上海
9月4日，韩国股市继昨日触底回升后，今日表现持续强势。截至12:33，韩国KOSPI指数涨2%，报6711.02点。存储芯片“双雄”SK海力士大涨4%，三星电子涨超2.6%。
消息面上，韩国电力公司（KEPCO）向三星电子与SK海力士提出预付未来五年共计25万亿韩元电费的方案，用于支持龙仁与湖南半导体集群的电力基础设施建设。该计划旨在提前锁定未来电费收入，缓解电网投资压力，同时可能影响企业现金流结构。目前双方正在就利率、支付方式及是否以电费折扣替代利息等条款进行谈判，该举措与韩国政府“三大超级项目”战略高度绑定，构成中长期产业政策的重要一环。
有机构认为，尽管短期关税风险引发抛售，但韩国半导体企业已在美投资超400亿美元，具备较强谈判筹码。若美方最终豁免部分在美设厂的韩企，市场可能迅速修复情绪。当前波动更反映市场对政策不确定性的定价，而非基本面恶化，长期仍取决于韩国企业能否在美本土化生产与技术协同上取得实质性突破。
另一方面，南向资金加速流入，港股科技板块今日表现优异。AI应用、大模型、互联网、智能汽车等概念普涨。联想集团涨超3%，京东集团、百度集团、腾讯控股、商汤等涨超2%，阿里巴巴、美团等涨超1%；MINIMAX涨超2%，智谱涨超1%。
近期AI大模型迎来史诗级进化。北京时间周五凌晨，OpenAI发布GPT-6Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度最高的模型”，在计算机操作、网页浏览、软件工程、网络安全、科学研究以及专业工作方面均达到当前最先进水平。
兴业证券指出，8月南向资金仍保持百亿级别净流入、今年以来净流入规模已超过3700亿港元，市场并未出现明显悲观情绪。港股经历估值修复后，进一步走强需要业绩验证或稳增长政策加码，推动盈利预期由局部上修扩散至整体，其主要的上行催化来自AI及高技术制造板块盈利持续兑现和国内经济边际改善。
南方港韩科技（03431.HK）：一键捕捉港韩双重机遇
在港股与韩股的双重优势刺激下，相关ETF产品同样涨势良好，南方港韩科技(03431.HK)午后持续走高，盘中一度涨超3%。
该ETF跟踪富时香港韩国科技+指数，精选中国香港和韩国上市的科技股，约46%持仓为韩股标的，重仓SK海力士、三星电子、三星电机等热门科技股；剩余部分投向港股的软硬件企业。
数据来源：Wind截至：2026.08.21
分析人士指出，随着全球AI资本开支扩张远未见顶，港股科技板块作为AI全产业链的重要一环将持续受益；同时，高盛预计韩股盈利持续高增与合理估值将支撑指数继续上行。南方港韩科技（03431.HK）横跨港韩两大市场，或有望同时受益于两地科技股的估值修复与盈利增长红利。该产品已纳入港股通，可通过港股通或港股账户直接买入，不受QDII额度限制，无高溢价问题，适合看好港股科技龙头与韩国科技板块投资者长期配置。
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