国际油价涨幅一度扩大至3% 创5月22日以来新高

作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，步入中期调整。外围方面，欧洲央行加息25个基点，欧洲市场普跌，原油期货价格大涨8%，美股三大指数集体收跌，存储板块大跌，费城半导体指数跌超2%，明星股分化，英特尔跌超5%，英伟达跌超2%，苹果涨超3%。国内方面，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，险资年内调研A股公司超万次 重点关注电子元件、工业机械、集成电路等硬科技领域个股。操作上，建议均衡配置，高抛低吸，控制仓位为主；短线可关注AI算力、AI智能体、新能源、石油石化、煤炭等板块。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。

美股

美东时间周四，美国三大股指全线收跌，道指跌0.6%报52064.1点，标普500指数跌0.58%报7591.7点，纳指跌0.65%报26081.72点。费城半导体指数跌超2%，英特尔跌超5%。存储板块大跌，SK海力士跌5.2%，美光科技跌4.9%。铜概念股下跌，南方铜业跌超7%。科技股方面，苹果涨超3%，英伟达跌超2%。纳斯达克中国金龙指数跌0.66%，闪送跌超9%，逸仙电商跌超5%。

A股

周四，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.43%，收报3934.40点；深证成指跌0.77%，收报13617.67点；创业板指跌0.49%，收报3338.42点。沪深京三市成交额仅有1.66万亿，较前一日大幅缩量逾2100亿。

港股

周四，港股三大指数集体走低。截至收盘，恒生指数跌1.27%，报24954.47点；科技指数跌2.04%，报4330.49点；国企指数跌1.13%，报8274.78点。

1、国际油价涨幅一度扩大至3% 创5月22日以来新高

重要程度：★★★★

国际油价拉升，WTI原油期货价格涨3%，报98.914美元/桶，创5月22日以来新高；布伦特原油期货价格涨2.53%，报103.766美元/桶，创5月22日以来新高。随着油价重新突破100美元/桶这一关键关口，市场对能源价格上涨推升通胀、进而影响全球主要央行货币政策的担忧全面升温。

点评：

国信证券发布研报称，看好原油、炼化、染料、有机硅等细分子行业的投资机会：判断9月份国际油价将在80-100美元/桶震荡上行，不排除油价阶段性突破100美元/桶的可能性，国内原油行业上市公司将直接受益于油价上涨带来的利润增厚;同时，霍尔木兹海峡航行受阻也正使得全球成品油供应紧张，东南亚炼厂原油进口受到限制，成品油进口量也大幅下降，近期东南亚汽、柴油裂解价差持续走扩，成品油出口利润丰厚，获得出口配额的国内企业有望充分受益。基础化工方面，油价上涨推高化工品生产成本，染料行业因安全环保政策趋严、有机硅因行业反内卷进展顺利而供需格局改善，产品涨价氛围浓厚。相关公司：巨化股份、三友化工等。

2、商务部：中美正就300亿美元对等降税框架安排进行磋商

央视新闻消息，在商务部10日举行的例行新闻发布会上，商务部新闻发言人黄玲在回答有关提问时表示，中美双方经贸团队认真落实两国元首北京会晤达成的共识，正在就300亿美元对等降税框架安排进行磋商，争取早日落地实施。

宏观

1、湖北：围绕光通信、高端芯片、北斗高精度定位等开展集中攻关推进人工智能、具身智能、量子科技等前沿方向原始创新

湖北省人民政府印发《数字湖北建设“十五五”规划》。规划指出，强化数智领域关键技术攻关。围绕光通信、高端芯片、北斗高精度定位、通导遥一体化、物联网、异构算力调度、多模态人工智能、数据可信流通等开展集中攻关，推进人工智能、具身智能、量子科技、脑机接口、6G等前沿方向原始创新。推进通用大模型迭代优化和轻量化适配，聚焦工业、文旅、水利、应急等领域打造行业模型。提升自主可控安全保障水平。依托东湖科学城、光谷科创大走廊、国家存储器基地，围绕存算一体、算力芯片、操作系统、数据库、中间件等开展自主安全计算关键技术攻关，强化底层技术研发。推进自主安全计算在政务、金融、能源、重点产业试点应用。构建产学研用深度融合创新生态。围绕光电子信息、智能网联汽车、6G、量子科技等方向建设高水平科研平台和人才基地。布局数智领域概念验证中心，争创国家人工智能应用中试基地。支持建设产教融合平台，加快布局具身智能、数据科学与工程等学科专业，支持职业院校加强培养数字技能人才。创新科技金融模式和产品，引导社会资本投向早期数智科技项目。

点评：

中国银河证券认为，当前光通信行业呈现高端产品供不应求的紧平衡态势。当前产业端出现三个显著变化：一是速率演进超预期，1.6T光模块已迈入商业化元年并开启规模化出货，单波400G及3.2T/6.4T等前瞻方案密集亮相，800G与1.6T合计市场规模有望占据整体市场重要比例；二是互联架构加速向“光电融合”演进，为解决高速率下的功耗与信号完整性瓶颈，NPO方案正加速推动光引擎向交换芯片侧靠近，CPO技术也逐步从实验室验证走向小批量交付；三是底层核心器件价值量凸显，随着3.2T及NPO/CPO的推进，DFB、EML等有源芯片及精密耦合组件等上游环节的重要性同步提升，国产光芯片自给率正加速突破。相关公司：中际旭创、新易盛‌等。

2、事关A股，证监会首次表态，释放什么信号？

9月10日，系列发布会迎来金融专场，证监会副主席李超出席发布会。关于A股建设，一个新提法值得重点关注。李超强调“努力将A股市场打造为境内优质企业上市首选地”，这是监管部门首次表态要将A股打造为上市首选地。券商资深人士分析，这一全新定位标志着A股发展逻辑实现重要升级，从过去侧重规模扩容，转向提质增效、精准服务实体经济，全面打通企业上市融资、产业升级、资本赋能的完整通道。

3、央行：完善存款准备金制度

国新办就金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况举行新闻发布会，中国人民银行副行长陆磊表示，持续健全基础货币投放机制，完善存款准备金制度，更加灵活精准开展公开市场操作。不断健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强政策利率引导作用，引导短端货币市场利率围绕政策利率更加平稳运行，进一步畅通由央行政策利率向市场基准利率、再到各种金融市场利率的传导。

4、美国8月PPI同比加速至5.4%超预期 美联储加息预期骤升

北京时间周四晚20点30分，美国劳工统计局公布的美国8月生产者价格指数(PPI)，站在加重今晚市场抛售压力的那一边。数据显示，美国8月PPI环比上涨0.4%，符合预期；同比上涨5.4%，略高于预期的5.3%。PPI数据公布后，市场完全预期美联储将在10月份加息。

5、国际铜价突然跳水发生了什么？

北京时间周四晚18时许，此前连涨多日的LME期铜突然跳水，日内跌幅一度超过3%。引发这一关键工业金属巨震的原因，是一则有关美国铜关税政策的消息。据媒体援引“两名知情人士”报道，白宫尚未决定是否对精炼铜征收关税，官员们正在权衡两方面的得失：铜价上涨可能会推高制造成本，但鼓励国内增加采矿也能带来益处。

6、单日不超6000亿元！央行将连续四日操作隔夜逆回购

中国人民银行9月10日消息，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在9月14日至9月17日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。专家表示，9月15日是本月主要税种申报纳税期限统一截止日，央行宣布在9月14日至9月17日开展隔夜逆回购操作，主要着眼于缓解税期走款带来的市场流动性短期趋紧态势，引导短端货币市场利率(DR001)在政策利率附近运行平稳。与此同时，这也是央行继8月之后再次在月中开展隔夜逆回购操作。

产业

1、华为、寒武纪等被曝对AI芯片涨价 寒武纪回应来了

重要程度：★★★

据中新经纬援引外媒消息，有消息人士称，华为将集成AI处理器、内存及其他组件的昇腾950DT加速卡指示售价上调至25万元人民币(折合37255美元)以上。根据合同条款不同，相较两个月前给到客户的报价，涨幅达到20%至50%。华为公开表示，其最先进AI芯片950DT将于2026年第四季度上市。10日，针对涨价一事，寒武纪董秘办相关工作人员表示，公司没有发布过相关公告，希望投资者不要听信市场消息，一切以官方公告为准。沐曦股份投资者电话未有人接听。

点评：

中信证券研报提到，分环节看，晶圆制造与封测产能利用率维持高位，半导体设备订单饱满，国产算力芯片业绩持续超预期，存储价格上涨带动盈利弹性全面释放，模拟与功率器件景气度稳步回升。相关公司：太辰光、剑桥科技。

2、机构：预估2026年苹果iPhone Duo出货量约500万支 市占近25%

TrendForce集邦咨询估计，2026年苹果首款折叠手机iPhone Duo出货量约500万支，将可助力苹果在折叠手机市场取得约24.8%市占率。该机构预估，2026年全球折叠手机出货量约2020万支，较2025年微幅成长0.5%。若排除苹果的贡献，2026年安卓品牌合计出货量仅约1520万支，年减逾20%，主因是零部件成本大幅度上涨，各品牌出货多持平前一年或出现下降。在此情况下，预估三星出货量约710万支，市占率35.1%；华为出货量约500万支，市占率24.8%。

3、乘联分会：9月1-6日全国乘用车新能源市场零售同比去年9月同期下降3% 较上月同期增长15%

乘联分会发布数据，9月1-6日，全国乘用车市场零售21.0万辆，同比去年9月同期下降19%，较上月同期下降1%，今年以来乘用车累计零售1,192.6万辆，同比下降21%；9月1-6日，全国乘用车新能源市场零售15.0万辆，同比去年9月同期下降3%，较上月同期增长15%，今年以来乘用车累计零售682.4万辆，同比下降12%；9月1-6日，全国乘用车市场新能源零售渗透率71.5%；9月1-6日，全国乘用车厂商新能源批发渗透率75.1%。

4、美气象预报机构：2026-27年北半球秋冬期间 出现极强厄尔尼诺概率超90%

美国气象预报机构CPC表示，厄尔尼诺现象正在增强，2026-27年北半球秋冬期间出现极强厄尔尼诺事件的可能性超过90%。

A股交易提示

利空提示

鼎信通讯(603421)：电力业务未能在国家电网2026年第一批次中标

桂林旅游(000978)：公司未参与平陆运河有关事宜

个股关注

金安国纪（002636）

公司是专注于印制电路用覆铜箔层压板产品的研发、生产和销售的国家级高新技术企业。公司主要产品是印刷电路用覆铜箔层压板及相关产品。公司拥有“金安”和“国纪”两个覆铜板品牌，其中“金安”为代表行业中最高品质的覆铜板品牌之一。公司拥有无卤素FR-4、高耐热覆铜板、高CTI覆铜板、高导热覆铜板的制造方法等专利技术。公司是中国印制电路行业协会(CPCA)会员及覆铜板材料分会(CCLA)会员，银行3A级信用企业。

华银电力（600744）

公司系经湖南省体改委批准，以定向募集方式设立的股份有限公司，主营业务为电力生产。公司地处中国中部，是“西电东送”，“北电南送”的重要战略通道，为湖南和所涉区域经济和社会可持续发展提供能源产品和服务，是实施电力核心产业向电力相关产业、电力延伸产业、高新技术产业和风险投资等多元发展的战略主体。公司将积极开发新的电源点和发展非电项目,以提高公司核心竞争能力和盈利能力。

知识分享

什么是底部吸筹？

底部吸筹是指在股票价格处于低位的时候抄底入市场。在底部行情中，大盘指数往往是欲涨乏力，个股剧烈震荡，判断底部只是大致，而大盘随时可能再创新低。为了不错过买入廉价筹码的机会，必须适时进行建仓，底部建仓策略应该是：积极建仓，分批买入，在市场脱离底部转为强势时，重仓持有。

底部操作原则：市场振荡，由于谁都无法准确预期市场的底部，在后市不明的情况下，全仓进入显然要承担更大风险和时间成本。较好方法就是用“金字塔法”建仓，进退有度，既可避免错过底部建仓，又可拉低总体持仓成本。即便股市创下新低被套，只要所持股票处于历史低估值，就要镇定并坚决持有，耐心等待股价的上涨。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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