。

昆仑芯提供底层算力，百度智能云把算力变成GPU云和企业AI基础设施，文心与千帆提供模型和开发平台，上层的库库AI、百度搭子、秒哒、伐谋和一镜再进入具体工作流。

当不同层级都出现外部客户和付费场景时，全栈的价值才从技术架构变成商业协同。

320万次全无人订单

萝卜快跑验证最难复制的一环

在百度所有AI业务中，萝卜快跑是最接近现实世界的一项。

它最终交付的不是一次模型调用或一份文件，而是一段由自动驾驶系统真正完成的出行服务。也正因为如此，Robotaxi的规模化比纯软件产品多出道路环境、监管许可和车队运营等变量。

2026年第一季度，萝卜快跑完成320万次全无人驾驶运营订单，同比增长超过120%；3月单周订单峰值超过35万次。截至4月，累计面向公众提供的订单超过2200万次。

截图自百度2026年第一季度财报

到了二季度，百度披露的重点进一步从订单规模转向全球运营版图。

截至最新财报发布时，萝卜快跑已经进入全球28座城市，车队累计自动驾驶里程超过3.5亿公里，其中全无人驾驶里程超过2.4亿公里。

更能体现“复制”难度的是海外市场。

在伦敦，萝卜快跑已经分别与Uber和Lyft启动公开道路测试；在迪拜，萝卜快跑已经启动全无人商业化运营，用户除了Apollo Go自身App外，也可以通过Uber使用相关服务。

AP：Uber、Lyft与百度合作推进伦敦Robotaxi

香港则提供了另一个不同的市场样本。萝卜快跑获得香港首批全无人驾驶测试许可，并在机场岛正式开始车内无安全员测试，这也是全球Robotaxi运营商首次在“右舵左行”市场开展全无人驾驶测试。

⾹港运输署召开发布会宣布向百度旗下萝⼘快跑发放⾹港⾸个全⽆⼈驾驶测试牌照

与此同时，萝卜快跑与PostBus继续在瑞士开展公开道路测试，并与哈萨克斯坦Turlov Private Holding签署合作备忘录，探索在当地引入无人驾驶出行服务。

不同市场的驾驶方向、道路规则和监管要求并不相同，因此，跨城市扩张验证的不只是车辆数量，而是技术、运营和合规能力能否一起迁移。

当AI拥有自己的“计价单位”

百度也开始进入另一张估值表

把这些业务放在一起看，最明显的变化不是百度又多了多少AI产品，而是不同AI能力开始拥有各自的“计价单位”：

AI云可以看收入和企业合同，AI办公可以看MAU与任务量，秒哒可以看应用创建与交付，数字人可以看客户数量和ROI，昆仑芯可以看外部客户与芯片订单，萝卜快跑则可以直接计算运营订单和里程。

今年1月，昆仑芯秘密提交香港上市申请；7月，百度又推进香港第二上市向双重主要上市转换。百度7月22日公告显示，港交所已确认收到相关申请，转换预计在年内生效，仍需满足审批及上市规则条件。

对资本市场而言，这些动作提供的意义并不只是新的上市安排，而是让原本被放在集团整体叙事中的AI资产拥有更多独立定价和被不同资金理解的入口。

过去几年，市场更多关注百度为AI投入了多少；到了2026年，衡量标准正在变成收入、用户、客户和运营结果。

二季度，百度一般性业务收入252亿元，其中AI业务收入占比50%，已连续两季占比过半。本季度，AI云基础设施延续强劲势头，其中GPU云同比增长283%，已连续四个季度实现三位数增长。

这些来自不同业务的数据共同指向一个变化：百度多年积累的AI技术，正在越来越多地转化为可以被客户采购、被用户使用、并通过实际运营结果衡量的产品和服务。