周末证券丨科技主线再迎强催化，两大主题想象空间进一步打开

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作为本轮市场行情一大主线，已有轮番表现的科技赛道近期再获政策层面力挺。

8月26日，国新办举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍全力抓好“十五五”规划实施、加快推进新型工业化有关情况。相关负责人表示，将着力推动信息通信业高质量发展，加快新一代通信网、算力网规划建设，推动5G、工业互联网在重点行业规模化普及应用，加强6G技术研发，增强网络和数据安全保障能力，巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位。

有分析人士表示，综合分析来看，本轮两条核心主线是“国产算力链”与“6G新一代通信”，网络与数据安全是贯穿性保障线，5G、工业互联网则偏规模化落地。从当前产业环境以及未来预期看，国产算力链、6G仍具有较大的想象空间，且资本市场机会将更为丰富。

从国产算力链看，作为AI产业的底层基础设施，算力链在产业进展中扮演着重要底层角色。大模型不断演进，引领AI发展浪潮，对数字基础设施提出了更高效、更稳定的要求。随着AI应用端不断拓展，对算力的需求也呈现出量级增长。

可以看到的是，全球正进入“算力密集型”的创新阶段。一方面，大模型训练与推理、科学计算、实时渲染等场景持续消耗算力，并持续依赖强劲算力；另一方面，各国和头部企业均在加大算力基础设施投入，令自主技术演进与产业链协同成为竞争焦点。因此在短期内，算力供给仍面临高性能芯片、能源效率、软硬件协同等领域的挑战，而政策支持与市场开放则在加速其技术突破与生态构建。

有行业分析人士表示，国产算力链投资机遇的核心，遵循从底层硬件到顶层应用的链条展开。在国产算力链上，可首先关注算力芯片的自主突破，这是产业链的基石；其次，算力传输和高效散热成为关键增长环节，将直接支撑算力规模扩张；再者，承载这些硬件的智算中心与AI服务器也是直接受益载体。以上各个环节的价值，将汇聚于自主可控的算力生态与行业应用，形成完整的国产化闭环。

虽然6G距离商用还有一定距离，但有机构表示，6G技术的发展正持续驱动产业链重构，而技术迭代背后将催生周期性机遇。回顾过去，从4G、5G到5G-A，相关概念股从不缺乏机会。在6G的推进过程中，卫星通信、通信模组、6G设备制造商、运营商等产业链条上的龙头企业有望率先受益。

在“2026中国信通院深度观察报告会”上，中国信通院无线与移动通信研究所副所长杜滢表示，在“十五五”期间，我国将重点开展6G标准研制与产业研发，预计在2030年左右启动商业应用，到2035年实现规模化商用部署，有望培育形成万亿元级别的6G产业及应用市场。

从产业链情况看，6G产业上游包含有线、无线通信相关设备，中游为网络运营商、内容提供商，下游车联网、卫星导航、物联网模组等是6G场景下的主要受益应用方向。此外，据6G技术推进组测算数据，至2040年全球智能终端连接规模预计将突破1216亿台，这一预测不仅凸显6G技术对万物智联场景的颠覆性支撑能力，同时有望印证移动通信领域“奇数代际突破技术、偶数代际兑现价值”的周期性规律。

机会方面，综合多家机构观点来看，产业向好背景下，各个细分领域龙头有望率先受益，寒武纪、海光信息、景嘉微、芯原股份、龙芯中科、中际旭创、新易盛、英维克、申菱环境、华勤技术、浪潮信息、中兴通讯、亨通光电、烽火通信、信科移动等是多家机构推荐重合度较高的标的。

潜力股精选

寒武纪（688256）

业绩高增长趋势不改

海光信息（688041）

“双芯”竞争优势显著

芯原股份（688521）

在手订单环比提升

中际旭创（300308）

充分受益于下游增量

新易盛（300502）

核心产品量价齐升

英维克（002837）

单季业绩显著修复

中兴通讯（000063）

算力业务加速放量

亨通光电（600487）

产品价格上行有支撑

烽火通信（600498）

空间通信加速突破

信科移动（688387）

巩固核心竞争优势

风险提示：个股表现受政策、业绩等多重因素影响。本文观点及标的仅为分析参考，不构成投资建议。投资者应审慎决策，理性投资，自负盈亏。

| 金融投资报记者 林珂 |

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