2026年家电市场转折 行业叙事逻辑已变

【题记】2026年上半年家电市场销量下滑，表面是市场销售层面艰难，深层是行业叙事逻辑从“增量共赢”转向“存量博弈”与“科技升维”。

商繁||撰文

2026年上半年，家电行业确实迎来了深刻转折。 根据奥维云网数据，上半年家电大盘零售额4250亿元，同比下降9.9%；全渠道销量（M1-M6）同比下滑17.8%。其中，厨卫销量同比-10.7%、彩电同比-9.2%，印证了市场的艰难。

家电行业出现如此巨大的下滑，表面是市场销售层面，深层的转变在于，行业的叙事逻辑已从“增量共赢”全面转向“存量博弈”与“科技升维”，行业发展逻辑已发生根本性转变，再以传统眼光审视行业显然已不适宜。

销量为何下滑？三重压力叠加

家电作为成熟产业，销量本就呈现出高位运行的特征，这是一个不可忽视的基本规律，除此之外还会受到一些主客观因素的影响。从国内经济对家电造成的制约看，影响走势的因素很多，主要集中在以下三个层面。

第一，政策退坡与高基数。“国补”效应递减，经过多轮政策覆盖后，有刚性换新需求的用户已基本完成购机，剩余潜在用户的换机意愿偏弱，补贴对消费的拉动效应自然逐步递减。况且，2024年至2025年，在政策支持下家电消费维持在高位，高基数的存在也是导致数据同比数据承压。

第二，地产与消费低迷。2025年，全国房地产开发投资同比下降16.2%，新建商品房销售面积下降10.8%，直接导致家电配套刚需大幅萎缩。房地产低迷对家电市场的影响十分显著，作为典型的地产后周期产业，楼市疲软已成为制约家电行业复苏的核心瓶颈。

第三，天气与成本冲击。家电品类销量占比最为重要的空调，受天气因素影响最为显著，今年南方多雨抑制空调销售，2025年突然爆发的东北市场今年也哑火，其他像西北区域虽然天气暴热，但销售总量无法支撑大盘增长。此外，铜铝等原材料涨价，叠加价格战挤压利润，令行业承压较重。

家电叙事逻辑，呈现三大转向

家电行业的叙事逻辑正发生三大清晰转向，核心是从传统规模驱动向多元价值、科技属性、AI未来的方向迭代升级。家电发展驱动叙事逻辑也在改变，至少有三个底层核心逻辑的变化：

第一，增长引擎：从“政策驱动”到“细分突围”。在家电普及历史时期，发展基本上是跟随或者依托政策的推动，在政策引导改善人民群众生活背景下，家电才有了长达40多年的普及进程。而传统家电，像彩电、冰箱、洗衣机、空调、厨电在国内基本完成普及，家电产业也随之进入存量发展期。

存量发展期的市场特点，即：“缩量竞争”。传统品类也都进入销量高位运行，发展动力也从满足拥有变为迭代升级。绝大多数品类已很难持续增长，只有一些周期性的波动，像电视机在奥运会、世界杯年份的增长。但很多细分品类，如创新产品洗碗机、洗地机等，仍可出现逆势增长。只不过大盘整体呈现“缩量竞争”态势。

第二，竞争核心：从“硬件参数”到“AI灵魂”。家电行业目前正经历一场深刻的范式转移。随着市场从增量时代步入存量时代，单纯依靠堆砌硬件参数的“内卷式”竞争已触及天花板，边际效应递减明显。行业竞争的核心逻辑正在从可见的“硬件参数比拼”，转向不可见的“AI灵魂注入”。

这在于硬件参数逼近物理极限，再继续在物理层面较量意义已不大。而AI作为全新前沿技术，是家电转向更高层面升级的推进器。因此，AI将会成为新的角逐战场，厂商正从卖“功能”转向卖“场景”与“服务”。这一转变不仅是技术的升级，更是产品定义、商业模式及用户关系的全面重构。

第三，价值评估：从“制造企业”到“科技公司”。2026年新能效国标落地、AI大模型与物联网技术在场景端落地，推动行业竞争从价格战转向技术、生态竞争，头部企业的科技属性持续兑现。有实力和能力的企业纷纷跨界具身智能、算力液冷等新赛道。

原因在于，家电行业始终是新兴技术的实验场和应用场。在AI快速切入人们的生活应用之际，家电企业将多年制造积累的核心能力嫁接到新场景，把研发投入转化为品牌溢价、海外市场份额与第二曲线增长，完成从“成本中心”到“价值增量”的闭环兑现。

总的来说，家电行业正告别过去依赖普及红利的时代。销量下滑是表象，内核是从“功能制造商”向“科技服务商”的艰难蜕变。未来的叙事，将更多由AI、场景和细分需求来书写。家电企业如果还意识不到这一点，将会被时代的浪潮狠狠地拍在沙滩上。