上海
9月10日凌晨，苹果首款折叠屏手机iPhone Duo正式发布，国行起售价15999元，成为苹果史上定价最高的手机产品。发布会后，A股折叠屏概念板块震荡下挫，个股走势明显分化。截至收盘，宜安科技跌14.31%，精研科技跌8.41%，长信科技跌4.23%，蓝思科技跌3.73%；领益智造则收涨3.22%，总市值约1043亿元。
市场普遍认为，A股供货环节偏外围是板块整体谨慎的核心原因之一。据韩媒The Elec报道，iPhone Duo柔性OLED内屏由三星显示独家供应。主芯片A20 Pro由台积电以2纳米工艺独家代工。CINNO Research分析师周华对第一财经表示，铰链总成一级供应商以安费诺和新日兴为主，国内企业多以二级零部件供应商形式参与供货。整体来看，A股企业多集中在UTG加工、精密结构件等二级配套环节，价值量最高的面板、芯片、铰链总成仍由海外厂商主导。
产能爬坡缓慢进一步压制了短期预期。据《日经亚洲》报道，受苹果严苛品质管控标准制约，截至8月下旬量产初期日产量仅数百台，而按原定目标正常需日产数万部。天风国际分析师郭明錤的产业调查显示，折叠屏iPhone 2026年下半年组装出货量约700万至800万部，其中三季度仅约50万至100万部。
除供货结构与产能瓶颈外，定价策略是另一重压制因素。据TrendForce集邦咨询8月10日发布的产业报告测算，受存储器价格高涨推动，iPhone 18 Pro物料成本同比上涨约38%，存储器占物料成本比重从一年前约10%升至34%。TrendForce分析认为，苹果或将主动下调毛利率以稳住定价、保障出货；成本压力或将部分传导至上游零部件厂商。
行业逆风构成更深层的压力。IDC今年8月预测，2026年全球智能手机出货量同比下降16.7%，创有统计以来最大年度降幅，国内智能手机销量已连续五个季度萎缩。在行业整体承压的背景下，折叠屏内部的竞争格局也在发生变化。IDC数据显示，2026年第一季度华为在中国折叠屏手机市场份额达到60%，荣耀以21%位居第二。
与此同时，美股市场反应同样冷静。发布会当日（美西时间9月9日），苹果股价盘中一度跌近2%，收盘微跌0.28%。KeyBanc分析师直言，新品对苹果业绩存在小幅利空，高昂售价难抵毛利率承压；国泰君安则认为2026年是折叠屏行业拐点之年，苹果庞大用户基数有望每年消化千万级以上的折叠屏换机需求。
IDC预计，2026年全球折叠屏手机出货量增长12.6%至2290万部，2027年增速加快至18%、约2700万部，苹果份额到2027年有望达约40%。IDC高级研究总监Nabila Popal指出，若无苹果入局，折叠屏出货量本将两位数同比下滑。
市场认为，短期折叠屏概念板块回调，是对配套层级偏低、产能爬坡受限、成本传导压力与手机大盘下行的综合定价；中长期看，折叠屏仍是智能手机少数增长赛道，供应链业绩弹性有待四季度产能爬坡与订单落地验证。
封面图片：苹果官网
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
