找方向，占主场，守底盘：华夏银行实现增长闭环

近期科技板块深度调整，对比之下，拥有稳定分红的银行股，给了投资者“稳稳的幸福”。

7月30日，华夏银行分红落地，全年每股现金红利0.42元，总额66.84亿元，股息率6%，依然位居A股上市42家A股上市银行首位。

投资者需要现金回报，而银行需要稳健的经营维持回报力度。对处于深度调整期的银行业而言，下半场怎么走，是必须回答的问题。

既要重塑盈利能力，又要平衡资产质量，还要兼顾转型目标。

每家银行都给出了自己的答案，但不是所有银行都像华夏这样，能给出一套覆盖银行经营全部环节的，清晰的增长逻辑：

先找到未来增长的方向，再从最有优势的北京市场率先落地，通过总分行协同把主场资源转化为更大范围的经营机会，最后用风险管理守住增长成果。

这是华夏银行在“十大行动”里给出的答案，分别对应灯塔行动、京华行动和金龟行动。

答案的成色如何，用成绩说话。2025年，华夏银行资产总额达到4.74万亿元，同比增长8.3%；存款和贷款余额分别增长10.7%和8.5%，存贷款增量和增速均创近五年新高。

进入2026年一季度，华夏银行资产总额达到48785亿元，较上年末增长3.0%；存款和贷款分别较上年末增长6.9%和7.8%；一季度实现营业收入246.2亿元，同比增长35.3%。科技金融和绿色金融贷款占比分别达到11.1%和16.9%，较上年末分别提高1.1和1.7个百分点。

这意味着，华夏银行的规模和收入增长重新提速。

灯塔行动：先找到未来十年的增长方向

银行竞争进入深水区以后，单纯依赖规模扩张越来越难形成长期壁垒。

存款、贷款、结算和理财等传统业务，各家银行都能开展；产品、价格和客户争夺也日益趋同。一家银行要形成差异化，必须找到比规模更难复制的能力：能否理解产业变化，能否提前发现未来客户，能否建立适应新产业的产品和风控体系。

灯塔行动，就是华夏银行对这个问题的回答。

它聚焦科技金融和绿色金融“双轮驱动”，在中国经济转型过程中，重新确定新增资产的方向。

截至2025年末，华夏银行科技型企业贷款余额达到2446.22亿元，同比增长53.74%，服务科技型企业8762户；绿色金融业务余额达到5313.52亿元，同比增长31.42%，其中绿色贷款余额3733.57亿元，同比增长30.99%。

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相比全行贷款8.5%的增速，科技型企业贷款和绿色贷款明显更快。这说明，科技金融和绿色金融正在重塑华夏的资产结构，改变贷款增长的逻辑。

到了2026年一季度，华夏银行披露的科技金融贷款余额为2929亿元，绿色贷款余额为4473亿元，分别增长19.7%和19.8%。

科技金融之所以重要，是因为科技企业与传统企业的价值结构不同。

一家芯片企业可能仍处于研发投入期，账面利润并不突出，最值钱的资产却是技术、专利、研发团队和客户订单；一家商业航天企业可能成立时间不长，却已经站在未来产业的重要入口上。

传统授信体系更擅长评价企业过去积累了多少资产，科技金融则要求银行判断企业未来可能创造多少价值。这意味着，银行不仅要调整贷款产品，还要改变客户评价、行业研究和风险定价的方法。

围绕科技企业不同成长阶段，华夏银行推出研发贷、投联贷、选择权贷款等产品，并通过投贷联动、“商行+投行”等方式，将服务范围从单一贷款拓展至债券、投资和资本市场融资。

2025年，华夏银行还发行100亿元科技创新债券，并参与银行间市场科技创新债券投资。

科技金融真正改变的，不只是贷款投向，而是银行理解企业价值的方式，它要求银行产品、风险、营销所有条线都能敏捷转身。绿色金融也是同样的逻辑。

今天的绿色金融，已经从传统环保项目贷款，扩展至新能源、绿色制造等领域。这类项目普遍投入大、期限长、标准复杂，如果仍使用短期资金和标准化产品，很容易出现资金期限与项目回报周期不匹配的问题。

华夏银行的解法是什么？总行牵头建立专业团队，围绕绿色产业设置差异化定价、授信权限和项目标准。

在零碳园区建设中，华夏银行通过亚洲开发银行长周期资金与银行自营资金相结合，为绿色基础设施和低碳产业提供期限更匹配的融资支持。

浙江温岭入选国家级零碳园区名单后不到一个月，相关专项贷款便实现落地。其服务不只是提供资金，还包括参与项目规划、共同推进实施以及协同控制风险。

灯塔行动由此回答了华夏银行未来靠什么形成增长特色的问题。方向已经逐渐清晰，下一步要解决的是，如何把这种方向转化为真实的客户、项目和经营成果。

京华行动：从北京做深，把主场变成全行机会

如果说灯塔行动解决的是“做什么”，京华行动解决的就是“在哪里率先做成”，以及形成经验之后，如何扩大服务半径。

华夏银行总部位于北京。北京集中了大量央企、北京市属国企、科技创新企业、金融机构、高校和科研院所，在人工智能、集成电路、商业航天、医药健康和绿色技术等领域拥有密集的产业资源。

但总部在北京，并不自动等于拥有北京市场。真正的主场优势，需要表现为更深入的客户关系、更快的资源调度、更专业的产业理解，以及将总部客户需求转化为全行机会的协同能力。

从已经披露的实践看，京华行动沿着三个层次推进：在北京本地把特色能力做深，跟随首都企业的产业版图向外延伸，再以京津冀协同发展扩大主场的第一圈辐射范围。

北京是一座科技金融的富矿，这里科技企业数量多、研发属性强，但同时对金融机构提出了更大考验，因为企业轻资产、高投入、长周期的特征也更明显，而不少金融机构将总部设立与此，更意味着剧烈竞争。

如何突围？银行不能只增加贷款额度，还需要建立发现企业、评价技术和组织服务的专业体系。

2025年，华夏银行北京分行设立科技金融中心，统筹23家科技特色支行，形成“1+23”服务体系；同时与北京证券交易所、中关村发展集团等机构合作，扩大科创企业的发现渠道和服务网络。

摩尔线程是其中较有代表性的案例。2025年，华夏银行累计向摩尔线程投放近4亿元信用贷款，支持其高性能GPU芯片研发和应用。

GPU企业的核心价值更多体现在技术能力、研发团队和产品迭代速度上，以信用方式支持这类企业，实际上是在检验银行能否把科技评价体系转化为真实授信决策。

绿色金融在北京的落地，则体现了用长期资金匹配城市基础设施长期回报的能力。

北京城市副中心的减河北综合资源利用中心，通过地下污水处理设施和智慧水务平台，将城市污水转化为可循环利用的再生水，但项目技术复杂、前期投入大、回收周期长。

华夏银行联合其他金融机构，为项目提供总额7.2亿元、期限30年的银团贷款，并担任牵头行和代理行。

摩尔线程和减河北项目，一个代表科技产业，一个代表绿色城市建设，共同说明了京华行动与灯塔行动的关系：灯塔行动建立科技金融和绿色金融的方法，京华行动则让这些方法在北京最密集、最复杂的产业和城市场景中接受检验。

北京市场的另一项价值，在于拥有大量总部型企业。

首都央企和国企的总部在北京，但产业基地、子公司、并购标的和建设项目往往分布在全国。如果银行只能服务北京总部，而无法跟随企业走向外地，所谓主场优势就只能停留在客户关系层面，难以转化为全国性业务。

但这并不容易，资产业务的属地限制，不同区域带来的沟通成本上升，总队总的框架在区域分行中的定制化落地，都将是必须解决的难题。

从公开案例看，京华行动正在形成一条大致的协同链条：北京相关机构从总部客户或集团关系切入，总行协调资源，项目所在地分行承接具体融资需求。

京东方在浙江拓展产业版图，计划收购华灿光电。项目资金需求发生在浙江后，华夏银行杭州分行组建专班，深入调研项目情况，最终完成1.5亿元综合授信和贷款投放，为企业收购和业务拓展提供支持，体现了跨区域协同的能力。

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类似的服务还出现在首都企业在江西的环保项目中。北京首都创业集团旗下企业在江西瑞金建设生活垃圾焚烧发电项目时，由华夏银行当地分行根据项目建设周期和环保属性推进融资，最终批复1.12亿元项目贷款。

这些案例说明，京华行动不是简单把北京的业务指标分配给外地分行，而是尝试把首都总部客户的全国布局，转化为全行可以共同服务的客户场景。

同时，京外分行结合本地实际，积极服务当地主流经济，更深融入属地发展，各展所长，打造各自阵地。

金龟行动：增长越快，越要确认底盘能否承受

灯塔行动找到方向，京华行动将业务落到北京，并通过跨区域协同扩大服务半径。但对于银行而言，钱投出去只是第一步。

银行经营有一个特殊之处：一笔贷款发放后，规模和收入可能很快体现，风险却往往要在更长时间后才会暴露。企业能否持续经营、项目现金流能否覆盖债务、贷款最终能否安全回收，才决定一笔资产是否真正创造了价值。

金龟行动的核心是“控新清旧”双线并举，推动资产质量改善。它并不是与增长相对立，而是为科技金融、绿色金融和北京主场的扩张划定安全边界。

截至2025年末，华夏银行不良贷款率为1.55%，较上年下降0.05个百分点，已连续五年下降。

2026年一季度，华夏银行贷款总额较上年末增长7.8%，不良贷款率仍维持在1.55%；拨备覆盖率由2025年末的143.30%提高至146.37%。这说明，在贷款规模较快扩张的同时，主要资产质量指标总体保持稳定。

“控新”和“清旧”分别对应两条不同的风险管理战线。

控新意味着把风险管理前移至客户准入、行业判断、授信审批和贷后预警环节，尽量避免新的问题资产形成；清旧则是加快处置已经暴露或存在潜在风险的存量资产，减少历史包袱对资本、利润和管理资源的占用。

华夏银行在2025年半年度经营材料中提出，要按照“有序处置存量风险、有效控制新增风险”的原则，加强授信业务准入、存续和退出管理。这意味着风险管理不再只发生在贷款出现问题之后，而是试图覆盖资产从进入到退出的完整周期。

新产业的快速增长，也要求银行更新风控方法。

面对传统制造企业，银行通常可以观察厂房、设备、历史利润和现金流；面对科技企业，则需要进一步分析技术路线、研发团队、专利价值、客户订单、资本市场融资能力和产业周期。

企业拥有大量专利，不意味着每项专利都能实现商业化；企业身处热门赛道，也不意味着一定能穿越技术迭代和市场竞争。因此，科技金融不能因为企业轻资产而一律拒绝，也不能因为企业拥有科技标签而降低授信标准。

2025年，华夏银行实施风险派驻制，强化授信审批集中管理，升级“龙盾”大数据风险识别预警系统，优化信用风险评级和计量模型，并建立覆盖总行、分行、支行和子公司的合规官队伍。

华夏银行还采购科技企业风险评估和风险画像相关数据，将研发能力、科技资质变化和资本市场态度等纳入观察范围，用于识别企业科技属性减弱或技术包装等潜在风险。

金龟行动的目标并不是简单收紧贷款，而是提升银行识别、定价和管理风险的能力。成熟的风控，不是把所有不确定性挡在门外，而是判断哪些风险可以承担、以什么额度和价格承担，以及风险发生变化后如何及时采取措施。

对一家银行而言，贷款投放只是增长的开始，按期回收才是增长的完成。金龟行动最终要解决的，就是如何让已经形成的业务收入，在扣除风险成本后真正沉淀为长期利润。

三项行动构成一套增长方法

将三项行动放在一起，华夏银行的经营逻辑已经较为清晰。

灯塔行动负责选择新增资产的方向，京华行动负责寻找增长落地和能力扩散的路径，金龟行动则负责检验增长质量，减少当期规模增长被未来风险成本抵消的可能。

三项行动看似覆盖不同领域，实际都指向一个共同目标：建立一套更有质量、更可持续的增长方式。

更关键的问题，不在于三项行动能否分别完成任务，而是这条链条能否持续运转：找到正确的增长方向，在优势市场率先形成能力，再把能力向更大范围复制，同时让新增资产经得住风险周期的考验。