上海与合肥，正取代狼堡和慕尼黑

导语

Introduction

从供应链到产品定义，合资企业迈向3.0时代。

刚刚过去的八月底，合资车市接连抛出两个至今仍在被舆论所热议的价格。

8月21日，成都车展开幕当天，宝马宣布新世代iX3开启预订，入门车型全国统一价26.99万元起，预订与最终上市同价。这个价格明显低于此前各界的预计，而原本外界预估其入门版价格至少三十万起。

一周后的8月28日，一汽-大众在杭州为ID.AURA T6开启预售，13.59万元起。一台车长超过4.8米的中型纯电SUV，把合资纯电门槛第一次带进了13万区间。

要理解这两个数字的冲击力，得先看参照物。

iX3的参照物是它自己。上一代iX3国产后指导价长期偏高，2024款某配置版本曾达40.50万元，而在生命周期末段清库存时，终端价一度跌到22万元附近，落差近18万元。

一款产品力并不突出的全球车型凭什么能标四十万有余的官方指导价，答案不在车本身。老iX3的产品定义来自慕尼黑，开发流程依托全球通用平台，零部件定点权和成本结构由总部掌握，这套体系决定了一个压不下来的价格，而中国消费者并不认账。这近18万元的落差，是全球化链条在中国市场失灵的直接证据。

ID.AURA T6的参照物，则是整个合资体系。过去几十年，合资产品的定价始终下不来、性能和配置总上不去，与平台是外方带来的、架构是总部定的、核心零部件需要进口这些约束，不无关系。而现在，一台德系中型SUV，终于把高阶智驾硬件装进了售价不到十六万的车型里。

图丨4.8米的合资中型纯电SUV，配备带激光雷达的驾驶辅助系统，售价被打到16万以内，搁两年前是不可想象的

这两个价格不是促销，更不是让利。其背后蕴含的是同一个事实——合资品牌那条从产品定义出发，经过研发，一直延伸到供应链的完整链条，正在从海外整体搬迁到中国。而且动手的不只是德系，日系和美系的合资企业，也在把同样的环节往中国挪。

01

贵的是造车之外的那部分

合资车贵在哪里，这个问题过去常被简单回答成品牌溢价。但拆开成本结构会发现，品牌溢价只是一部分，更多成本藏在造车之外。

最直白的一笔是技术转让费。合资合同通常约定，外方按车型销售收入一定比例收取技术转让或技术许可费，业内常见的说法是这一比例在2~5%之间，无论该车型是否盈利都要支付。它不参与造车，也不承担风险，只是从每台车售价里先切走一刀。

还有一笔更隐蔽，底盘平台、发动机、变速箱这类核心总成，往往由外方在华独资工厂或进口供应，合资公司向外方采购时价格里已包含研发成本与利润加成，形成隐性利润转移。有研究援引中国汽车工业协会的报告指出，技术转让费、关键零部件等费用加在一起，可以占到整车售价的14%。

再往外看，是供应链的跨国布局。有媒体曾以某日系合资B级车为例测算，其动力总成零部件涉及12个国家的供应商，仅变速箱控制模块就要经过博世、电装、德尔福三级采购，核心部件成本比自主品牌高出37%。每多一级采购就多留一层利润，每多一次跨境就多一道关税。

研发节奏同样推高价格，据J.D. Power调研，合资品牌新车研发平均周期为46个月，自主品牌只需28个月。周期越长，摊销越重，慢半拍意味着产品一出生就已落后。

把这些加起来就能看清，合资车贵，很大一块不是贵在把车造出来，而是贵在造车之外。技术授权费、进口零部件与跨国物流、品牌溢价、以及外方总部掌握定价权这道隐形的税，构成了四道收费站。

而这条高价链条，其实是合资模式前两个时代的直接产物。

在1.0的引进组装时代，海外成熟车型连同全套零配件被搬到中国，中方负责生产和渠道，即便国内建起零部件配套，也只是照着海外车型的需求清单生产。到了2.0时代，本土采购比例大幅提高，但研发和基本车型框架并未放开，产品定义权仍锁在总部。两个时代的共同点在于，成本结构由外方主导，中方只能在给定框架里优化，压不出真正的降本空间。日系与美系的合资企业，多数也长期停在这一阶段。

高指导价配合终端大幅优惠，正是这套体系的必然产物。厂商需要一个体面的官方价目表维持品牌调性，又不得不在真实市场低头让利，落差全靠经销商的让利空间去填。消费者买一台合资车，得先研究半个月行情才敢走进4S店。

到2026年，这套玩法的空间已被挤压殆尽。合资与外资品牌的市场占比在当年6月只剩24.5%，主流合资品牌份额从三年前的51%跌到不足25%，自主品牌乘用车市占率稳定在68%以上，全行业利润率被压缩到4.1%。当生存本身成为问题，定价方式就必须改变，而改变定价的前提，是改变那条链。

02

全体系重心的大迁移

2026年的变化在于，曾经大半落在外面的环节，正被一段一段搬进中国。这就是合资3.0，本地定义产品，本地开发，供应链也彻底本地化。

最先动的是产品定义权。9月3日，奥迪创新技术中心在上海正式宣布落地启动，这是奥迪在华设立的首个全价值链本土化研发实体，也是这个德国豪华品牌首次在海外设立的智能电动技术中心。全价值链的分量在于，其从车型平台开始就能独立研发，而非等全球总部发图纸再做适配。

图丨奥迪创新技术中心（AUDI Innovation & Technology Center, AITC）

这个中心聚焦的新一代ADP平台，是专为中国市场开发的智能数字平台，能与中国主流数字生态无缝融合。上汽奥迪方面直接把它定义为合资3.0。

大众路径略有不同，方向一致。合肥的大众汽车中国科技有限公司是大众在德国总部之外首个拥有完整整车研发能力的中心，2025年11月落成的全流程研发测试中心已实现端到端研发闭环，开发周期提速约30%。ID.AURA T6所基于的CEA电子电气架构，正是这套本土研发体系的产物，而不是从狼堡搬来的全球架构。

日系的转向同样明显，丰田把中国首席工程师制度落了地，让中国团队主导车型定义；日产与本田的新一代电动产品，也交由中方团队牵头，智驾与座舱方案分别接入Momenta、华为这类本土供应商。

研发权内移之后，供应链迁移几乎是自然结果。当定义权和开发权都在中国团队手里，他们必然去选响应最快、成本最具竞争力的供应商。沿着ID.AURA T6的零部件往下看，几乎是一张中国供应链名录，智驾芯片与算法来自本土供应商及双方合资公司，语音来自本土厂商，电池用的是本土电芯。放在前两个时代，这些选择难以想象，因为零部件定点权一直握在外方总部手里，跨国供应商跟着总部节奏走，本土厂商只能做边缘配套。

宝马提供了另一个观察角度，即便产品定义权没有完全交出，只要供应链本土化足够彻底，价格一样能塌下来。新世代iX3的电池由宁德时代和亿纬锂能分别配套，智驾是与Momenta联合开发的中国定制方案，座舱AI引擎则由宝马联合阿里巴巴打造。美系这边，上汽通用把新车型定义权交给了中方，泛亚主导的架构可以直接服务全球车型。神龙的中方技术方案，也开始反向进入Stellantis的全球研发体系。

链条内迁最直观的结果，是价格终于可以和成本对上。ADP平台的产品在上市时把价格区间整体下移，基于CEA架构的ID.AURA T6则把德系中型纯电SUV拉到了十几万元。

值得注意的是，iX3其实是一次涨价。老款终端价曾低到22万元附近，新款比老款实际成交价还高约5万元。消费者之所以接受，不是因为便宜，而是因为它贵得明白。全国统一价、预订与上市同价，加上平台与补能能力的代际跃升，它不再靠标高价再打折，而是一开始就把话说清楚。

定价逻辑本身也在变，以前合资车用低配拉低起售价、靠选装赚钱，现在反过来变成入门即高配，核心配置全系覆盖，入门版本不再是象征性的价格广告。

合资品牌不是第一次喊本土化了。

2015年到2025年那十年，合资车企同样纷纷在华设立研发中心，口号同样是扎根中国，但有观察者将那十年称为虚假黎明。最具标本意义的溃败来自奔驰，它砸下重金打造的EQ纯电序列一度被视作旗舰样本，最终却未能守住阵地。

区别在哪？上一次，合资企业做的是本土化适配，在引进车型基础上加长轴距、调整配置、换车机，但定义权和开发权仍锁在总部，本质上仍停留在2.0。日系和美系那十年的动作，多半也是这个性质。

那种浅层本土化，在燃油车时代还能靠全球平台的规模效应运转，进入智能电动时代就彻底失灵。但这一轮的不同之处在于，从产品定义到平台开发再到零部件定点，整条链是真的在往中国搬。

图丨建设中的雷克萨斯金山生产基地，除了住机场外，这里配属有完善的设计和研发部门

不过时间对合资企业，依然是紧迫的。外界普遍认为2026到2028年是合资品牌最后的战略窗口期，无法完成智能化本土化、产品电动化、生态协同化三重转型的品牌将快速出清。

行业内另有测算认为，2028年是关键窗口年，由三个结构性时间差叠加：合资原生纯电平台集中上市要到2028年底，中间是产品空窗期；自主品牌同期密集投放全新原生平台车型；智能化迭代上合资落后约一代半到两代。一旦错过这个节点，合资新能源份额可能继续收窄。

而真正的试金石，是出口。长安马自达把南京工厂升格为马自达全球新能源整车出口中心，EZ-6已出口欧洲、澳大利亚等二十多个国家和地区。东风与日产专门成立进出口公司，提出明确的出口目标。悦达起亚的盐城工厂在2026年上半年出口超过8万辆，产品销往89个国家和地区。奥迪创新技术中心的成果，同样被期待反哺全球车型。而上汽通用与神龙汽车那边，也正借外方的全球网络，把中国造的车型推向海外。

这些举措的意义在于，如果在中国定义、由中国供应链支撑的产品只能在国内兑现价值，那解决的只是生存问题。只有当这些挂着外国品牌、装着中国供应链的车能在慕尼黑、东京、底特律的街道上被接受，这一轮迁移才算真正完成。

至于眼下的消费者，局面其实很简单。因为随着合资3.0时代的到来，情况虽然远达不到完美，但至少合资今年之后陆续发售的新车，该有的都有、价签终于开始说人话了。所以当你选择购买合资品牌的汽车时，终于不再需要靠预先做“合资的质量更有保证”的心理建设，去下付款的决心了。

责编：杨晶 编辑：何增荣

THE END

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