河北
来源：证券日报
券商本月配置思路偏向攻守均衡，在电子、医药生物等多条高景气赛道广泛布局
金秋九月，各大券商研究所开始密集更新月度金股组合。《证券日报》记者梳理，截至9月3日发稿，已有39家券商完成9月份金股标的更新，合计243只A股被纳入当月金股池。整体来看，券商本月配置思路偏向攻守均衡，在电子、医药生物等多条高景气赛道广泛布局，选股重心锚定产业趋势明确的成长板块，同时兼顾高股息、资源类资产的底仓配置价值。
两大标的并列人气王
从推荐热度来看，中际旭创与药明康德成为本月获得最多机构青睐的两大标的，各自收获7家券商联合推荐。此外，宁德时代、中国巨石、石头科技均获6家券商联合推荐，紫金矿业、天孚通信均获5家券商推荐。
盘古智库高级研究员余丰慧在接受《证券日报》记者采访时表示：“被券商集中推荐的热门标的，通常具有基本面相对稳健的特征，此类公司市值大、流动性好、业绩可预测性强，推荐它们的潜在风险相对可控。从研究机制来看，推荐共识度高的标的，研究逻辑的可验证性相对更强，这也是行业内形成一致预期的客观因素之一。对于普通投资者而言，金股组合的价值更多体现在研究逻辑的参考层面，投资者不宜直接将其作为投资依据。”
从行业分布来看，电子、医药生物、机械设备、有色金属成为9月份金股四大配置主线。国信证券金融工程团队数据显示，本期券商金股在电子行业配置占比最高，达13.11%，机械设备为11.2%、基础化工为8.74%、医药生物为6.83%、有色金属为5.74%。从边际变化看，本期券商金股在机械设备、石油石化、通信行业增配较多。风格层面，本期金股组合整体偏向中市值、高估值、强动量的特征。
对于9月份A股市场走势，多数券商分析师判断市场有望迎来金秋修复行情。中国银河策略首席分析师杨超表示：“进入9月份，市场结构性博弈既不能一味追逐前期涨幅过大的红利资产而忽视成长修复的弹性，也不宜过度押注科技成长而低估高股息资产的底仓价值。A股在7月份大幅波动、8月份震荡整固后，市场风险已大幅释放，叠加中报季结束，业绩风险得以释放，A股有望迎来‘金秋行情’。”
东吴证券首席经济学家芦哲则认为，进入9月份后，随着业绩扰动阶段性减弱，部分资金或重新寻找交易机会，市场情绪存在进一步改善的空间，反弹行情或有望延续。
配置策略上，券商普遍建议均衡配置。长江证券策略首席分析师戴清认为，9月份市场或延续反弹态势，维持均衡配置，关注大盘成长方向反弹。策略上聚焦三大主线：一是半导体设备材料、海外算力链等高景气方向；二是关注新旧能源方向修复；三是煤炭、电力等稳定类资产。
8月4只金股涨幅超50%
券商月度金股是研究所投研能力的重要体现。回顾8月份市场表现，Wind数据显示，绝大多数券商金股指数录得正收益，整体表现较好。其中，“开源证券金股指数”以17.21%的涨幅位居首位；“国海证券金股指数”“华西证券金股指数”“招商证券金股指数”“东吴证券金股指数”“长江证券金股指数”“申万宏源证券金股指数”“国盛证券金股指数”当月涨幅均超过10%。
个股层面，8月份，共有4只券商金股单月涨幅超50%，成为表现亮眼的标的。其中，华源证券推荐的海鸥股份8月份涨幅达118.83%，位居全部金股首位；中航证券推荐的九州一轨、中国银河推荐的沃特股份、东吴证券推荐的云南锗业分别以74.31%、66.7%、50.41%的月涨幅紧随其后。
对于部分中小券商8月份金股表现较好的现象，余丰慧告诉记者：“中小券商推荐的部分金股标的偏小市值、高弹性，在结构性行情中弹性相对占优，这在风格层面为其表现提供了客观条件。”
此外，多只券商重点挖掘的细分赛道龙头也取得不俗收益。其中，药明康德8月份共获得平安证券、国信证券等11家券商联合推荐，当月涨幅达20.52%。浪潮信息获招商证券、浙商证券、华龙证券、国海证券联合推荐，当月涨幅为18.62%。赤峰黄金获国盛证券、方正证券、中金公司、财信证券联合推荐，当月涨幅为18.33%。
（文章来源：证券日报）
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