8月土地成交总量延续回落，核心优质地块保持高热

8月份，土地市场成交规模再度缩量，溢价率回落至个位数，但部分核心城市优质地块仍保持较高活跃度。

克而瑞研究中心认为，当前市场的核心支撑仍然是供给端“提质缩量”策略的有效贯彻。核心城市持续推出配套成熟、去化确定性强的优质地块，有效降低了房企的拿地风险预期。同时，头部房企尤其是国央企在核心城市的补库存需求持续释放，进一步印证了头部资金向核心资产集中的趋势。

成交总量延续回落

具体来看，供应规模在7月阶段性缩量后环比回升，但同比仍显著下滑。成交规模显著回落，成交均价出现环比小幅回升、同比大幅上升。

克而瑞数据显示，2026年8月重点50城土地单月供应地块106宗，总供应土地建面约1230.73万平方米，同比下降37.2%、环比增长25.7%。

成交方面，8月重点50城土地成交总建面约603.08万平方米，同比下降32.4%、环比下降31.3%；成交总价约750.61亿元，同比增长28.8%、环比下降23.8%；成交均价约12446元/平方米，同比增长90.4%、环比增长10.9%。

从城市表现来看，上海以69.68万平方米成交建面位居首位，镇江、重庆、南通、北京分列第二至第五位，成都、南宁、温州、南京成交建面相对靠前，三四线城市中，镇江、南通、徐州成交放量明显。

成交总价方面，核心城市集聚效应显著。北京凭借多宗核心地块成交，以约246.97亿元的总成交价居首，上海以246.61亿元紧随其后、两个城市几乎持平，成都、东莞、南通分列其后。

成交均价方面，核心城市优质地块价值持续凸显。其中，北京以约51220元/平方米居首，上海以35391元/平方米位列第二，东莞、天津、成都位居前五。

溢价率降至个位数

代表土地市场热度的溢价率和流拍率两个指标，也出现一定变化。

其中，溢价率水平延续回落态势，指标降至个位数区间，仅部分核心城市优质地块能实现一定溢价成交，但高溢价地块数量进一步减少，市场出价更趋谨慎。

根据克而瑞数据，8月50城土地平均溢价率为7.68%，较7月回落7.25个百分点，较2025年8月的6.17%仍高出1.51个百分点。核心城市优质地块仍能实现一定溢价成交，但高溢价地块数量进一步减少，市场出价更趋谨慎。

从具体地块看，8月溢价率最高的地块来自武汉东湖新技术开发区P（2026）063号地块，溢价率达48.92%；南宁西乡塘区GC2026-033地块溢价率为41.84%，南昌高新区DAGJ2026008地块溢价率为40.05%，大连甘井子区两宗地块溢价率分别达36.62%和33.70%。与7月相比，8月溢价率超过50%的地块基本消失，市场热度进一步向理性区间回归。

从流拍率指标来看，出现小幅回升，但流拍地块主要集中在三四线城市，核心城市优质地块基本全部顺利成交，市场分化格局延续。

克而瑞数据显示，8月土地流拍率为3.77%，较7月的1.95%有所回升，但仍处于房地产深度调整以来的相对低位；较上年同期的5.42%下降1.65个百分点。流拍地块主要集中在三四线城市，核心城市优质地块基本全部顺利成交，市场分化格局延续。

优质地块仍具吸引力

从地块成交情况来看，高总价地块高度集中于北京、上海等核心城市。

榜首为上海普陀区真如之心地块（W060802单元B03B-01、B04B-01、B06-01地块），由中海以150.19亿元底价竞得，综合楼面价约37835元/平方米（住宅部分约6.8万元/平方米）；北京海淀区四季青镇西郊机场周边及沿线城中村改造项目以97.61亿元位列第二，由北京广茂置业竞得，成交楼面价达68444元/平方米，溢价率14.10%；北京朝阳区南磨房乡广渠路城中村改造项目以83.99亿元位列第三，成交楼面价81407元/平方米，溢价率19.13%，由北京永鑫兴业竞得。

总价TOP10地块中，北京占4宗、上海占4宗，东莞、成都各占1宗，一线城市占据绝对主导，整体热度显著。

单价榜方面，榜首为北京朝阳区南磨房乡广渠路城中村改造项目0409-10地块，成交楼面价81407元/平方米。北京海淀区四季青镇地块以68444元/平方米位列第二，上海浦东新区C-02E-01地块以48114元/平方米位列第三；上海普陀区真如之心地块以37835元/平方米的成交楼面价位列第六。

单价前十地块中，北京占5宗、上海占5宗，一线及核心城市高端地块价值持续被市场认可。

市场长期逻辑未变

总体来看，8月土地市场进一步降温，但核心城市优质资产仍具吸引力，表明房企对确定性强的优质资产的争夺意愿仍存，但出价更趋谨慎，市场热度中枢较上半年下移。

克而瑞研究中心指出，北京在总价和单价榜上表现突出，上海核心地块（真如之心、北外滩等）楼面价亦居前列；武汉、南宁、南昌、大连等城市因局部供地短缺出现个别高溢价地块，但不改变整体市场热度回落、结构分化的特征。土地市场“核心城市优质资产受追捧”的长期逻辑未变。

展望后市，8月28日中央层面发布一系列新政，包括：销售端推行现房销售、预售封顶及资金全额监管等；信贷端个贷期限延至40年、“交房再还贷”等；融资端支持上市房企再融资、并购重组及REITs扩容，推动房企融资由“依赖主体信用”转向“基于项目情况”等，对房企拿地影响将呈现显著的结构性分化特征：央国企凭借融资便利与资金优势，在核心城市优质地块的争夺中优势将进一步扩大；中小民企受制于销售回款放缓与融资渠道收窄，拿地参与度预计维持低位。

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