「明日主题前瞻」金刚石散热材料成为AI芯片封装热管理的关键升级方向

【热点导读】

金刚石散热材料成为AI芯片封装热管理的关键升级方向

迈向规模化商业运营，围绕Robotaxi的全球份额竞速已开启

中国团队在自主超导量子计算机上实现新突破

马斯克预测10年内全球人形机器人超10亿台

顺周期复苏与新兴产业爆发共振，机床行业正处新一轮上行周期

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金刚石散热材料成为AI芯片封装热管理的关键升级方向

据媒体报道，随着人工智能、先进计算、半导体等产业加速崛起，金刚石正打开全新的应用想象。尤其在芯片散热、电子热管理等领域，其优异性能正让这块“硬材料”叩开更高端产业链的大门。

AI芯片功耗3年翻近3倍，散热瓶颈金刚石是物理最优解。金刚石热导率为铜的5倍以上，在“高导热+低热应力”组合上没有工程替代品。湘财证券指出，金刚石散热材料作为AI芯片封装热管理的关键升级方向，正处于从0到1的产业化突破的拐点，具备高壁垒与高弹性双重特征，是半导体封装材料领域中值得重点关注的增量赛道。建议关注两条主线：一是CVD金刚石材料及热沉片制造环节，率先实现工艺突破和客户验证的企业将享受先发溢价，重点关注已具备产线或明确订单进展的标的；二是金刚石铜复合材料加工与封装配套环节，随着IHS盖板替换需求放量，具备精密加工能力和封装客户渠道优势的配套企业将同步受益。

上市公司中，四方达已具备批量制备英寸级金刚石衬底及薄膜的相关生产能力，并在金刚石散热应用领域持续深耕。目前，公司金刚石散热片已通过客户测试，验证进展符合预期，并进入小批量供货阶段。力量钻石表示，金刚石凭借优异性能，是半导体、高功率器件散热的终极优选材料，公司半导体高功率散热片项目一期已投产。国机精工金刚石功能化应用正重点拓展散热领域，已形成覆盖金刚石单晶、金刚石多晶及金刚石铜复合材料的产品矩阵。产业化进展方面，CVD金刚石产品（含单晶与多晶）已进入行业头部客户的验证阶段；金刚石铜复合材料已向重点客户送样验证。

迈向规模化商业运营，围绕Robotaxi的全球份额竞速已开启

行业媒体报道，英国具身智能技术企业Wayve宣布携手Uber（优步）在伦敦推出英国首个有人值守Robotaxi服务。这也是Wayve的首次商业部署。

Robotaxi产业在经历多年研发测试、试运营和有限商业化后，正逐步从技术验证迈向规模化商业运营。业内人观点认为，随着国内L4级自动驾驶完成从测试到规模化运营的跨越，头部企业正将海外市场视为验证商业模型、兑现技术价值的关键战场，一场围绕Robotaxi全球份额的竞速已然鸣枪。爱建证券指出，Robotaxi商业化验证加速，市场或低估运营效率与长期盈利模式价值。Robotaxi重塑车-网-算价值分配，价值核心从传统模式下的品牌+渠道+制造能力，转向自动驾驶算法、AI算力、车端芯片及运营网络，掌握全栈算法与整车制造的头部车企能率先规模化交付而受益。

上市公司中，万马科技在无人驾驶领域，公司已与百度阿波罗、哈啰、曹操出行、享道出行等Robotaxi头部企业，以及九识、智行者等Robovan头部厂商建立合作关系，并于近期新获小鹏集团Robotaxi项目合作，相关无人驾驶高阶网联产品已逐步实现交付落地。豪恩汽电的APA自动泊车超声波雷达已经在理想、小鹏、吉利等国内头部车企，以及百度Apollo（萝卜快跑）等高阶智驾、自动驾驶场景实现配套合作。同时，公司也是国内最早一批投入研发并实现规模化交付第二代AK2超声波雷达的供应商之一。

中国团队在自主超导量子计算机上实现新突破

从安徽省量子计算芯片重点实验室获悉，本源量子联合中国科学技术大学、合肥综合性国家科学中心人工智能研究院等科研团队，在“本源悟空”自主超导量子计算机上成功研发出面向桶式量子随机存储器（QRAM）的“相干量子路由系统”，相当于为数据中心架设了“快速路”，有效解决了QRAM扩展的行业难题。相关论文日前发表于国际物理期刊《物理评论X》。

近年来，超导量子计算产业蓬勃发展，未来可期。国投证券赵阳认为，2019年，由三位诺奖得主之一的马蒂尼斯领军的谷歌实验室推出的53比特“悬铃木”量子芯片首次实现量子计算优越性验证。2024年谷歌的Willow芯片、2025年中科大的祖冲之3号超导量子芯片均实现性能上的快速提升，产业进入蓬勃发展的阶段。未来有望逐步实现专用量子计算机的商用化，并最终向全面容错量子计算时代迈进。

上市公司中，神州信息是国家量子产业联盟首批会员单位，是量子保密通信干线的重要服务商之一，与国盾量子紧密合作，面向国家战略和信息安全需求，持续推动量子节点和骨干网络建设，不断加强量子通信关键核心技术的突破与基础设施建设。金房能源有参股北京正道量子，持股比例10%，正道量子主营业务是利用量子加密技术解决数据安全问题、量子加密通讯，其核心是推动量子通信与经典通信网络的安全融合应用。

马斯克预测10年内全球人形机器人超10亿台

据媒体报道，在美国北卡罗来纳州教堂山举行的二十国集团创新部长级会议上，马斯克称，预估未来10年内人形机器人数量将超过10亿台，每台机器人的产出将至少是人类工作者的5倍，生产力将高于全球人类生产力总和。

摩根士丹利近期将2026年中国人形机器人出货量预测上调至5万台，较此前2.8万台的预测值近乎倍增。中信建投称，人形机器人的落地应用是市场关注重点，Figure 03进入宝马工厂，头部厂商积极推进人形机器人在工业等场景下的应用。随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。

公司方面，铂力特与华力创科学紧密合作，运用金属3D打印技术共同开发了全球最小六维力传感器Photon Finger、第二代光基多维力传感器Photon Finger Max、灵巧手精细力觉解决方案系列创新产品。公司持续深耕金属增材制造技术，为人形机器人行业突破轻量化、复杂结构件规模化制造等核心挑战提供坚实保障。嘉立创作为智元机器人供应链“A链”的组成部分，从EDA设计、PCB与PCBA交付到机械零部件智造，为研发提供多环节支持。逐际动力人形机器人，采用嘉立创加速控制模块，从设计到制造、版本迭代测试实现了一到两周闭环。

顺周期复苏与新兴产业爆发共振，机床行业正处新一轮上行周期

据悉，第六届工业母机高质量发展论坛将于9月10日-9月11日举办。

国金证券表示，全球机床行业当前正处新一轮上行周期。本轮机床板块高景气，一方面认为受到了国内制造业库存上行周期拉动，一方面叠加了机器人、液冷等新兴产业爆发，在顺周期复苏与新兴产业爆发共振作用下，本轮机床行业景气周期持续时间、强度或超预期，继续看好行业高景气。

上市公司中，乔锋智能上半年立式加工中心收入14.79亿元，同比增长45.47%；卧式加工中心收入同比增长47.97%；龙门加工中心收入同比增长79.22%，其他数控机床收入同比增长177.90%。沈阳机床主导产品涵盖卧式车床、立式车床、卧式加工中心、立式加工中心、龙门加工中心、五轴联动数控机床、高端数控重型液压机及其成套生产线装备，以及行业专机自动线等全系列产品。