四川大决策投顾：科技引领放量中大阳 市场修复有望延续

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

科技引领放量中大阳 市场修复有望延续

2026-08-28

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚集体收涨，纳指涨1.57%，标普500指数涨0.72%，道指涨0.2%。热门科技股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.74%。

A股方面：指数昨日全天震荡走高，收盘沪深创分别上涨1.13%、1.50%和1.71%，科创50收涨3.77%。盘面上，个股涨多跌少，全市场超3300股上涨，AI硬件和半导体方向强势修复领涨。板块方面，集成电路制造、种子生产、通信线缆及配套、模拟芯片设计、印制电路板、半导体材料、元件、电子化学品、半导体、钨、稀土等涨幅居前，逆变器、药店、餐饮、出版、银行等跌幅居前。沪深两市成交额2.13万亿，较上一个交易日放量3172亿。

半导体板块昨日市场资金继续净流入靠前，该板块昨日净流入257.84亿，资金净流入靠前的主要逻辑是：英伟达第二财季实现营收96.2亿美元，同比增长106%，其中数据中心业务营收89亿美元，同比增长超过一倍，是业绩超预期的主要来源。数据中心业务占公司营收比重进一步提升，表明大模型训练与推理对GPU算力的采购需求仍在加速，并未出现市场此前担忧的放缓迹象。公司预计下一季度营收将达108亿美元，同时管理层预测2028财年销售额将增长70%，远超市场预期。云服务商与大型科技公司对算力基础设施的投入仍在加码，资本开支上行周期被进一步拉长，上游芯片与配套硬件的订单能见度随之抬升。AI芯片是放量的直接受益者之外，芯片制造、先进封装以及设备、材料环节同样面临持续扩产需求。AI算力扩张对先进制程设备、存储与HBM相关设备材料的拉动，使半导体设备与材料成为算力链条中确定性较高的延伸方向，A股国产设备材料企业的国产化进程与订单预期获得支撑。走势上，该板块近期呈现震荡上涨走势，短期回踩20日线附近企稳后，昨日放量阳线突破近三日整理上沿，配合量能放大，转势信号明显，短期延续震荡上涨趋势概率较大，可以继续跟踪关注。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交10102亿，深成指昨日单边成交11157亿，沪深两市昨日全天成交2.13万亿，较上一个交易日放量3172亿。

昨日市场在美股英伟达业绩超预期，对科技硬件方向情绪形成正向刺激背景下延续反弹。整体来看，修复质量尚可。指数端看，经过近两日反弹后，目前沪指、科创50指数已经确认右侧转势信号，短期量能若温和放大，延续反弹概率较大；至于创业板指，目前仍处于超跌反弹中，右侧信号仍需跟踪确认。盘面上，昨日情绪端依旧相对弱于指数，这主要是由于行情企稳初期，需要权重搭台所致，所以昨天依旧是权重表现更优，比如：半导体、通信设备等就是“双创”指数权重，随着指数逐步右侧企稳，题材有望迎来活跃机会。应对上，反弹初期建议适当乐观，手中个股耐心等待一轮有效修复后再根据力度去弱留强；仓位轻的朋友尽可能优选中报业绩落地且行业景气度较高方向，逢分歧博弈，快进快出为宜。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，半导体、通信设备、元件板块昨日净流入排名前三，小金属、光学光电子、电子化学品板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，银行、光伏设备、电力板块昨日净流出排名前三，电池、电网设备、白酒板块等紧随其后。

市场应对策略

四川大决策投顾 昨日A股单边走高集体报收中大阳线，沪深创集体涨超1%，科创50涨超3.50%，量能重回2万亿上方，英伟达超预期的财报和业绩展望刺激A股以半导体和AI硬件为主的科技股强势修复是主要原因，赚钱效应也迎来修复，全市场超3300股上涨。

8月仅剩2个交易日，A股中报披露进入尾声阶段，在美联储9月利率决议不明和美国长端国债利率阴霾的背景下，全球聚焦沃什今晚的杰克逊霍尔全球央行年会首秀。我们认为，随着本周各大扰动相继落地，A股也如期走出了“先抑后扬”走势，昨日科技股带领指数报收放量中大阳线是积极信号，隔夜美股科技股表现亮眼，预计今日A股或有望延续修复格局，在9月美联储利率决议以及中美元首会晤之前，市场有望开启新一波升势。

策略上，建议保持耐心和信心，轻仓者可逐步回补仓位，重仓者建议在反弹的过程中以调仓换股、汰弱留强为主。

方向上，建议关注：

（1）AI硬件：英伟达业绩超预期且业绩展望强劲+亚马逊将加购200万块英伟达GPU。

（2）半导体/芯片概念：国家统计局数据显示，1—7月全国规模以上工业企业利润同比增长17.6%，其中以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比大增18.5倍+铠侠和闪迪计划在日本投资310亿美元扩建内存制造厂，目标2029财年开始运营。

（3）AI算力：我国日均词元调用量已突破500万亿 +月之暗面与美国云巨头微软、亚马逊、谷歌洽谈kimi3最高30%收入Fen成+MiniMax 7月Token消耗量飙至年初20倍 8月ARR冲破8亿美元。

（4）医药：《上海市战略性新兴产业发展“十五五”规划》提到加快具有重大知识产权价值的创新药培育开发，建立创新药发现遴选机制，加强AI模型对临床成功率等的辅助预判，推动高质量医疗和临床研究队列数据支撑创新药开发转化。

（5）AI应用：英伟达据悉以129亿美元收购Hugging Face+中国大模型稳居全球第一梯队。

技术面：

上证指数昨日震荡走强，报收放量中阳线，上方面临60日和250日均线压制，关注后市能否突破。

创业板指昨日小幅上涨，量能明显放大，短期在250日均线附近出现企稳信号。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）