创业板冲高回落涨0.4%，大消费、农业股集体走强，半导体低迷，恒指、恒科指均涨2%，权重科网股全线拉升

9月4日，A股三大指数集体高开，盘中冲高回落，随后维持震荡上涨。盘面以题材轮动与超跌修复为主线：稳定币数字货币掀涨停潮，AI漫剧带动传媒爆发，农业猪肉种业联袂走强，半导体存储高位兑现下挫。

港股大幅高开，恒指、恒科指盘初双双大涨超2%，权重科网股爆发，京东、小米、阿里、腾讯等普遍拉升。债市方面，国债期货普遍下跌。商品方面，国内商品期货多数上涨。核心市场走势：

A股：截至发稿，沪指涨0.35%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.43%。

港股：截至发稿，恒指涨1.95%，恒科指涨2.68%。

债市：国债期货多数下跌，截至发稿，30年期主力合约涨0.02%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.01%。

商品：国内商品期货多数上涨，截至发稿，黑色系涨幅居前，硅铁涨6.02%；非金属建材全部上涨，PVC涨4.40%；贵金属全部上涨，钯涨3.92%；能源品涨跌参半，LPG涨2.96%；化工品全部上涨，纯碱涨2.45%；基本金属多数上涨，氧化铝涨1.81%；油脂油料多数上涨，豆粕涨1.45%；新能源材料多数上涨，工业硅涨1.32%；农副产品多数上涨，红枣涨1.03%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨0.27%。

11:47

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约4100股飘红，上午半天成交1.25万亿。沪深两市半日成交额1.23万亿，较上个交易日放量1355亿。板块方面，稳定币、传媒、农业、地产、白酒、金融板块走强，AI硬件侧较为低迷，煤炭、有色金属板块调整。

具体来看，猪肉概念涨5.69%、养殖业涨4.55%、种植业涨4.18%、渔业涨4.76%、饲料涨3.95%、农林牧渔涨3.92%。敦煌种业、亚盛集团（2连板）涨停，罗牛山、天邦食品、邦基科技涨停，神农集团、天马科技涨超8%，唐人神、新五丰涨超4%。

双线逻辑清晰。粮价端，彭博农业现货指数8月累计上涨超13%，创2012年7月以来最大单月涨幅；世界气象组织9月3日确认厄尔尼诺现象已形成并将发展为超强级别、影响持续至2027年，黑海地缘（俄乌合计占全球小麦出口约30%）进一步推升国际粮价，CBOT小麦、玉米期货走高，USDA 8月供需报告下调玉米单产。

猪价端，国家统计局数据显示，2026年二季度末全国能繁母猪存栏3780万头、环比减少3.2%，距农业农村部3750万头正常保有量目标仅差0.8%；7月涌益、钢联、卓创样本统计能繁环比分别−0.01%、−0.62%、−1.48%，去化趋势延续，头部猪企加速压产。牧原股份计划9月底前将能繁母猪存栏降至300万头以下。

会稽山、古越龙山、金枫酒业涨停，古井贡酒、山西汾酒、金种子酒跟涨。

会稽山2026年半年报显示，上半年实现营业收入8.53亿元、同比增长4.43%，归母净利润1.29亿元、同比增长37.04%，业绩改善是板块走强底色。西部证券食品饮料首席分析师田地9月2日表示，消费板块整体估值与关注度处于历史低位、复苏呈现明显分化，体验消费与新消费渗透率持续抬升，短期可关注通胀传导线索，中期把握供给革命、大渠道型公司与品牌出海三条主线。

房地产同步活跃，房地产服务涨4.92%，信达地产3连板、我爱我家13天6板，世荣兆业、珠江股份、中交发展、渝开发跟涨。催化来自政策预期与资金由高位科技向低位修复品种轮动，板块延续近期活跃态势。

龙版传媒5连板，中国出版、天娱数科、内蒙新华涨停，欢瑞世纪5天4板，易点天下一度20cm涨停（收涨17.27%），芒果超媒涨超9%，蓝色光标、出版传媒涨超7%、中信出版跟涨。

行情由AI内容商业化实质落地驱动。芒果TV出品的国内首部全AI生成上星长剧《后西游记》8月31日上线，拿下省级卫视同时段收视第一、全网传播量达19.6亿，出品方芒果超媒连拉两个20cm涨停；叠加工信部8月31日发布人工智能应用服务商培育专项行动、微短剧新规施行，以及Seedance 2.0/2.5、Minimax H3Max等模型升级带来的降本增效。

半导体板块高开低走，国科微跌逾8%、盘中一度跌近9%，华虹宏力跌超5%、中科飞测跟跌，MLCC概念博杰股份跌超5%。

逻辑上，这是连续反弹后高位品种的获利回吐与拥挤度消化——科创50自7月剧烈回撤后近期修复，但机构普遍认为科技板块或进入季度级震荡。申万宏源指出，预计9月市场反弹延续，但远期产业景气有波折的担忧未缓解，科技板块或进入季度级震荡调整、行情风格从科技单边领涨转向更加均衡，非科技方向跑赢窗口拉长。

10:35

科创综指翻绿，华虹宏力、中科飞测、盛科通信-U、盛合晶微、源杰科技、佰维存储表现低迷。

09:53

文化传媒板块连续拉升，易点天下、内蒙新华、中国出版、龙版传媒涨停，旗天科技、蓝色光标、芒果超媒、中信出版快速跟进。

09:43

早盘房地产板块再度活跃，信达地产3连板，我爱我家13天6板，世荣兆业、珠江股份、中交发展、渝开发等跟涨。

09:39

恒生指数涨幅扩大至2%，联想集团、百度、理想汽车、中国人寿、京东集团、小米集团领涨。

09:34

机器人概念表现活跃，爱仕达2连板，绿的谐波、万向钱潮、祥明智能、昊志机电跟涨。

09:32

创业板指拉升涨逾1%，沪指涨0.95%，深成指涨1.25%。数字货币、贵金属、半导体芯片等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近3900只。

09:31

创业板指、科创50指数均涨超1%。恒生科技指数涨幅扩大至2%。

09:26

上证指数高开0.34%，创业板指涨0.97%。黄金、电力、服务器、网络安全板块走强，短剧游戏、农业、煤炭板块调整。

09:21

恒生指数高开1.20%，恒生科技指数涨1.46%。紫金矿业、联想集团、宁德时代、腾讯控股、洛阳钼业、安踏体育、新鸿基地产领涨。