惊天骗局！一堆铝锭被卖了41次套走68亿！国企、民企、外企全中招！

同一批铝锭，竟被同一个人卖了41次，套走68亿！国企、民企、外企全成了冤大头，三年多没人发现。仓库里货是真的，单据是真的，唯一假的是货权。骗子怎么做到的？钱又去哪了？这场惊天骗局，揭开了大宗商品行业最致命的漏洞。

一、一堆铝锭被卖了41次，共被骗68亿

2026年最高检通报的一起案件，让很多人倒吸一口凉气。2022年5月，宁波港某仓库，一批货主像往常一样去提铝锭，却发现货提不出来。报警之后，一个精心编织了三年多的惊天骗局终于浮出水面。

同一批真铝锭，仓库里确实堆着货，但陈某利用自己控制的仓储系统，给这批货开出了41份提货单，分别卖给了41家企业。每家企业派人去验货，看到的都是真金白银的铝锭，但谁都不知道，这堆货已经不属于他们，而是被重复销售了41次。

事发前，主犯陈某，2011年就在上海做起了铝锭现货贸易，名下控制4家公司，起初做的都是真生意。

2017年，他雇了孙某当总经理，把期现货业务越做越大。但因看错行情，期货端出现亏损，资金链开始紧张，陈某便动起了歪心思，用"一货二卖"的方式临时周转。到了2018年11月，公司实际已资不抵债，负债从4900万元滚到了22亿元。

按常理，此时应该收手止损，但陈某反而选择加速扩张。他一口气注册了5家新公司，又收购了两家仓储公司，还安排亲信赵某出任宁波港某仓储公司的负责人。至此，骗局的闭环正式形成。

案发后统计，受害单位多达41家，国企、民企、外企无一幸免，实际损失高达68亿余元。

2025年2月至4月，法院陆续作出一审判决，陈某被判处无期徒刑，孙某获刑十三年六个月。同年8月，二审维持原判。追赃工作同样艰难，办案人员查了5200多个银行账户，查扣90套房产、12辆汽车，查实应收债权18亿元，最终实际查扣冻结的财产约8亿元。68亿元的巨大窟窿，只追回了大约一成。

二、钱去哪了？骗局为什么能瞒3年多？

钱去哪了？一部分用于填补期货交易的亏损窟窿，一部分用于维持公司日常运转和高息周转，还有一部分在数年时间里被悄然挥霍。

但更让人不解的是，一批铝锭被卖了41次，为什么三年多都没人发现？

关键就在于陈某控制了整个链条中最核心的一环——仓库。他收购的两家仓储公司，入库单、提货单、台账全由自己人掌控。想给一批货开多少份单据，就能开多少份。仓库里那堆铝锭是真的，来验货的人看到的货也是真的，唯独货权归属是假的。

为了让41家企业互不撞车，陈某团队把盘库时间精心错开。今天A公司来看这堆货，明天B公司来看同一堆货，后天C公司再来。每家企业都觉得货在仓库里安安静静地躺着，实际上这堆铝锭早已成了"共享道具"。

此外，陈某还设置了低价诱饵。他的报价低于市场价，且只要求15%的保证金。在贸易环节，低保证金通常被视为安全垫，但在陈某这里，它反而成了降低买方警惕心的诱饵。合作久了，老客户更加信任，准入时查得细，后续续签基本走流程；偶尔出现付款慢、换联系人等异常信号，也被"合作这么多年了"一句带过。

大众视角最容易忽略的第一个独特事实是，这场骗局能瞒4年多，根源不在于骗子多聪明，而在于大宗商品仓单本身缺乏全国统一登记公示系统。

’目前我国尚无全国统一的具有高度公信力仓单系统或平台，市场上现有各行各业的主流电子仓单系统本身亦不具有办理仓单生成、转让、质押等物权变动登记的法律依据与公示效果。出资方只要不是同时去仓库盘货，一般难以发现，因为货物确实在仓库。

换句话说，仓单这张纸既没有在交易所登记，也没有全国统一的公示系统，全凭仓库老板的良心。

三、2022年全国铝锭仓单连环爆雷

陈某的案子并非孤例。2022年，全国铝锭仓单爆发连环爆雷。

申万宏源子公司价值8500多万元的存货离奇消失；

厦门金财起诉多家贸易商和仓储公司，追讨铝锭超1.6万吨，索赔近4亿元；

中泰证券旗下的中泰汇融也卷入了同一家仓库的纠纷；

上市公司白银有色的旗下公司买了4775吨铝锭，提货失败，官司一直打到最高人民法院再审，至今没能拿回钱。

如果再把时间线拉长，类似的剧本早已重演过多次。

2012年，上海钢贸商利用虚假仓单重复质押，把银行骗得血本无归，导致银行业此后十几年不敢给钢贸商放贷。2014年，青岛港同一堆铜铝货物被开出6份质押凭证，骗贷金额超过160亿元。

但这类风险并非无解，2022年爆雷之后，行业开始痛定思痛。当年，由9家央国企联合发起设立了上海大宗商品仓单登记公司，简称"全仓登"，专门推动数字化仓单登记，实现统一登记、数字监管，目前已覆盖铜、铝、铅、锌等13个品种。

四、好在变化正在发生

后面，业内也总结出了六句风控口诀：看得清，分得开，查得透，管得住，动得了，卖得掉。

具体而言，货物品类、规格、数量、质量、价格必须看得清楚；

货物必须专垛专位、批次隔离，不能混放；

必须查透是否存在重复销售、重复质押、司法查封；

出入库指令必须掌握在自己手里；

不经对手同意也能直接提货；

万一出事，处置渠道和折价测算必须提前想好。

更重要的是底层逻辑的转变，仓储方的独立性比价格重要一百倍，必须穿透核查仓储方与交易对手是否存在股权、人员、资金、指令上的关联关系！

盘库的主动权必须攥在自己手里，要搞突击盘点、联合盘点，不能由对方安排时间。低保证金加上低价格，在大宗贸易里往往不是谈判成果，而是最大的风险信号。

老客户更不能"一次准入管终身"，要定期重检，重点看他现在到底靠什么挣钱——是靠正常的贸易价差，还是在赌行情、加杠杆。

68亿元的代价是惨痛的，但它买来了整个行业对货权管理的深刻反思。

来源：综合自五道口供应链研究院、铝途、天天上头等

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