Mysteel宏观周报：中国8月制造业PMI回升，美国非农数据抬升加息预期

一周概述：

宏观资讯:习近平出席上海合作组织成员国元首理事会第二十六次会议并发表重要讲话；国家发改委召开“六张网”重大项目协调推进机制会；两部门将个人住房贷款期限由最长30年延长至最长40年；中国8月制造业PMI为49.8%，比上月上升0.6个百分点；美国8月非农就业人数增加16.2万人，大超预期。

数据跟踪:资金面上，本周央行公开市场实现净回笼14115亿元。周环比来看，Mysteel调研247家高炉产能利用率提高0.1%；全国314家洗煤厂产能利用率下降2.4%；铁矿石、电解铜、螺纹钢、炼焦煤、价格上涨；混凝土、水泥价格下跌；乘用车日均零售8.4万辆，下降15%；BDI上涨12.1%。

金融市场:本周主要商品期货价格涨跌互现，原油价格大幅上涨9.38%。全球股市方面，亚洲市场股市全部下跌，科创50跌幅最大，达5.1%；欧美股市涨跌不一，德国DAX30跌幅最大，达1.97%。外汇市场方面，美元指数收于99.15，跌0.53%。

一、宏观资讯

（一）热点聚焦

◎ 比什凯克当地时间9月1日上午，国家主席习近平出席上海合作组织成员国元首理事会第二十六次会议并发表重要讲话，提出4点主张：第一，坚持发展优先，开创共同繁荣的前景；第二，坚持安全为要，营造普遍安全的环境；第三，坚持以人为本，厚植世代友好的根基；第四，坚持对话协商，完善公平有序的治理。

◎ 国家主席习近平在比什凯克出席2026年上海合作组织峰会期间会见俄罗斯总统普京。习近平强调，中方愿同包括俄方在内的各方一道，壮大引领全球治理改革、推进平等有序世界多极化的力量。普京表示，俄方愿同中方保持高层交往，加强贸易、能源、工业、交通、科技等领域合作。

◎ 国家主席习近平在比什凯克出席2026年上海合作组织峰会期间会见蒙古国总统呼日勒苏赫。习近平强调，中方愿同蒙方加强发展战略对接，推进贸易、互联互通、能源矿产等传统合作，挖掘绿色矿产、人工智能、数字经济等新兴领域合作潜能，打造更多互利合作增长点，在实现各自现代化道路上携手并进。

◎ 国务院总理李强会见美中贸易全国委员会董事会代表团。李强表示，中美加强经贸合作是双方内在需求，也是正确选择。中方愿积极推动解决美国来华企业合理诉求，也希望美方切实解决中方关切。

◎ 当地时间2026年9月4日，中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥同俄罗斯副总理诺瓦克共同主持中俄能源合作委员会第二十三次会议。丁薛祥表示，中方愿同俄方一道，落实好两国元首重要共识，充分发挥委员会机制作用，推动中俄全面能源合作迈上新台阶。

◎ 国家发改委召开“六张网”重大项目协调推进机制会，专题研究推动各牵头部门和地方加快建设“六张网”项目库，加强与金融机构的信息共享，实现高效“投贷联动”；加快梳理一批具有吸引力的工程项目向社会公开推介，鼓励多元主体参与。

◎ 工信部发布关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知。其中提出，到2027年底，全国服务商资源池内服务商数量不少于3000家，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能应用服务生态。

◎ 工信部等十部门印发《促进中小企业发展“十五五”规划》的通知，2030年，我国中小企业整体发展量质齐升，劳动报酬和劳动生产率稳步提高，规模以上中小企业人均营业收入累计增长15%左右。

◎ 商务部等7部门印发关于推动商品消费扩容升级的实施意见，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动相关领域消费持续发展壮大，汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长。

◎ 生态环境部印发《全国碳排放权交易市场2025、2026年度发电行业以及2026年度钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分配方案》。钢铁、水泥、铝冶炼行业立足扩围启动初期定位，分配方法较2025年度保持不变。

◎ 住建部、央行、金融监管总局出台一系列政策，涉及个人住房贷款、商品房开发贷款等多个领域。新规明确，个人房贷最长期限从30年延长到40年。

◎ 中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》。其中提到，强化算力设施绿色设计，支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片等技术创新和推广应用，探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。

◎ 国家统计局：8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，比上月上升0.6个百分点，景气水平回升。

◎ 美以伊战事最新进展：北京时间9月2日，美军对伊朗伊斯兰革命卫队目标发动打击，以回应伊朗对霍尔木兹海峡商船和该地区美军基地发动的袭击。伊朗武装部队宣布已针对美国袭击发起行动，美国在该地区基地和利益正遭到伊朗导弹和无人机打击。随后，美国总统特朗普表示，对伊朗打击行动将会是有限度的；霍尔木兹海峡局势状况十分良好；大量石油正从霍尔木兹海峡运出。当地时间4日，特朗普再度威胁或很快打击伊朗“镐山”核设施。

◎ 美国8月非农就业人数增加16.2万人，预估为增加5.5万人，前值为减少2.3万人。数据公布后，美国国债收益率随即走高，股指期货承压下跌，市场对美联储9月加息的押注大幅升温。

◎ 截至8月29日当周，初请失业金人数录得20.6万人，为8月15日当周以来新高，市场预期为20.5万人。

‌（二）热点速览

◎ 1-7月国有企业营业总收入464466.4亿元，同比下降2.4%；利润总额25089.9亿元，同比增长0.6%。

◎ 8月份，中国物流业景气指数为50.9%，较上月上升0.5个百分点。其中，业务总量、新订单和从业人员这三项指数，连续多月处于扩张区间。

◎ 据国家数据局，截至2026年7月底，全国智算总规模达到245万PFLOPS（FP16），八大国家算力枢纽和三个算电协同发展区已建成智算规模占全国比重超85%。

◎ 据中指研究院，2026年1—8月，100家房企销售总额为20175.9亿元，同比降幅较1-7月扩大0.3个百分点。楼市仍处淡季行情，仅核心城市在优质项目入市带动下市场仍有支撑。

◎ 中指研究院：2026年1至8月，百城新建住宅价格累计上涨1%，百城二手住宅均价累计下跌3.76%。

◎ 据乘联分会初步统计，8月，全国乘用车市场零售162.6万辆，同比下降19%，环比增长11%。其中，乘用车新能源市场零售106.9万辆，同比下降4%，环比增长12%。

◎ 据第一商用车网，8月，我国重卡市场共计销售8.3万辆左右，环比7月微降约1%，比上年同期的9.16万辆下降约9.4%。

◎ 匠客工程机械数据预测，8月装载机销量12184台，同比增29.07%；叉车销量148007台，同比增25.34%。

◎ 杰克逊霍尔全球央行年会落幕，除美联储主席沃什首秀“放鹰”外，欧洲央行官员同步释放鹰派信号，倾向9月加息；英国央行行长贝利则态度温和，暗示暂观其变。

◎ 美国总统特朗普宣布，美国已与委内瑞拉达成协议，获得对委内瑞拉已探明石油储量中逾650亿桶的“多数控制权”，美国纳税人无需为此承担任何费用。委内瑞拉临时总统德尔西·罗德里格斯表示，该协议将涵盖17个远景油田，目标实现日产150万桶原油。

◎ 智利、阿根廷、玻利维亚和秘鲁四国矿业主管部门官员，28日在智利首都圣地亚哥召开部长级会议并签署联合声明，呼吁加强区域合作，推动关键矿产可持续开发、技术交流与投资，共同提升该地区在全球关键矿产供应链中的地位。

◎ 9月1日，美国、英国、日本及澳大利亚的国债市场遭遇猛烈抛售，其中英国30年期国债收益率日内一度升至5.904%，创出1998年3月以来的最高水平。

◎ 美国7月贸易逆差环比扩大24.4%至886亿美元，创2025年初以来最高水平。其中，进口增长2.8%，出口下降2.1%。资本货物进口额激增11.4%，创1993年以来最大增幅。

◎ 特朗普确认美特使将向俄罗斯提交俄乌冲突“终战方案”。

二、数据跟踪

（一）资金面

(二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格涨跌互现，原油价格大幅上涨9.38%。全球股市方面，亚洲市场股市全部下跌，科创50跌幅最大，达5.1%；欧美股市涨跌不一，德国DAX30跌幅最大，达1.97%。外汇市场方面，美元指数收于99.15，跌0.53%。

四、下周重点数据

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