机构、游资合力，002909走出四连板

　　9月3日，A股市场整体缩量震荡，小幅上涨。液冷服务器概念全天强势，金富科技、新朋股份、金帝股份、宏盛股份等多只个股涨停。

　　人气股集泰股份（002909）今日开盘“一字”涨停，走出4连板行情。截至收盘，该股报8.01元/股，成交额3.68亿元，换手率12.09%。

　　谁在推动集泰股份连续上涨？

　　盘后交易公开信息显示，集泰股份因“连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%的证券”而上榜，买卖席位中均未出现深股通专用席位。

　　具体来看，买一席位为兴业证券股份有限公司深圳分公司，买入3058.97万元；

　　买二席位为机构席位，买入2866.79万元，单边净买入；

　　买三席位为东亚前海证券有限责任公司苏州分公司，买入2821.46万元；

　　买四席位为国泰海通证券股份有限公司上海长宁区江苏路证券营业部，该席位同时占据买四和卖二席位，买入2549.52万元，卖出978.61万元；该席位今日较为活跃，同时现身康盛股份、光洋股份、捷荣技术、华盛昌、黄河旋风等多只人气股的买卖席位中。

　　买五席位为国泰海通证券股份有限公司广州珠江新城营业部，买入2342.80万元。

　　值得一提的是，今日是集泰股份本周第2次登上龙虎榜。9月1日，该股同样因“连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%的证券”而上榜。国泰海通证券股份有限公司上海长宁区江苏路证券营业部也曾现身买二席位，彼时买入金额1617.43万元。

　　近日，集泰股份披露股票交易异常波动公告称，公司股票连续两个交易日（8月31日、9月1日）收盘价格涨幅偏离值累计达到21.09%，属于股票交易异常波动情形。

　　公告显示，2026年上半年，公司新能源领域业务整体销售收入为2845.45万元，占公司营业收入的5.88%，占比较低。该业务经营情况受下游行业政策及市场需求变化、市场竞争、客户验证进度等因素影响，未来业务发展及对公司经营业绩的影响存在不确定性。

　　集泰股份同时提示，公司液冷硅油目前处于商业化应用前的关键验证阶段，尚未形成规模化订单及销售收入，未对公司当前经营业绩产生重大影响。相关产品的验证周期及结果、后续订单获取和规模化销售等事项存在不确定性，敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

　　近期，液冷服务器概念持续升温，上市公司积极加码布局液冷产业链。走出4天3板行情的金帝股份日前公告称，旗下子公司博源精密拟斥资2.1亿元，投建液冷关键换热部件及高效散热模组总成智能制造项目；另一子公司新思维拟投资2.16亿元，建设液冷关键部件及集成式散热模组总成精密智能制造项目。两项目合计投资超4亿元。金富科技此前公告称，公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额不超过3.00亿元，扣除发行费用后的净额全部用于三个液冷相关项目。

　　据Markets and Markets预计，全球数据中心液冷市场规模有望在2025年至2032年实现超过30%的复合增长。同时，TrendForce预测，AI芯片液冷渗透率将从2025年的约33%升至2026年的53%，并在2027年接近60%；谷歌超过80%的AI服务器已采用液冷。

　　国盛证券通信团队发布最新观点称，近期液冷重新成为科技轮动中较强的分支，某种程度上很像上一轮无源器件的启动：前期涨幅有限、筹码相对干净，半年报后风险逐步释放，三季度又有较为明确的业绩验证窗口。当前资金偏好有几个要素，低位筹码、边际改善、确定性提升，液冷尤其是龙头公司基本都具备，板块关注度有望继续提升。

　　行情能走多久？该团队认为，高度更多看市场情绪，长度最终还是看基本面，龙头公司拥有较强护城河和复利性。短期行情高度，与科技板块风险偏好、赚钱效应以及资金是否继续向低位扩散关系更大；但液冷行情能否持续，核心还是看后续季度基本面能否逐季验证。代工环节因订单驱动先行释放弹性，而行情要走得远，需要龙头确认产业趋势。

　　下一阶段看什么？该团队表示，放量初期看弹性，持续放量最终看龙头。液冷投资可以简单分为：主题导入—客户验证—订单放量—业绩确认—格局清晰。当前更接近订单放量向业绩确认过渡的阶段，因此低基数、有订单的供应链公司更容易体现弹性。随着行业进入持续批量采购，竞争维度会逐步从有订单转向系统能力、产品迭代、质量控制、全球交付和客户份额，具备系统能力和持续获取订单能力的龙头优势会重新放大。

　　（来源：上海证券报微信公众号）