【财经早餐】2026.09.06星期日

每日金曲：Miley Cyrus - 《The Climb》

► 上证报：智谱电商平台首店落地天猫后，Kimi、MiniMax、阶跃星辰等多家大模型厂商也都在与天猫接洽中，未来将入驻天猫开设官方旗舰店，开售Token订阅套餐产品。

► 马斯克：2027年AI芯片可能面临至少15吉瓦的电力缺口，AI芯片产量增速约为40%至50%，而中国以外地区的电力供应年增速仅为10%至20%。电力供应已成为制约美国AI算力扩张的“天花板”。

宏观经济

1、央视财经：受中东局势变化和厄尔尼诺现象带来的极端天气影响，中东航线的海运价格连续上涨。以上海港到达曼港为例，一个40英尺标准集装箱的运价，从6600美元左右一路突破10000美元关口，涨幅超50%。

2、央广网：2026年新型政策性金融工具近期在四川、浙江、湖北等地陆续投放，将为稳投资、促增长提供有力支撑。相关专家表示，2025年5000亿工具撬动了超7万亿总投资，撬动倍数约14倍，今年8000亿预计可撬动10万亿左右。

3、大庆油田：川渝探区2026年茅口组层位累计生产天然气达10.01亿立方米，首次突破10亿立方米关口，标志着该层位实现规模效益开发的重要跨越，为我国油气稳定供应、冬季保供再添坚实底气。

4、美国财长贝森特：一旦伊朗冲突结束，油价将暴跌至每桶40美元，从而带动近期飙升至多年高位的债券收益率回落。

5、新华网：俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄罗斯总统普京已下令，自午夜起的三天内，不对基辅实施打击。

地产动态

1、中指院：8月，北京、天津等地驻扎租金结束连续多月的持续上涨，转为微幅下跌；上海、深圳、苏州住宅租赁市场仍保持较高活跃度，价格预期继续走高，上海住宅租金环比涨幅已连续5个月居50城首位。

2、深圳房地产中介协会：8月新建商品房成交3467套，环比下降23.0%，同比增长4.8%；二手房共计录得5535套，环比下跌3.3%，同比上涨5.1%；二手住宅共计录得5108套，环比下跌2.3%，同比上涨7.6%。市场面依然稳固。

3、中房报：1-8月，海南全省商品房（含安居房）网签销售面积516.75万平，同比下降22%；销售金额880.48亿元，同比下降21%。同期均价超过1.7万元/平，同比逆势微涨1%。其中，海口超1.4万元/平，同比上涨14%；三亚均价超3万元/平。

股市盘点

1、中证协：上半年150家券商合计实现营业收入3298.10亿元，同比增长31.38%；实现净利润1386.64亿元，同比增长23.50%。全行业营收、净利双升，经纪、利息、投咨询三项业务增幅均超五成，上半年市场交投活跃度与杠杆资金水平同步抬升。

2、国开行：在上海清算所成功簿记发行50亿元3年期绿色金融债券，发行利率1.27%。据介绍，这是国开行首次采用线上簿记建档方式发行绿色金融债券。

3、汇丰银行范力民：人民币国际化真正的驱动力在于制度开放与监管规则的优化落地，中国利率在很长一段时间内大概率不会出现显著抬升。人民币已进入一个新的均衡区间，即“舒适区”，美元波动或是人民币下一轮重大变动催化剂。

4、高盛：日元结构性低估修复或才刚开始，加息预期升温与GPIF潜在增配国内资产有望带来持续买盘。此外美银预计，日银维持季度加息节奏，若9月加息并释放鹰派信号，美元兑日元年底有望降至149；若跌破155，日元买盘或进一步加速。

5、双线资本：不需要去猜市场底部在哪里，谷歌和亚马逊是“非常好的信用主体”，如果其信用利差显著扩大至他认为是合理水平之上，这些债券就值得买入。

6、Pimco：当AI资本支出继续向数据中心、芯片及基础设施倾斜，真正受益的或不只是最受关注的科技巨头，亚洲这些“卖铲人”也可能成为下一轮AI行情的赢家。去年大举买入三星电子、SK海力士和台积电，目前约60%的股票仓位配置于相关资产。

7、鸿海精密：8月营收同比增长51.98%。目前公司对第三季度的业绩能见度较上月有所提升，整体表现预计将高于市场预期。

8、术理创新：在上海证监局办理辅导备案登记，正式启动科创板IPO进程，华泰联合证券担任本次上市的辅导机构。

9、杰瑞股份： 7月签署燃气轮机发电设备大订单金额为14.65亿美元，计划于2027年分批次交付。

10、杭氧股份：电子气体属于新兴且有前景的赛道，公司对此高度重视并积极争取项目机会。电子特气领域涉及的品种较多，公司密切关注，会考虑并购、引进团队等方式进行布局。

11、华工科技：子公司华工正源将在CIOE 2026现场动态展出100G SFP112光模块，面向5G-A/6G无线前传及高带宽以太网数据互连场景，提供全球最小封装的100G光模块方案。

12、长盈精密：上半年交付量约86万件，已经超过去年全年，预计下半年和明年上半年的订单增速会更快。

财富聚焦

1、证券时报：近期华为、小米、荣耀等品牌上调手机官方标价，但终端实际成交价并未同步上涨。得益于购新补贴、平台优惠、以旧换新等政策，不少机型实际售价较新官方价低数百元。这源于经销商让利走量、消化库存，对冲官方涨价。不过，待低价库存出清后，手机市场整体涨价趋势或仍难逆转。

2、财联社：2026年国家基本医保药品目录谈判竞价及商保创新药目录价格协商工作周六拉开帷幕。首日上午便有多家中药企业率先进场，华润三九、广誉远、康缘药业等悉数现身，多款中药经典名方迎来医保准入“大考”。下午场则汇聚了恒瑞医药、东阳光药、辉瑞、诺和诺德、信达生物等二十余家内外企业，分别携GLP-1新药，阿尔茨海默新药等于下午开始谈判协商。今年目录调整新增了参照药预沟通。

3、世界黄金协会：上半年中国金饰消费量同比下滑30%至136吨，消费总额则上升5%至1437亿元。在这组“量降价升”的数据背后，中国金饰“悦己消费”进一步占据主导。硬足金凭借“硬、轻、亮”的产品特性，正成为增速最快的黄金品类。

行业观察

1、粮储局：目前全国粮食企业达到2.4万家，年实现工业总产值超4万亿元，三分之一以上省份产值超过千亿元，全国共形成33个省级区域公用品牌、117个市县级粮食区域公用品牌。

2、界面新闻：《西雅图时报》和《新闻日报》于周五向OpenAI和微软提起诉讼，指控这两家科技公司在未经许可的情况下，擅自复制两家报纸的新闻报道内容，用于训练其人工智能系统。

3、新华网：一项新发布的独立研究显示，一批与OpenAI相关的人工智能体今年早些时候“劫持”了一个德国网站，用于相互传递信息，分享测试任务答案和突破运行环境限制的方法。

4、证券时报：长三角G60科创走廊九城市政府首次联合发布《长三角G60科创走廊城市低空安全联合行动倡议》。明确严守法规制度，落实实名登记、空域查询、飞行审批，坚决杜绝黑飞；强化科技赋能，接入低空监管平台，提升飞行器智能安全能力。

5、中国物流与采购联合会：8月份，中国物流业景气指数为50.9%，环比上升0.5个百分点。12个分项指数中，有8项环比回升。业务总量、新订单和从业人员这三项指数，连续多月处于扩张区间。

6、美国国家公路交通安全管理局：对特斯拉的无人驾驶“赛博出租车”启动调查，审查其进行美国联邦机动车辆安全标准认证的过程是否合规。

公司要闻

1、华为何庭波：麒麟2026的实测数据显示，晶体管密度提升约55%，但相同性能下NPU、GPU功耗分别下降66%和58%。LogicFolding通过缩短信号传输路径、减少数据搬运能耗，使芯片在“堆得更密”的同时反而降低功耗，也让外界担忧的“τ芯片本该过热烧毁”并未成为现实。

2、Anthropic：预计最早将于10月中旬开始推介其IPO，并在11月美国中期选举前几天完成上市。原本预计最早将于下周公开其IPO招股说明书，但如今预计要到9月下旬才会公布。意味着Anthropic上市计划推迟。

3、OpenAI：关于“对齐失效”（Misalignment）事件的信息披露做法需要进一步扩展，正在制定用于报告模型“对齐失效”事件的框架。

4、豆包：近日正式推出面向生产力场景的全新Agent产品与品牌“豆包工作”，又最新上线“多Agents并行”和“Mac系统本地GUI操作”两项新功能。

5、长安汽车：发布全栈自研智能驾驶辅助解决方案“天枢领航”，宣布为用户提供全场景守护、全流程服务、全用户可享以及事故损失、保费上涨、全损置换三项托底补偿。

6、比亚迪副总裁刘学亮：以前大家觉得中国东西便宜，但今天不一样了，现在讲究的是技术出海，希望让所有消费者感受到来自中国的价值。比起价格，企业更应该思考如何给消费者提供更多价值和情绪满足，这比价格更重要。

7、小米总裁卢伟冰：市场对小米品牌的接受度和认知，已经和10年前小米做手机时“完全不一样”。首次参加IFA的小米，超大展区被冰箱、空调、扫地机器人等各类产品塞得“满满当当”，近期最热门的三款王牌产品也悉数亮相：未上市的中折叠18 Fold真机、刚刚发布的自研芯片玄戒O3，以及时隔多年更新的人形机器人CyberOne。

环球视野

1、央视新闻：美国总统特朗普的特使威特科夫和女婿库什纳已抵达莫斯科，将访问俄罗斯和乌克兰，两人将带去一个“结束战争”的方案。

2、CCTV国际时讯：加拿大前副总理约翰·曼利表示，如果加拿大一味让步，就无法换来两国之间真正公平的贸易协定。因此，加拿大选择强硬反击。

3、刚果（金）：刚果（金）政府在首都金沙萨启动一项为期180天的埃博拉疫情应对计划，旨在扩大和协调疫情响应以阻止疫情进一步蔓延。

4、新华社：美国国务院已批准向沙特阿拉伯、阿曼出售相关军事装备，金额预计分别为57.5亿美元和1.88亿美元。

金融数据

1、中国物流与采购联合会：8月中国大宗商品价格指数（CBPI）为132.3点，环比上涨2.8%，同比上涨18.4%。随进入“金九银十”生产建设旺季，以及各项宏观调控政策发力提效，预计市场需求将进一步回暖，市场平稳向好运行态势有望延续。

今日分享

每一次跌倒后的爬起，都是对命运最有力的回击；坚持下去，你比想象中更强大。