存款600亿，为何赚不到一个亿？烟台农商行的“止血”困境

资产规模超700亿元的烟台农村商业银行股份有限公司（简称“烟台农商行”），正陷入一场看似矛盾的经营困局，拥有令同业艳羡的优质负债底盘，却交出了一份资本充足率跌破监管红线、净利润连续三年下滑的成绩单。

此外，烟台农商行还面临信用减值损失、股东分散、大股东成为被执行人等局面。

资本充足率跌破监管红线

众所周知，在银行体系中，负债端的稳定性往往是判断一家机构经营根基的首要标尺。

烟台农商行资金主要来源于客户存款，根据中诚信国际的跟踪评级报告，近年来总存款在总融资中的占比保持在90%以上。其中，个人存款在总存款中占比近80%，且以定期存款为主，定期存款占总存款比例达76%以上。

这一结构意味着，烟台农商行的存款来源高度分散、客户粘性强、资金稳定性极高，几乎不依赖高成本的同业资金，没有显著的流动性压力。

不仅如此，烟台农商行的网点层面同样具备扎实根基。据了解，烟台农商行由芝罘区、莱山区、开发区、福山区、牟平区五家农信社新设合并成立，下辖92个营业网点，在岗职工1469人，存贷款市场份额均稳居烟台市前列。

对于一家地方银行而言，这样的负债底盘和渠道网络堪称得天独厚，稳定的居民储蓄提供了持续的低成本资金来源，广泛的网点覆盖构建了深厚的本地客群壁垒。

然而，扎实的负债优势并未转化为盈利与风控优势。数据显示，2025年，烟台农商行的营业收入为9.24亿元、净利润仅0.99亿元。

一个坐拥近700亿元资产、600亿元以上存款的机构而言，这样的盈利水平意味着总资产收益率远低于行业合理水平，甚至不及市场普通定期存款利率。

此外，作为衡量银行抵御风险能力核心指标的资本充足率，烟台农商行近年来持续恶化。根据监管要求，非系统重要性银行资本充足率不得低于10.5%、一级资本充足率不低于8.5%、核心一级资本充足率不低于7.5%。

数据显示，2025年6月末，烟台农商行的资本充足率为9.16%，较上年同期的10.32%下降1.16个百分点。至2025年三季度末，这一指标进一步降至8.43%，低于监管红线2.07个百分点；一级资本充足率降至7.97%，低于8.5%的监管标准；核心一级资本充足率降至7.74%，已逼近7.5%的监管底线。至2025年12月底，资本充足率继续下滑至8.96%。

而与同区域银行相比，差距更为悬殊。同期，烟台银行资本充足率达15.58%，核心一级资本充足率11.52%，均大幅领先于烟台农商行。资本充足率的差距已直接转化为市场竞争力的鸿沟。

净利润连续三年下降，净息差持续收窄

话题再次回到优质负债未能转化为优质资产上面，背后有什么原因？

梳理烟台农商行的存量风险发现，早期大规模投放旧村改造类贷款是今日困局的源头之一。此类项目存在周期长、资金链脆弱、回款高度依赖楼市行情等特点。

数据显示，烟台农商行房地产及相关行业贷款在总贷款中合计占比达24%，风险敞口较大。在地产行业持续调整的背景下，项目回款断裂，大量贷款深陷困境，部分沦为不良，部分滞留关注类区间。

截至2025年末，烟台农商行的关注类贷款规模达37.99亿元，占贷款总额9.73%，其中超30亿元贷款存在明确劣变风险。

有意思的是，面对存量风险，烟台农商行则采取“维持现状、被动等待”的策略。截至2025年末，烟台农商行延展期贷款占比9.05%，无还本续贷贷款占比24.16%，两类滚动续贷产品合计占比超33%，超三成贷款的借款人未实现实质性还本付息。

此外，不良贷款率虽实现“三连降”，从4.19%逐年回落至4.07%、3.97%。市场有观点认为，不良率的回落，部分来源于展期、续贷以及存量核销，风险被部分滞留至关注类贷款，存在报表层面维稳的嫌疑。

与此同时，烟台农商行还面临利润连年下滑的局面。数据显示，2023-2025年，烟台农商行的营收为10.33亿元、9.19亿元、9.24亿元，净利润为9964.77万元、9948.51万元、9907.58万，分别同比下降0.5%、0.16%、0.41%。

净息差的持续收窄是盈利能力下滑的重要推手。数据显示，烟台农商行的净息差从2023年的1.67%收窄至2025年的1.34%。作为一家以利息净收入为主要收入来源的银行，利息净收入占2025年营收的比重高达94.11%，净息差的收窄对盈利能力的冲击尤为直接。

值得注意的是，2026年烟台农商行业绩出现了一些变化。数据显示，2026年上半年，烟台农商行的营收为4.92亿元，同比增长25.97%；净利润1.66亿元，同比增长4.68%。

此外，2026年上半年，烟台农商行的信用减值损失达1.58亿元，较上年同期增长近两倍。营收增长更多源于利息净收入的恢复性增长，而非风险出清的结构性改善。

股东松散，“巴龙系”成为被执行人

经营困境之外，股东层面的风险进一步加剧了银行的资本压力。

据了解，烟台农商行股权结构较为分散，截至2025年底共有股东3499户，其中一般自然人股东2427户、职工自然人股东953户、法人股东119户。

烟台农商行的第一大股东是青岛巴龙房地产开发有限公司（简称“巴龙房地产”）、第四大股东为巴龙国际建设集团有限公司（简称“巴龙国际”），持股比例分别为6%、4%，两家企业均属“巴龙系”，合计持股2.5亿股，持股比例达10%。

然而，这两家核心股东均已被纳入失信被执行人名单，所持股权被全数质押及冻结。此外，巴龙房地产和巴龙国际的股东之一巴龙国际服饰集团有限公司（简称“巴龙国际服饰”）存在商票逾期的情形。数据显示，截至8月31日，巴龙国际服饰票据承兑逾期余额达8126.56万元。

雪上加霜的是，去年10月份，烟台农商行数十家股东将所持该行总计29笔、约2.19亿股股权，出质给了烟台帝凯商贸有限公司，而烟台帝凯商贸有限公司是一家注册资本仅10万元、参保人数为0且被列为税务非正常户的企业。

业内人士分析指出，巴龙系企业的信用违约已导致其公开市场融资渠道受限，作为主要股东对银行潜在的增资扩股、配股等资本补充路径基本中断。在“盈利难自足、市场发不出、股东投不出”的三重困境下，烟台农商行资本补充的路径正变得越来越窄。

参考资料

1.烟台农村商业银行股份有限公司2026年度跟踪评级报告

fileDownLoad.do (chinamoney.com.cn)

青岛巴龙房地产开发有限公司_巴龙-企业工商信息-官方资质认证-天眼查(tianyancha.com)

烟台农村商业银行股份有限公司_农村商业银行-企业工商信息-官方资质认证-天眼查(tianyancha.com)

巴龙国际建设集团有限公司_龙国际-信息查询-官方资质&背景数据-天眼查(tianyancha.com)

5.承兑人信用信息查询(shcpe.com.cn)