牛市真的到头了？谁才是本周市场硬主线？

本周行情非常纠结。成交额从2万亿一路缩到1.78万亿，科技股继续调整中，大家一边喊着“牛市没了”，一边又舍不得离场，进退两难。

我们精选了「市值风云」APP社区的热门讨论，一起来看看各路股友对当下行情的深度思考。

灵魂拷问：牛市结束了吗？

缩量磨底期最磨人，但震荡市不等于没机会。

@芹芹1113

一句话：牛市大概率已经结束了。牛市结束了，但不意味着熊市就来了。

比如，重要指数低位上涨超过20%，就属于重回技术型牛市。对于我来说，还需要加一个条件，就是成交量持续处于3万亿上方，那就又可以当牛市做了。这是技术上的判断。

基本面上的判断，就是美联储继续降息，或者国内来一波大的刺激，类似24年924那种。在这些没发生之前，都是按震荡市来处理。

经历了7月份的大幅下跌和8月份的震荡整理，9月份大概率会震荡上涨。双创指数，突破8月份的高点，应该是大概率事件。

@常山

有个网友总结挺好：全球被美国三大仙人耍得团团转。

川普就是在布油70-90美元之间做T，到70美元了就打一下伊朗，90美元了再taco。

贝森特就是看美债收益率，30年期美债收益率到5.2%了，就发动嘴炮。

沃什就是看9月加息概率，加息概率掉到30%了就硬一下，涨到70%了就阿巴阿巴一下。

三大仙人各玩各的，彼此又独立又相互干扰。

@尚笑

农业：厄尔尼诺主题投机，潮涨得快退得也会快。

化工：有业绩、有趋势、有涨价，稳稳当当。

科技：震散持仓重的。

医药：震荡，有企稳势头。

金属：震荡趋势，消息面影响大点。

军工：细分龙头已经在悄悄走好。

AI应用：中线题材。

大金融：只关注保险。

存储是本周最硬的主线，没有之一

存储芯片三条利好齐刷屏。

@王二西Hi

摩根士丹利上调第三季度内存价格预期，预计通用DRAM和SSD的涨幅将超过HBM。

通用DRAM涨幅预期：从+8%~13%上调至+13%~18%，AND闪存涨幅预期：从+8%~13%上调至+10%~15%。

@用户ciqzZ8hJ

亏了350亿之后，华尔街天才少年Leopold Aschenbrenner又杀回来了。而且这次态度变得非常彻底。

更关键的是，他不是简单从看空变成看多，而是把钱直接砸向了一个方向：存储。

SanDisk占28.1%，美光占27.6%，光这两只就占整个组合的55%。

一句话总结：他现在赌的下一轮最缺、最赚钱的东西，主要是存储和能源。

@铁阿童木

华为的利润，还不到长鑫的三分之一。

长鑫科技上半年营收1503.1亿元，同比增长873.64%。归母净利润776.05亿元，从去年同期亏23.32亿到赚776.05亿，这个逆转只用了一年。

今年上半年，长鑫科技相当于每天净赚4.26亿元。公司毛利率84.74%，净利率71.55%。

一个制造业公司能做出这么高的净利率，这在正常年份的DRAM行业几乎不可想象。DRAM涨价的红利，被长鑫吃了个透。

本周大事件

宇树科技：“宇宙第一机器人”从天花板跌到地板

@迎接主升为什么还跌幅这么大？现在整个机器人板块，其他已上市的同业公司，是按照商业化落地进度给的估值，宇树科技虽然样机竞赛表现不错，但真正落地的订单、To-B出货规模并没有同步跟上股价。

市场现在开始横向对标同行，不再给它新股独有的超高溢价。

芒果超媒连涨，影视圈变天？

@风云运营部《后西游记》——一部AI生成的电视剧，上星登陆湖南卫视和芒果TV。

这不仅是技术上的突破，更是内容渠道的一次里程碑式跨越：AI影视正式从短视频App的“流量产品”，升级为传统电视频道认可的“正规内容”。

资本市场迅速给出了回应，芒果超媒20CM涨停。

（短剧游戏概念：市值风云APP）

房地产新政第26条：中国房贷，第一次可以“谈”了

@峰哥旺首富全网都在骂40年房贷，骂错了地方。

真正的大事是第二十六条：存量房贷借款人阶段性失去收入、还款困难的，银行可以协商延后还款、贷款展期、延迟还本。

这是什么意思？中国第一次承认，房贷合同可以谈。

中报收官众生相

8月30日，随着最后一批上市公司披露半年报，A股2026年半年报季正式收官。

上海证券报根据Wind数据梳理发现，5550家A股上市公司上半年合计实现营收37.74万亿元，同比增长7.09%；归母净利润3.58万亿元，同比增长18.57%。

剔除金融板块和石油石化板块后，总体营收增速为6.17%，归母净利润增速达19.69%，非金融板块盈利明显改善，实体企业盈利实质性回暖。

华为增收不增利，1213亿全砸进研发。

@常山华为2026年核心财务数据（2026年1-6月）

营业收入：4678.19亿元，同比+9.55%；

归母净利润：234.27亿元，同比-36.77%；

研发投入：1213.82亿元，同比+25.2%，占营收25.94%；

经营现金流：-398.85亿元（去年同期+311.83亿元）；

华为的研发投入=腾讯+阿里巴巴+比亚迪的研发投入。

最燃的是比亚迪。

@山顶真的凉9月1日，比亚迪扔出一颗重磅炸弹——2026年8月销量440293辆！

但真正让人震撼的不是总量，而是海外市场的疯狂爆发。

数据显示，比亚迪8月乘用车及皮卡海外销售188746辆，同比增幅高达134.6%。这不是小打小闹的出口，这是中国汽车品牌从未有过的全球攻势。

天齐锂矿：业绩增幅榜上最夸张的数字。

@风云飞舞天齐锂业上半年实现营业收入122.42亿元，同比增长153.32%；归属于上市公司股东的净利润42.42亿元，同比增长4925.46%；扣非后净利润42亿元，同比增长318054.9%。

雪王：没能逃过奶茶股魔咒。

@扛不住了能咋地作为奶茶类最大的票，没想到雪王还是跌破了发行价。曾经一度大涨两倍的高度，如今却从顶部618块一路下滑，跌到现在只剩200块了，走势已被腰斩过半。

市场永远不缺故事，缺的是和你一起吐槽、一起复盘的人。

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