美国一声令下，李在明押注越南，韩国铁了心要绕开中国供应链

2026年9月13日，韩国修订后的《刑法》开始施行，间谍罪的适用范围从“敌国”扩大到外国及类似组织。

同一时期，韩国企业还在增加对越南电子制造和半导体项目的投入。

在我看来，这两件事放在一起看，说明韩国正在做一套新的产业安排：技术尽量留在自己手里，部分生产环节放到越南，产品继续面向美国等市场。

但这不是简单地“绕开中国”，而是把原来集中在一处的风险，分散到了多个环节。

一、新法生效，韩国主要防的是什么？

先把这次修法说清楚。

韩国国会在2026年2月26日通过《刑法》修正案，3月12日公布，9月13日开始施行。

根据韩国国家法令信息中心公布的法条，新设的第98条之二规定，如果有人为外国或者类似组织，在接受对方指令、授意或者保持联络的情况下，探知、收集、泄露、传递韩国国家机密，或者为这些行为提供帮助，可以判处三年以上有期徒刑。

过去，韩国刑法中的间谍罪主要围绕“敌国”设置。在韩国的司法实践中，这个概念主要指向朝鲜。如果案件涉及其他国家、外国企业或者境外机构，检方通常需要依据产业技术保护、商业秘密等法律处理。

这次修法，相当于把原来的一处法律缺口补上了。

韩国国家情报机构在修法通过后表示，新法有利于保护半导体、显示器、电池和人工智能等领域的战略技术。路透社9月13日的报道也提到，韩国近年来对技术外泄问题的担忧有所上升。

不过，有一点需要说明。

新法保护的是“国家机密”，并不是说半导体、电池、人工智能行业里的所有商业资料，都被统一列入了国家机密。一个案件能否适用间谍罪，还要看涉案信息的性质、当事人的目的、双方如何联络，以及有没有接受境外方面的指令。

所以，说韩国从9月13日起关闭了中韩技术交流通道，这种说法有些过头。

更准确地讲，韩国企业今后可能会加强数据管理，对员工离职、跨境研发、海外合作和技术资料传输进行更严格的审查。涉及敏感技术的中韩合作，合规成本也可能随之增加。

从我的角度看，韩国这次是在给技术和人才加一道防护栏。但防护栏能减少泄密风险，却不能替代产业链。韩国要生产芯片、手机和电子设备，仍然需要原料、设备、零部件、海外工厂和消费市场。

法律能管住资料，却管不了市场的基本规律。

二、韩国为什么把更多筹码放到越南？

韩国收紧技术保护的同时，韩国企业正在扩大越南生产布局。

韩国银行2026年9月发布的一项供应链研究显示，韩国出口到越南所创造的增加值中，与美国终端消费和投资需求相连接的比例，从2016年的11.1%上升到2022年的18.5%。

这组数据说得直白一点，就是韩国把零部件和中间产品卖到越南，越南企业完成加工、测试或者组装，其中一部分产品又进入了美国市场。

但韩国银行的结论并不是“越南取代中国”。

韩国银行研究人员表示，韩国借助越南生产网络，与美国和中国市场的连接都有所增强。越南在这里更像一个中间站，一头连接韩国的技术和零部件，一头连接中国的产业配套，同时还面向美国市场。

再看越韩贸易数据。

据越南海关数据，2026年上半年，越韩双边贸易额约为581.8亿美元。其中，越南对韩国出口约158亿美元，从韩国进口约423亿美元，越南对韩贸易逆差超过264亿美元。

为什么越南从韩国进口这么多？

原因并不复杂。越南从韩国购买的商品中，有不少是电脑、电子元器件、生产设备和其他中间品。这些东西运到越南以后，会进入当地工厂，再被加工成手机、家电、电脑设备或者电子产品。

因此，越南的对韩贸易逆差不能只看成“买得多、卖得少”。它也反映出韩国中间品正在进入越南生产线。

我认为，韩国正在搭建这样一套分工：韩国掌握部分技术、资本和关键零部件，越南负责部分制造环节，产品再销往美国、中国以及其他市场。

这么做的好处是，韩国企业不必把生产能力集中在一个国家，可以根据关税、人工成本和市场变化调整订单。

但问题也很明显。生产环节变多以后，运输、海关、原产地和政策协调都会更加复杂。原来一条直线能解决的事情，现在可能要拐几个弯。弯道多了，减震器就得好一点，不然供应链容易把自己颠迷糊。

三、三星增加投资，越南仍离不开区域配套

2026年4月22日，韩国总统李在明访问越南，并与越共中央总书记苏林举行会谈。

根据路透社报道，双方见证签署了12项合作文件，涉及核能、科技、供应链和安全等领域，并重申到2030年把双边贸易额提高到1500亿美元的目标。

2025年，韩越双边贸易额约为895亿美元。越南希望韩国企业继续增加半导体和人工智能等领域的投资，也希望更多越南企业进入韩国企业的供应体系。

三星的投资计划具有代表性。

路透社2026年5月27日报道，三星计划投资约15亿美元，在河内以北约60公里处建设半导体测试工厂。根据相关项目文件，工厂计划于2027年11月投入运营，主要开展DRAM和NAND存储芯片测试业务。项目仍需完成相关审批程序。

此前，三星在越南多个项目的累计投资已经超过230亿美元。从手机和家电生产，到研发和芯片测试，三星在越南的业务范围正在扩大。

这是不是说明韩国要用越南替代中国？

我认为，暂时还不能这样判断。

越南虽然具备劳动力、港口和出口政策等方面的条件，但当地电子制造业仍然需要从中国、韩国等经济体进口机械设备、原材料和零部件。

一件从越南出口的电子产品，里面可能有韩国芯片、中国零部件和越南组装，也可能对应美国企业的订单。只看产品从哪个港口出发，很难判断整条产业链属于谁。

因此，韩国调整的是生产地点和订单分配，并不是退出东亚产业网络。越南承担的是连接作用，而不是把中国原有的产业配套整体搬走。

站在军事后勤的角度，这就像把一个仓库拆成几个仓库。东西不再集中，受到单点冲击时会更有回旋空间；但仓库之间需要车辆、道路和通行手续，任何一个节点遇到问题，交货时间都可能受到影响。

分散有分散的好处，也有分散的成本。

四、美国加强审查，越南路线要面对规则考验

韩国企业通过越南进入美国市场，还要面对一个重要变量，那就是美国的贸易政策。

美国贸易代表办公室于2026年7月宣布，依据《1974年贸易法》第301条，对60个经济体采取与强迫劳动进口禁令有关的关税措施，相关措施从7月24日起实施。

越南被列入12.5%税率范围。

不过，这项关税并不是覆盖越南全部输美商品。越南工贸部表示，在扣除美国法律规定的豁免产品后，大约37%的越南对美出口受到影响。

除此之外，美国海关还会检查商品原产地、生产工序、实际增加值、知识产权以及是否存在转运行为。

这意味着，产品在越南完成组装，不代表只要贴上“越南制造”标签，就一定能够按照越南产品进入美国。

美国方面还要看关键零部件来自哪里，产品在越南经过了哪些加工，当地工厂创造了多少增加值。如果只是在越南完成包装、贴标或者较少的组装环节，就可能面临调查和额外关税。

这也是韩国越南路线需要处理的问题。

韩国希望保护本国技术，又希望利用越南降低生产成本，还希望产品顺利进入美国市场。这几个目标看起来方向一致，实际执行时却会互相牵制。

技术保护越严，跨境合作的手续可能越多；越南工厂使用的中国零部件越多，原产地审查可能越复杂；对美国市场依赖越高，企业受到美国规则变化的影响也会越明显。

所以，我的判断是，韩国并没有通过越南摆脱中国供应链，而是在重新安排韩国、中国、越南和美国之间的产业关系。

韩国负责部分技术和中间品，越南承接部分生产，中国继续提供不少产业配套，美国则通过市场和贸易规则影响整条链条。

韩国修法可以提高技术外泄的法律成本，三星增加越南投资可以扩大生产选择，但这些措施无法单独改变东亚制造业多年形成的分工。

越南能够为韩国企业提供一段缓冲空间，但同时也是多套规则交汇的地方。

这条路线能不能长期运转，主要看三件事：越南能不能提高本地生产增加值，韩国企业能不能把零部件来源解释清楚，以及美国会不会继续调整关税和原产地规则。

说到底，工厂换了地址，不代表问题也跟着搬走。

韩国绕到越南以后，面对的还是那道供应链考题，只不过答题方式变了。