浙江
昨天刚说过阿里因为增发的事情，今天应该会大跌，甚至会带崩恒生科技。但是万万没想到，阿里的能量这么大，把A股都带崩了。
今天很多人都在骂阿里，事实上他们的操作确实不地道。股民骂很正常，现在已经开始牵涉到公司文化有问题了，连阿里的高管也一起骂。
首先，之前他们打外卖价格战的时候，说现金流充足，可以烧很久，结果现在才几个月就选择增发股票。你不是说现金流充足吗，才几个月就没钱了，要找股东掏腰包了？
其次，阿里账上现金还有两千亿，每年传统业务还能赚一千亿，结果你自己的钱不用，跑去找别人借钱？就像你亲戚明明自己有钱，但还要找你借钱买房，说因为自己的钱要用来投资炒股，你就说生不生气？
最后，财报会上说AI回款很快，基本上2~3年就行。这么好的生意，你为什么不发债融资，偏偏要在股价低位增发融资？真有好生意，不得自己藏起来慢慢赚钱，哪会引入另外的股东分钱？实话实说，感觉阿里在拿投资者当傻子。。。
阿里19年在港股上市，发行价176港元。如今7年过去了，股价跌到了112港元。更关键的是，阿里宁愿把钱拿去打外卖大战，也不给股民分红，这么多年一毛钱分红都没有。
说实话，买阿里股票还不如买房。房价虽然从19年到现在也接近腰斩，但好歹每年还有2%的房租，可以算作分红。。。
骂完了阿里，再认真聊聊为什么阿里能带崩A股。
阿里财报关于AI的部分很耐人寻味，收入分为两类：一类是云计算，猛猛赚钱；一类是AI应用，几乎没有收益。
对应到财报上，就是云与算力服务收入484.4亿元，同比+45%；EBITA（息税折旧前利润） 56.3亿元，同比+133%；AI实验室与应用收入33.4亿元，EBITA亏损138.6亿元。
阿里的财报也体现了当下AI的生态，卖铲子的大赚特赚，拿着铲子挖金矿的一直都没找到金子，全靠故事撑着前进。
但是故事还能撑多久，没人知道。如果一直挖不到金子，铲子也就不会有人买了。
现在的AI应用，除了coding，几乎没有赚钱的业务。chatbot、AIGC、桌面agent、垂类AI，各种AI应用百花齐放，但是问题在于，大家只愿意白嫖，不想付费。
很多人说，未来是属于硅基生物的，碳基生物洗洗睡吧。但是问题在于，如果碳基生物没钱，那硅基生物从哪赚钱呢？AI不能无限挤压消费，如果消费太弱了，AI最终也赚不到钱。
我现在越来越担心，一旦哪个互联网巨头开始撑不住了，说要减少未来资本开支的投入了，全球的科技股将会发生雪崩。
但是在全球科技股雪崩之前，A股的科技貌似要提前阵亡了。
这段时间有个现象，就是市场在持续缩量。今天是市场第9次成交量不足2万亿，而上一次正好就是上周五。
现在我看投资群里，讨论股票的热度已经下来了，取而代之的就是开始聊各种市场八卦。
这不是一个好现象，牛市的时候，大家都是在问“致富代码”，讨论行情热火朝天。只有在熊市的时候，大家仓位降下来了，而且对赚钱没啥期待了，才开始讨论各种八卦。连研究员也懒得研究了，开始专心摸鱼，基金经理更是开启旅游计划。
昨天我刚发文，提醒大家注意风险（参考牛市是否终结，关键就看下周）。因为我隐隐感觉，目前基本面、情绪面、资金面、技术面都不太妙。
如果这周科技起不来的话，那反弹基本就停止了，之后将会开启漫长的阴跌。之后就算还有反弹，力度也会比这次弱很多了。这次反弹也就起来40%，之后反弹可能也就20%，聊胜于无。
不管后面科技能不能起来吧，反正现在买科技的胜率和赔率都不算高，我是要回避了（我之前也没长期持有科技，只是根据科技的段子打野，现在连科技的段子也要回避了），之后就在传统板块找找机会。
我的知识星球《谭谈财经》，内容包括：
（1）金融、房产、时政、职场和社会思考等领域的深度思考，由于面向私域，所以并非”删减版“
（2）高价值学习资料，包括研报、电子书籍等（基本面研究，适合长线）
（3）一些我觉得有可能发酵的上市公司段子（当下热点，适合短线）
（4）每日最新各类有价值的金融数据、政策动向简评
（5）大家的问答，主要覆盖房产、投资、生活，集思广益、提升认知
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
