湖南
作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰观点
上周A股整体弱势震荡，延续缩量存量博弈格局，市场先扬后抑、结构性分化显著。主要宽基指数全线收跌，沪指全周微跌0.56%，深证成指跌幅扩大至3.13%，创业板指、科创50调整幅度更深，成长赛道整体承压。
板块轮动节奏加快，涨跌分化明显。周涨幅前五板块集中在避险与刚需赛道，分别为煤炭油气、电力公用、黄金贵金属、农林养殖、保险。核心驱动为国际油价高位震荡、金价箱体整理，叠加市场避险情绪升温，高股息周期与防御板块持续获资金抱团。跌幅前五板块以高位成长题材为主，算力硬件、AI应用、消费电子、CXO、高端制造领跌，主要源于中报收官业绩兑现、前期获利盘集中了结。
当前市场无增量资金入场，整体以结构性行情为主。操作上建议保持均衡稳健思路，短期重点把握大金融估值重估机会，持仓高股息红利标的对冲波动；科技端逢低布局企稳反弹、业绩扎实的半导体标的。整体严控仓位，规避纯题材高位个股，等待市场量能回暖、主线进一步明朗。
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围市场整体平稳但存在扰动，美股高位盘整，科技板块持续分化，叠加美联储加息预期不确定性，压制国内成长股估值修复空间。海外大宗商品韧性较强，为国内资源、红利板块提供基本面支撑。周末重磅政策落地，8家中央金融企业9月6日相继发布公告，披露拟通过定向增发及直接注资等方式实施资本补充。其中财政部出资3000亿元，中国烟草及子公司出资600亿元，此举有望重塑银行、保险板块估值体系，提振大金融整体估值修复行情。操作上，短线避免追高反弹遇阻的科技股及消费股，可布局中报业绩预增的半导体、创新药、券商等板块。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
消息面
8家中央金融企业 迎3600亿元增资
第二轮特别国债注资金融央企正式落地。8家中央金融企业9月6日相继发布公告，披露拟通过定向增发及直接注资等方式实施资本补充。计划增资的包括国有大行、国有商业保险公司、政策性金融机构三类机构，财政部通过发行特别国债出资3000亿元，中国烟草总公司及相关子公司出资600亿元，8家中央金融企业合计增资3600亿元。
多城推进住房“以旧换新” 一二手房置换链条加速打通
今年以来，住房“以旧换新”正在多个城市加速推行，呈现出模式多元化、政策精细化的新态势，楼市置换链条也在加速打通。此前，上海出台楼市新政“沪八条”，其中就提出实施“以旧换新”购房补贴。随后，上海市房管局、市财政局发布《关于实施“以旧换新”购房补贴有关事项的通知》，明确“以旧换新”购房补贴的适用范围。此外，西安市住建局等多部门印发《西安市支持房地产市场高质量发展工作措施》，其中“卖旧买新”支持政策由“退税”升级为“退税+现金补贴”。
68.4亿美元新增额度落地 QDII基金申购密集调整
QDII额度今年8月底再次迎来扩容后，多只QDII基金在9月密集发布申购调整公告，创金合信全球芯片产业股票发起（QDII）自9月1日起单日申购限额从1000元大幅上调至100万元，暂停申购超半年的华泰柏瑞中韩半导体ETF发起式联接（QDII）在9月2日正式恢复申购，掀起了一轮密集调整。
作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001
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