江苏
瘦身之后，利润更实了
作者 | 胜马财经许可
编辑 | 欧阳文
银行股的投资者这几年都习惯了同一个剧本：息差收窄、利润承压、家家喊难。北京银行刚披露的半年报，初看也是这个剧本——上半年营业收入382.48亿元、同比增长5.60%，归母净利润159.00亿元、同比增长5.63%，虽然实现“增收又增利”，但增长平稳，不算惹眼。如果把报表往后多翻一页，剧本就变了：总资产4.74万亿元，较年初下降3.95%；总负债4.33万亿元，较年初下降4.96%。
规模在缩，利润在涨——这份中报真正的戏，藏在这一减一增里。
变化其实从去年就开始了。2025年，北京银行大额计提信用减值，把债权投资里积攒的历史包袱抖落干净——行长的说法是：放下包袱是为了更好地轻装上阵，更好地前行。今年一季度营收增14.43%完成起跳，这份半年报，则是落地站稳的那一步。
大家更在意的，是利润的来源。
上半年，北京银行付息负债平均成本率1.45%，同比大幅下降0.27个百分点，客户存款付息率降到1.34%；同时吸收存款本金2.82万亿元、较年初增长4.64%，其中企业活期存款增长8.02%——低成本的钱在变多。
还有些业务撑起的是利润的另一头。上半年该行利息净收入274.86亿元、占营收71.86%，压舱石没动；手续费及佣金净收入26.87亿元、同比增长7.14%，中间业务在接棒。财富管理类手续费收入同比增长28%，是近三年同期最好水平；托管资产规模2.70万亿元、较年初增长14.54%，托管业务收入增长19.91%。科技金融贷款余额5216.19亿元、较年初增长19.64%，个人养老金账户累计开立超200万户。
减法具体做在哪里，报表写得清楚。应付债券（主要是同业存单）较年初压降28.76%，金融投资规模较年初收缩5.09%；房地产业贷款同比下降8.00%，地产敞口继续收敛。
与此同时，贷款本金2.40万亿元虽然基本持平，但投向明确向信息软件、电力热力、租赁商务服务业倾斜。盘子薄了，安全垫反而更厚：核心一级资本充足率8.91%，不良贷款率1.30%，拨备覆盖率199.59%，拨备计提保持充足。
还有一件让投资者更加关心的事：董事会提议每10股派现1.30元（含税）——北京银行再一次把分红做到了中期。中报披露当晚，股吧评论区也热闹了起来。有投资者的留言很直白：“业绩好才是王道”；懂报表的读者盯上了更专业的细节——有人写道，“核心一级资本充足率，可以实现内生增长，不对外融资稀释原股东权益”；北京银行的发展质量越来越好，股民的情绪转向，往往比研报更早看出基本面的变化。
在行业进入高质量发展阶段，北京银行这份中报或许给出一种答案：把表做薄，把利做厚，这也许是低息差时代银行经营“稳”字真正的写法。
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