QDII 额度扩容，跨境投资迎新窗口，这些工具可以查询！

21世纪经济报道记者 叶麦穗

8月底新一批QDII额度落地，在公募圈随即引发连锁反应，多家机构旗下 QDII 产品纷纷上调申购上限，此前被额度 “卡脖子” 的跨境投资产品，迎来一轮松绑契机。

9 月 1 日，易方达基金发布公告，调高易方达全球配置的单日申购限额。调整之后，单个基金账户全渠道累计申购 A、C 类人民币份额上限为 1 万元，美元份额上限为 1400 美元。而在此之前，这只基金单日申购门槛仅为 100 元人民币、14 美元，大额投资者很难正常买入。

不只易方达，天弘基金、创金合信基金也同步更新产品申购规则。其中创金合信全球芯片产业，将单账户单日申购上限从 1000 元直接跳升至 100 万元，放开力度相当可观；天弘中证中美互联网自 5 月起就按下申购暂停键，9 月 1 日调整为单日单账户申购不超过 1000 元，算是有限度恢复申购。

这一批 QDII 集体放宽申购，背后是外管局新额度的加持。国家外汇管理局披露，8 月 28 日下发全新一批 QDII 额度，合计 68.4 亿美元，证券基金类机构揽下过半新增额度。

具体来看，大成基金、万家基金等拿到 1 亿美元新增额度；南方基金、中银基金、建信基金新增 8000 万美元；中欧基金、招商基金、浦银安盛基金新增 6000 万美元；另有机构获 4000 万美元、2000 万美元不等额度；鑫元基金更是在本次分配中实现 QDII 额度 “零的突破”，首次获批 1 亿美元。

经过本轮增额，公募 QDII 额度格局也随之改写。易方达基金以 79.6 亿美元的总额度位居公募首位，这家机构自 2009 年首度拿到 10 亿美元额度，前后历经 20 次增额；紧随其后的是华夏基金，额度为 69.5 亿美元，南方基金、广发基金、嘉实基金分别手握 61.6 亿美元、45.6 亿美元、42.4 亿美元。

在此之前，外汇额度紧张一直是套在 QDII 产品身上的枷锁。不少业绩亮眼的海外投资产品，只能通过严格限购来控制规模。截至 8 月 29 日，投向美股的场外 QDII 基金，全部处于暂停申购或是大额限购状态。市场上有约 15 只产品单日申购上限不足 100 元，部分产品更是压缩到 30 元、20 元，甚至 10 元，投资者 “想投却买不进” 成为常态。

旺盛的配置需求得不到释放，也直接推高场内海外ETF的溢价率。尤其是美股方向 ETF，溢价现象尤为突出。截至 9 月 3 日，景顺长城纳指科技 ETF 溢价率高达 23.85%，嘉实、广发、国泰旗下纳指相关 ETF 溢价率也悉数突破 10%，高溢价折射出普通投资者出海配置的强烈诉求。

不过财小圈注意到，额度松绑不等于直接全面放开大门。多位市场分析人士提到，基金公司首要目标仍是保护存量持有人利益。一旦巨量资金短时间内涌入，会摊薄原有投资者收益，也会打乱海外市场调仓建仓节奏。即便拿到新额度，申购上限依旧会留有约束，热门科技赛道QDII基金大概率还会维持偏紧的申购门槛，不排除出现 “刚放开又限流” 的动态管控局面。

更为重要的是，买入QDII基金不等于就能赚钱。此前美股市场表现强劲，有圈友确实收益颇丰，但是现在买入未来是否就一定赚钱，还不能盲目下结论。毕竟市场瞬息万变，美股的科技股估值目前也并不便宜。

在这里小圈其实想提醒圈友一句，借助 QDII 更多是为了做全球资产配置，该渠道为更多资金出海提供便利，既丰富投资标的选择，也可以通过地域分散，平滑投资组合波动，降低对单一市场的依赖，以此追求长期更好的回报，但是单一押注也容易出现亏损。QDII 基金更应该作为一个配置工具。

此外还有圈友问小圈：如何查询QDII的额度？目前招行、蚂蚁财富、腾讯理财通、京东金融等机构纷纷上线了QDII额度提示小工具。

以招商银行为例，该行App上线了“QDII额度通”页面，提供额度追踪服务，覆盖香港、美股、欧洲、亚太、全球债券以及商品等多类型产品。蚂蚁财富也会在QDII投资页面显示单只QDII每日的最高投资额度。

腾讯理财通也上线了“QDII额度宝”，实时更新基金公司的申购额度。投资者申请开启提醒后，可以通过微信实时获取QDII基金额度变动情况。理财通还做了进一步优化，为投资者提供了关注选项，投资者可根据自己的偏好，对美股、亚太、欧洲以及其他市场进行单项或多项选择设置，以便在不同地区的QDII基金额度发生变更时收到提醒。

京东金融在“QDII额度宝”专栏上提供当日限额查询服务，并设置了0—100元、100—1000元等不同额度的分区展示。

特别提示：本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。海外投资同时面临市场波动、汇率波动等多重风险，投资者参与前需要充分评估自身风险承受能力。