广东
今天七夕，A股免费发“套”。
收盘一看，5000多只股票下跌，逾百股跌停。
沪指跌2.4%，重新跌破3900点；深成指跌5%，创业板直接跌6.26%，科创50更惨，跌了接近7%。
很多人懵了。
昨天还在讨论《牛来》能涨到哪里，怎么今天突然就被按下去了？
其实，原因并不复杂。
最直接就是外围市场先崩了。
昨晚美股走弱，芯片、半导体集体回调，今天早上，亚太市场更是集体杀跌，韩国KOSPI盘中一度跌近7%，还触发了程序化卖盘限制。最终KOSPI跌5.8%，SK海力士跌近10%，三星电子也跌了接近8%。
所以A股今天低开，其实并不意外。
但我认为，外围下跌只是导火索，真正让市场害怕的，其实是美债收益率又上去了。
美国30年期国债收益率一度冲到5.33%左右，创下2007年以来的新高；与此同时，布伦特原油又涨到了90美元上方。
这两个东西一碰头，，最先挨打的当然是前期涨得最猛的科技股。
所以今天看盘面就知道了：
CPO、光模块、芯片、半导体、AI硬件，几乎成了重灾区。
而银行、煤炭、航运这些相对低估值、偏防御的板块，反而没那么惨。
过去这一段时间，AI、芯片、机器人这些板块，涨得有多疯狂，股价已经提前透支了太多预期。
一旦外部环境稍微变差一点，资金就会先把那些涨得最猛的股票卖掉。
今日科技股暴跌，究竟是在牛市里面正常喘口气，还是行情的逻辑真的开始变了？
这两个结果，差别可太大了。
所以接下来，我建议大家盯住三个东西就够了：
第一，美债收益率还会不会继续往上冲。
如果继续冲，高估值资产的压力就不会小。
第二，国际油价会不会继续维持高位。
如果油价一直下不来，通胀这根弦就很难真正放松。
第三，资金还会不会回来科技股。
如果只是短期情绪释放，等美债收益率和油价降下来，科技股重新走强，今天这波下跌反而可能是在给下一轮上涨腾空间。
但如果美债收益率继续往上，油价继续涨，资金迟迟不回到科技股，那就说明市场开始重新暴杀这些高估值股票了。
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