澳元，即将最高点！

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澳元多头在突破后瞄准年内高点

受美国财政部宣布回购收益率曲线长端债券的影响，美元大幅下挫，澳元本周五收盘上涨逾0.82%，全周涨幅超过1.20%。澳元/美元在接近0.7067 后反弹，目前交投于0.7170。

澳元/美元价格走势显示，在该货币对重新站上0.7969 的100 日简单移动均线（SMA）后，上升趋势恢复。此外，突破6 月4 日日高0.7149 为进一步上涨打开了大门。

相对强弱指数（RSI）显示看涨动能。因此，阻力最小的路径仍偏向上行，这意味着多头正蜂拥入场，寻求更高价格。

澳元/美元的首个供给区位于5 月29 日日高0.7200。若突破该水平，将为挑战年内高点（YTD）0.7227 铺平道路。若进一步走强，下一个关注区域将是0.7300。

相反，如果空头介入并将价格拖至0.7100 下方，则有望回落至100 日简单移动均线0.7069。若进一步走弱，下一个支撑位是50 日简单移动均线0.6999。

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澳股周五回顾：油价高企债券市场动荡 澳洲股市周五跌0.27%

受油价高企、美国债券市场担忧以及房地产市场持续低迷引发的本地银行股抛售潮的影响，澳洲股市连续第二周下跌。

基准的标普/澳证200指数（S&P/ASX200 ）周五收盘时下跌24.9，跌幅0.27%，降至9,058.9；澳股综合指数下跌28.8，跌幅0.31%，报9,269.7。

自8月初房地产市场担忧引发银行股抛售潮以来，澳洲股市已累计下跌近2.5%，此前该指数曾创下历史新高。而此次抛售潮受财报季的影响尤为显著。

随着油价攀升，能源股和黄金股提供了一定的支撑。同时，美国公债和澳洲国债收益率创下历史新高，令投资人感到不安，促使美国政府干预其规模约60万亿美元（约84万亿澳元）的债券市场。

股票交易平台富途（Moomoo）市场策略师麦卡锡（Michael McCarthy）表示，此举令人担忧，与1992年「黑色星期三」英镑危机和2015年瑞士法郎暴跌前的干预措施如出一辙。

他说：「看来我们经常需要重复这个教训：没有人能凌驾于市场之上。在这两起事件中，英格兰银行行长和瑞士国家银行行长都试图力挽狂澜，但最终还是被浪潮吞没。本周发生的事情增加了下一次金融危机源于美国债券市场的可能性。」

谨慎成为当天本地股市的主旋律，投资者纷纷获利回吐，此前医疗保健类股曾出现上涨行情。与此同时，消费者支出和房屋市场的担忧持续打压非必需零售（急挫1.8%）和房地产类股（暴跌2.4%）。

权重较大的金融板块指数暂摆脱近期低迷，周五小幅上涨0.2%，但在四大银行公布自5月份联邦预算方案公布以来房屋贷款申请量大幅下降后，该板块指数两周内累计暴跌超过8%。

矿产板块指数表现出色，自周一以来飙升5.5%，而黄金股连续第三周飙升，这进一步得益于对美国债务的担忧降低了美元的避险地位。

能源板块指数亦表现不俗，过去八周中有七周上涨，与油价在中东战争之后的回升走势一致。美国威胁要扩大对伊朗及其贸易伙伴的制裁。

本地财报季节正如火如荼地进行，第三大电讯公司TPG Telecom、快餐公司Guzman y Gomez 和金矿公司Regis Resources 的股价因业绩稳健而上涨。

另一方面，地产巨头Charter Hall、财富管理公司Perpetual、投资公司GQG、传媒公司ARN Media和家禽供应公司Inghams的财务表现令人失望，股价大幅下跌。

澳洲上市公司

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Macquarie 为 250 亿澳元以上的 Stack 交易扩充顾问阵容，Skip 成关注焦点

Macquarie Asset Management（MAM）已将 Goldman Sachs 纳入其顾问阵容，其交易团队正寻求复制 AirTrunk 的辉煌战绩，对 Stack APAC 数据中心发起收购。

Goldman Sachs 和 UBS 正协助 Macquarie 的基础设施投资部门准备针对 Stack 数据中心的非约束性意向报价，截止日期为 8 月 31 日。

如果 MAM 提交报价，预计将与 Brookfield 以及 BlackRock 旗下的 Global Infrastructure Partners 展开激烈竞争 —— 截至周三下午，这两家公司均未聘请外部顾问。

行业养老基金旗下的 IFM Investors、纽交所上市的 DigitalBridge 以及私募资本巨头 KKR 也参与或密切关注着这一进程。

本次出售的平台在 Sydney、Melbourne、马来西亚和日本均设有数据中心，合同收益达 13 亿美元（约 18 亿澳元）—— 高于 2024 年 AirTrunk 出售给 Blackstone 和 Canada Pension Plan 时的水平。

如果套用 AirTrunk 23 倍的出售倍数，竞购方对 Stack APAC 的出价估计从 180 亿美元到高达 300 亿美元不等。

无论如何，这都将是 2026 年澳大利亚最大的并购交易，远超目前排名第一的交易：Macquarie 为 Qube 交易设立的 50 亿澳元 MAM 融资平台。

纽交所上市的 Blue Owl Capital 拥有 Stack 澳大利亚数据中心 67% 的股份。

其余股份由两家本地投资者分持：Hickory（由 Michael Argyrou 于 1990 年代创立的建筑集团）和 Skip Capital（由 Atlassian 联合创始人 Mike Cannon-Brookes 支持、前 Hastings 交易员 Kim Jackson 领导的投资公司）。

消息人士向本专栏透露，Blue Owl 已在 Stack APAC 行使其 drag-along rights（拖售权），强制 Skip 和 Hickory 在当前拍卖中出售其股份。这意味着这两家较小的投资者有望 pocket（入账）数十亿美元，具体取决于 Stack 的最终售价。

Stack APAC 董事会成员包括 Blue Owl 驻美国的数字基础设施交易员 Sean Ivery 和 Tae Youn Kim、Hickory 联合创始人 Michael Argyrou，以及常驻新加坡的首席执行官 Pithambar Gona—— 他此前曾担任 Blackstone 董事总经理。

本次拍卖由 Morgan Stanley 和 Deutsche Bank 负责，拍卖的是 Stack 的亚太业务。交易完成后，Stack 将保留位于美国八个城市（包括 Silicon Valley）的数据中心，以及欧洲七个地点（包括 Zurich 和 Milan）的数据中心。该公司在加拿大也有资产。

MAM、Goldman Sachs 和 Skip 均拒绝置评。

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Morrison 或将放弃颇具挑战的 Optus 股份收购交易

据悉，Morrison 对收购 Optus 股份的热情正在消退，消息人士暗示这家澳新基础设施投资管理公司可能放弃该交易，认为其推进难度过大。

该公司以上市基础设施投资者 Infratil 为主要客户，此前一直在权衡收购这家新加坡控股的澳大利亚电信公司股份的交易 —— 此前 Macquarie 收购这家市值 30 亿澳元电信公司部分股权的谈判未能成行。

Optus 正与投资银行 Goldman Sachs 合作。

消息人士曾表示，Morrison 希望以独立交易的形式收购该股份，且不会与 Infratil 的新西兰电信业务 One New Zealand（前身为 Vodafone New Zealand）产生任何关联。

One NZ 是未来两年内在新西兰证券交易所（NZX）上市的候选企业，这将使 Infratil 能够专注于其皇冠上的明珠 —— 数据中心业务。

Singtel 已确认计划出售 Optus 的少数股权，称其 “愿意与潜在的澳大利亚合作伙伴合作”，并考虑 “让志同道合的长期本地合作伙伴持有有意义的少数股权”。

在此之前，Singtel 一直将 Optus 视为集团不可或缺的一部分，但在其三零（000）紧急呼叫服务广为人知的故障事件后，Optus 屈服于重组所有权的压力。

在维持澳大利亚市场存在的同时降低风险敞口，将在商业和外交层面均有所助益。

由澳大利亚集团持有 Optus 少数股权，有助于改善政府关系。

Brookfield 曾于 2024 年进入谈判，拟以 30 亿澳元以上的估值收购 Optus 20% 的股份，但由于对盈利能力与资本支出要求之间关系的担忧，这些谈判最终破裂。

JPMorgan 在该过程中为 Singtel 提供咨询。

2021 年，Singtel 出售了其电信塔业务 70% 的股份，为 5G 部署提供资金，这使得光纤成为其主要的类基础设施资产。

对于任何为该商业案例提供资金的投资者而言，难以将增加的服务成本转嫁给客户仍是一个结构性担忧。

Optus 服务超过 1100 万客户，移动网络覆盖达到澳大利亚人口的 98.5%。

在截至 3 月的财年中，Optus 实现息税折旧摊销前利润（EBITDA）24 亿澳元，同比增长 6%。

Morrison 对 Optus 兴趣减退之际，它正牵头一个财团参与 25 亿澳元的 Ausgrid 旗下 Plus ES 智能电表业务出售。

最终报价已于一周多前提交，拍卖结果尚未公布。

由 Future Fund 支持的 Morrison 被视为这场竞逐中最具竞争力的一方，唯一进入决赛的其他竞争者是总部位于美国的 DigitalBridge。

新南威尔士州政府持有 Ausgrid 49.6% 的股份，IFM Investors 持有 25.2%，APG 持有 16.8%，AustralianSuper 持有 8.4%。

Plus ES 作为 Ausgrid 集团内的独立业务运营，在全国电力市场提供计量和数据服务以及基础设施解决方案。

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FireFly Metals 筹备 1.8 亿澳元股权融资，已聘请经纪商

FireFly Metals 上周末正忙于为一笔大规模股权融资寻找潜在支持者，资金将用于这家 ASX 上市勘探公司位于加拿大纽芬兰的 Green Bay 铜金矿项目。

了解这笔拟议融资的人士以匿名条件透露，FireFly 正寻求约 1.8 亿澳元资金。股票经纪商 Canaccord Genuity 担任该交易的唯一牵头管理人，计划于周一上午启动。

FireFly 于 2023 年 10 月收购了 Green Bay，当时该公司市值仅为 7000 万澳元。其股价周五收于每股 1.90 澳元，公司市值达到 14.6 亿澳元。

融资所得将用于推进其位于加拿大东部的 Green Bay 项目，包括针对基准情景（年产能 180 万吨）和更乐观预测（年产能 460 万吨）的可行性研究。

首席执行官 Darren Cooke 此前曾告诉投资者，他将 Green Bay 视为 “几乎是一个没有另外 6000 万吨的 DeGrussa”，指的是 Sandfire Resources 旗下的 DeGrussa 铜矿。

他还表示，该项目的资源铜含量超过 Evolution Mining 的 Ernest Henry，以及去年被南非巨头 Harmony Gold 收购的 Macarthur Minerals。

Green Bay 将于本月底进入开发阶段，计划发布一份经济研究报告及更新后的矿产资源估算。该公司目标在 2027 年中做出最终投资决定（FID）。

这笔交易之际，铜价正接近历史高点，达到每吨 6.58 美元（约 9.18 澳元），同时大型矿商寻求锁定铜增长，交易活动也在增加。

一个典型例子是 Eldorado Gold 于 4 月以 38 亿加元（约 38.5 亿澳元）收购了同为加拿大公司的 Foran Mining。Foran 当时正以 10.8 亿加元的成本开发 McIlveena 铜锌金矿项目。

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