山东
周五A股砸穿3900点，不少人周末都在嘀咕下周还要跌多少。
结果隔夜欧美市场直接走出反套路，美联储加息概率冲到九成，股市非但没崩，反倒集体收红。
戴尔单日暴涨近12%创历史新高，三大指数悉数止住四连跌，科技股成了领涨主力。
很多人直接看懵了，不是说加息是大利空吗，怎么越加息越涨？
下周A股能不能跟着这股暖风，也走一波修复？
利空提前跌透，加息反倒成靴子落地
这波欧美股市的上涨，本质就是利空提前计价，靴子落地反而松口气。
美国8月CPI数据出炉，整体同比涨3.4%符合预期，核心CPI环比涨0.3%，比市场预估的0.2%高出0.1个百分点。
数据一出来，芝商所美联储观察工具直接把9月加息概率拉到86.5%，一周前还只有59.4%，相当于市场基本默认加息稳了。
换做之前这种超预期通胀数据，股市大概率直接跳水，这次反倒涨了，核心就是之前已经跌够了。
道指之前连跌四个交易日，纳指也连续调整，通胀担忧早就提前反映在股价里了。
数据落地反而少了不确定性，加上中东局势传出缓和信号，国际油价单日大跌超3%。
油价一跌，市场对后续通胀的担忧直接降了半截，算是给加息预期降了温。
之前压着市场的两座大山，一个通胀一个加息，现在一个落地一个缓和，情绪自然就修复了。
说白了，市场怕的不是加息本身，是加息的不确定性。
真定下来要加了，资金反而知道该怎么定价了，不用天天猜来猜去。
科技巨头暴涨12%，靠的是真订单不是故事
领涨的科技股也不是瞎涨，全靠实打实的业绩和订单撑着。
戴尔科技单天大涨11.98%，股价创出历史新高，总市值冲到3606.9亿美元。
财报直接大超预期，二季度营收470亿美元同比增长58%，每股收益同比暴涨203%。
最硬的底气还是AI订单，季度AI订单规模610亿美元，积压订单总量950亿美元，全年AI营收指引直接从600亿上调到740亿。
这不是炒概念画大饼，是订单排到两年后，业绩看得见摸得着，资金自然愿意给溢价。
其他科技巨头也多数收红，亚马逊涨1.94%，苹果涨1.75%，谷歌涨1.53%。
费城半导体指数涨1.81%，安森美涨超8%，ARM、高通涨超4%。
唯独英伟达微跌0.03%，之前涨得多了，借着消息消化获利盘。
能看出来，现在的科技股行情早就不是鸡犬升天了。
有订单有业绩的领涨创新高，没兑现的就震荡消化，资金挑剔得很。
A股提前释放风险，下周有修复空间
回头看A股，周五那波放量下跌，其实就是提前消化加息预期的恐慌。
全天成交额1.97万亿元，比前一天放量三千多亿，沪指最低探到3852点，收盘收在3888点，跌1.18%。
全市场4800多只个股下跌，上午恐慌盘集中砸盘，下午就有承接资金进场，指数慢慢收回来不少。
这种放量探底回升的走势，本身就是恐慌情绪集中释放的信号。
该卖的都卖得差不多了，再往下砸也没多少抛压了。
北向资金周五也没大规模跑路，全天净流出规模不大，结构上分化很明显。
卖的主要是前期涨多了的高估值题材股，转头又买了不少低估值的权重和防御股。
外资也不是看空A股，就是借着外围消息做高低切换，调调仓位而已。
现在加息预期已经打得很满了，下周议息会议落地，就算真加息，也算是利空出尽。
毕竟周五的下跌，已经把最坏的预期提前消化了大半。
别指望普涨，分化还是主旋律
也别一看见美股涨，就觉得下周A股要全面大涨，没那回事。
现在的市场早就没有普涨普跌的行情了，永远都是结构分化。
美股涨的是有业绩有订单的AI硬件龙头，A股对应的也是相关产业链的标的。
那些纯炒概念、没业绩、估值还在天上的题材股，该跌还是得跌。
外围情绪只能影响开盘，真正走得怎么样，还得看自身的资金和主线。
高股息、低估值的防御板块，还是会充当压舱石的角色。
科技赛道内部也会分化，有订单落地、业绩兑现的会跟着走强。
纯靠讲故事蹭热点的小票，就算开盘跟着冲，后面也容易回落。
资金现在越来越务实，没点真东西，根本别想让资金给你抬轿。
别想着全面反弹，抓对方向才是关键。
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