北京
本文始发于9月2日零点。
李蓓重仓央企地产，单日净值暴跌9%。说到地产新政， 新政最大的不同并不是30年延长至40年，而是对期房的严监管，行业有望从“预售”为主转向“现房销售”为主。
这条政策最大的好处就是，个人可以拿到房再还贷，不会出现烂尾，也不会出现地产商跑路的情形，对于个人是实实在在的利益；对于行业来说，风险敞口大幅减小，去杠杆明显。
但是，对于地产商来说，需要更强大的资金流，利好杠杆率不高的大型央国企；但是，对于资金实力本就不强的地产商来说，却是致命一击，这将进一步加快行业出清，促进行业优势劣汰。
8月31日，地产股惨遭血洗，绿城中国暴跌18%，建发国际暴跌16%，中国金茂跌近16%，越秀地产跌13.6%，融创中国跌10%，华润置地、中国海外跌超9%，龙湖集团跌超7%。
这让高呼“地产机会十年一遇”的私募顶流、半夏投资创始人李蓓旗下的产品惨遭重击，其旗下标杆产品单日单日净值暴跌9.19%，仿佛是满仓地产遭血洗。这使得李蓓今年的投资回报再度来到-21.7%。
在6月月报中，李蓓曾公布其产品持仓：能源持仓7%，认为估值低，油价存在超预期上涨可能；内需（消费、地产、建材）持仓53%，消费20%核心在于估值低，地产25%、建材8%，同样在看pe、股息。
也就是说李蓓的地产建材合计持仓才33%，且权益仓位总共才50%多一点，仅仅半仓，仅仅33%的地产股，却创造了单日9%的跌幅。
据其此前透露，她的持仓集中在港股、央企地产、建材。绿城中国、中国金茂、华润置地、中国海外发展等均是央企，建发国际集团属地方国企。李蓓的持仓大概率就是重仓的这些公司。这也能解释，为何李蓓旗下产品单日净值能暴跌9%了。（纯个人分析，不代表李蓓真实仓位，请大家注意甄别）
好消息是，今天地产反弹了，只是跌了15%只涨3%。
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