华尔街巨头突然转向！高盛现身894家A股公司，释放了什么重磅信号？

真正的投资智慧，不在于你买了什么，而在于你敢于不买什么——在喧嚣中保持冷静，在狂热中守住理性。

2026上半年高盛持仓大换血：清仓3大加密资产、狂买7家中国公司，释放了什么信号？

2026年8月，随着美股二季度13F持仓文件和A股中报密集披露，华尔街巨头高盛的调仓路径终于完整浮出水面。上半年，高盛完成了一场堪称“壮士断腕”式的投资组合大换血——清仓XRP和Solana、大砍以太坊70%、却逆势加仓7家中国A股公司、同时将Strategy（MSTR）持仓从1.49亿美元猛增至5.55亿美元。这组数据背后，藏着怎样的投资逻辑？对普通投资者又有何启示？

一、收缩与进攻：高盛上半年的两大操盘主线

2026年上半年，高盛的操盘特征可以概括为八个字：收缩边缘、聚焦核心。

先看收缩。根据高盛向美国SEC提交的2026年第一季度13F文件，该行完全清仓了此前持有的约1.54亿美元XRP ETF，同时退出了所有Solana相关资产。以太坊ETF持仓被削减约70%，从高位降至约1.14亿美元。比特币ETF方面，高盛仍持有约6.9亿美元的贝莱德IBIT和约2500万美元的富达FBTC，但较上一季度也减少了约10%。

再看进攻。高盛并未将资金撤出数字资产领域，而是将资本转向了加密基础设施公司——Circle持仓增加约249%、Galaxy Digital增加约205%，同时增持了Coinbase、Robinhood和PayPal。

这是一条清晰的操盘逻辑：从高波动的代币本身，转向能稳定产生收益的基础设施平台。高盛在用行动告诉市场——不赌币价涨跌，只赚“卖铲子”的钱。

二、美股重仓股：英伟达、微软、苹果霸屏，科技信仰不动摇

从高盛二季度的美股13F持仓来看，前五大重仓股清一色是科技巨头：英伟达（NVIDIA）、苹果（Apple）、微软（Microsoft）、Meta、SPDR标普500 ETF信托。

2026年3月，高盛持有英伟达约1809万股、市值高达315.5亿美元；持有苹果约1.06亿股、市值约270.5亿美元。二季度，高盛进一步增持了英伟达、微软、特斯拉、博通和Meta。

这组数据释放的信号很明确：即便市场波动加剧，高盛对AI算力龙头的信心从未动摇。从英伟达的GPU到微软的云服务，再到苹果的终端生态，高盛押注的是整个AI产业链从底层到应用层的全面爆发。

高盛研究团队在2026年多次重申：AI仍然是“颠覆性技术”，中国在全球AI领域占据举足轻重的地位，其AI相关市值和收入分别占全球的10%和16%。这一判断，直接影响了高盛在美股和A股的双线布局。

三、A股“扫货”：高盛一季度现身894家公司，重仓中国制造

如果说美股是“守”，那A股就是高盛2026年上半年的“攻”。

数据令人震撼：2026年第一季度，高盛进入894家A股上市公司的前十大流通股东名单，其中新进525家、加仓219家，合计持股市值约250亿元。持股市值过亿元的个股多达20只。

前三大重仓股为豪威集团、兴业银锡、永鼎股份。其中豪威集团是高盛第一大重仓股，持股812.45万股，流通市值约7.72亿元。豪威集团核心业务为半导体设计，主营CMOS图像传感器——这正是AI视觉和自动驾驶的“眼睛”。

二季度，高盛继续加仓中国。高盛国际二季度末出现在19只A股的前十大流通股东名单中，数量位列外资第一，持仓市值合计24.24亿元。高盛与瑞银、摩根士丹利同步重仓中材科技（AI电子布龙头），合计持有市值约12.95亿元。此外，高盛还新进成为中超控股、金煤科技等公司的前十大流通股东。

从行业分布看，高盛A股持仓覆盖半导体、电气设备、有色金属、化工、AI应用等多个方向。商业航天、算力概念、算电协同等热门赛道均有布局。

高盛在2026年5月的策略报告中，将A股2026年盈利增速预测上调至20%，维持对中国股市的“超配”评级，并将沪深300指数未来12个月目标位上调至5300点。

四、高盛的成功与失败：两笔堪称教科书级的操作

成功案例：精准抄底Strategy（MSTR）

2026年二季度，高盛将Strategy的持仓从1.49亿美元猛增至5.55亿美元，增幅高达272%，增加约4.07亿美元。在Strategy前15大机构股东中，高盛是增持幅度最大的机构。这一操作踩准了比特币相关资产的反弹节奏，堪称精准抄底。

失败案例：清仓XRP和Solana——是止损还是踏空？

高盛在2025年四季度才刚刚大举建仓XRP和Solana相关产品，总投资超过2.6亿美元。然而2026年一季度，这些仓位被全部清仓。考虑到期间加密市场的回调，这大概率是一笔止损操作。但讽刺的是，清仓后XRP和Solana价格出现反弹，过去一周山寨币仍吸引了约6000万美元资金流入。高盛这一进一出，既丢了筹码又没躲过回调——堪称上半年最大的操盘失误。

五、发展前景与风险：高盛押注的三个方向

综合高盛上半年的持仓变化，可以清晰看到三条投资主线：

第一，AI硬件是压舱石。从英伟达到豪威集团，从算力芯片到CMOS传感器，高盛在AI硬件端的布局贯穿美股和A股。

第二，中国资产是增量战场。高盛一季度现身894家A股公司、二季度继续加仓，表明中国资产在其全球配置中的权重正在快速提升。

第三，加密基础设施是新赛道。从清仓代币到重仓Circle、Coinbase，高盛正在押注加密经济的“水电煤”。

但风险同样不可忽视。高盛警告，美联储政策走向、关税政策不确定性将在2026年上半年主导市场情绪。此外，全球半导体供需紧平衡预计延续至2027年，但头部标的估值已部分透支未来增长。高盛自己也在报告中承认，部分低质量股票板块已脱离基本面。

2026年上半年，高盛用真金白银画出了一张清晰的路线图：收缩泡沫资产、聚焦核心科技、重仓中国制造、布局基础设施。从清仓XRP的果断，到增持Strategy的精准，再到A股“扫货”式的广撒网——这家百年投行正在用实际行动告诉世界：真正的机会，永远在产业的底层，而非概念的泡沫里。

对于普通投资者而言，与其追逐短期热点，不如学学高盛的“卖铲子”逻辑——在喧嚣中寻找那些不可替代的产业节点，在泡沫退去时，你手中握着的，才是真正值钱的东西。

（注：本文数据来源于高盛向美国SEC提交的13F文件及A股上市公司公开披露信息，持仓数据为季度末时点快照，仅供参考，不构成投资建议。）

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