厄尔尼诺超90%概率贯穿秋冬季！非洲高温少雨，我国天气怎么样？

超级厄尔尼诺的巨震已经降临。各大气象机构连发预警：赤道太平洋东部的海温正在狂飙，这次的厄尔尼诺有超过90%的概率贯穿整个秋冬季，甚至可能打破1950年以来的历史纪录，影响直接延续到2027年。

放眼全球，这场气候风暴的杀伤力已经极度直观。非洲大陆首当其冲，东非洪灾泛滥，南部却被极端高温和干旱反复炙烤，千万人面临着严峻的生存危机。

镜头拉回国内，我国南方的暴雨也早已拉响警报。极端的降水不仅让华南部分地区雨量突破1200毫米，更是彻底搅乱了副热带高压的节奏，使得今年台风活动异常频繁。面对这样一种“火上浇油”的全球气候剧变，仅仅盯着气温计显然已经无法洞察全貌。

回看这起事件，其实关于极端天气的连锁反应争论一直没断过，之前网上就有一个观点，认为气候仅仅停留在气温表面的变化。厄尔尼诺并不是突发气象灾害，而是每隔数年就会出现的周期性气候现象。

最早是秘鲁渔民发现这个规律，每隔几年，秘鲁海域会出现大量鱼类死亡。当时人们无法理解背后成因，将其视作上天的惩罚，把这个现象命名为厄尔尼诺，西班牙语含义是圣婴。

原本落在北半球的降雨，可能转移到南半球，东南亚的降雨转移至巴西境内。厄尔尼诺对全球粮食价格的冲击，具备区域性、结构性特征。

部分种植区域集中的品种会受到明显冲击，比如东南亚的作物，当原本属于东南亚的降雨转移到巴西，就会在局部区域形成灾害。放到全球全年的维度来看，全球总降雨量并没有减少，只是降雨空间分配失衡。

像玉米、大豆、小麦这类全球性广泛种植的谷物，受到的整体影响偏小。厄尔尼诺带来的冲击，主要集中在种植密度高、产区集中的品种上。所以对于厄尔尼诺的定位，它更像行情放大器、节拍器，放大市场价格波动。粮食涨价最核心的驱动因素，还是地缘动荡。

地缘方面，俄乌冲突自 2022 年爆发，持续接近四年，冲突的影响不断深化。乌克兰无人机可以长途奔袭，打击俄罗斯腹地的炼油设施，同时袭击黑海运输船只，对农产品贸易的影响更加深远。

它主要影响能源价格与海运运费，这两项都是粮食成本的核心构成。美伊局势同理，会影响伊朗能源出口，同时带来霍尔木兹海峡航运安全的风险。

地缘动荡和厄尔尼诺，可以比作火箭和助推器。地缘动荡是火箭主体，只要冲突持续，行情的上行大方向就会维持，价格会循序渐进传导，能源价格逐步传导至粮食价格，涨幅不会出现极端暴涨。

厄尔尼诺就是助推器，当阶段性干旱出现，市场就会炒作天气题材，相当于踩下油门加速行情。一旦产区迎来降雨，干旱得到缓解，这个助推效应就会消退，行情波动下降，价格可能出现回落。

判断粮价走向，要把厄尔尼诺和地缘政治分开看待。地缘冲突是主要驱动，厄尔尼诺只起到加速器、助推器的作用。

我们把时间线拉长来看，随着厄尔尼诺超90%概率贯穿秋冬季的趋势愈发明显，天气系统开始重塑全球格局。虽然厄尔尼诺现象在今年才正式确认，但是相关预期在去年就已经进入大宗商品市场视野。

农产品市场率先开启天气定价逻辑。多数对天气敏感的品种，提前走出预期发酵，资金推升价格上涨，后续实际天气情况不及市场悲观假设，预期证伪之后价格回落，整体行情呈现前涨后跌的特征。

进入 2026 年，全球气象监测机构正式确认厄尔尼诺形成，市场重新评估这一天气现象对全球农产品供给的潜在冲击。市场普遍预期超强厄尔尼诺会带动农产品普涨。但今年这一轮行情，依旧呈现强烈震荡分化走势。造成这种差异化行情的底层逻辑是什么。

从近一年市场表现来看，厄尔尼诺不等于所有农产品普涨。核心原因在于，厄尔尼诺带来的气温与降水变化，在全球不同区域差异巨大。

不同区域气候走向不同，各类作物受损程度不一样，行情反应节奏也存在差异。除此之外，产区库存水平、产业政策、宏观环境等各类变量，会持续放大或者对冲天气带来的供给扰动，最终塑造各个品种之间分化的行情。

整体可以划分为两大气候分化区域。第一块是东南亚、南亚、澳大利亚等核心产区，容易出现高温干旱。另一块区域是南美西海岸、巴西南部以及美国南部，会出现持续性降雨。我国典型特征是南涝北旱。

需要注意，农产品产量受到的冲击，不会跟随天气变化立刻显现，存在数月甚至长达一年的滞后效应。这也是 2025 到 2026 两年，市场反复上演预期和现实博弈，行情持续震荡的核心原因。

下面按照核心产区划分，分析厄尔尼诺对各个区域农产品供给端的影响，以及整体逻辑变化。首先是东南亚，这是厄尔尼诺影响最核心的区域。

主要国家包含泰国、印度尼西亚、马来西亚。全球绝大多数棕榈油、天然橡胶、罗布斯塔咖啡产能集中在这片区域。

这个区域在厄尔尼诺期间以高温干旱为主，会对这些品种产量形成负面影响。多年生长的经济作物，受到冲击之后存在长期滞后影响，影响程度远大于一年生作物。

南亚区域以印度为核心农产品产区。厄尔尼诺发生时，印度西南季风整体偏弱，降雨量减少，高温干旱成为常态，会对全球白糖、棉花供给形成较大冲击，作物减产确定性相对提升，会改变全球白糖与棉花的贸易格局。

澳大利亚也是厄尔尼诺影响下典型的高温干旱区域，主要影响菜籽、冬小麦两类品种。高温少雨天气，直接影响全球粮油贸易供给。厄尔尼诺期间美洲产区气候两极分化。南美西海岸、巴西南部、美国南部降雨多于常年，阿根廷则以高温干旱为主。

不同区域作物受到的影响各不相同，供给层面存在相互对冲效应。整体来看，厄尔尼诺对美洲农产品的整体影响被大幅弱化，影响幅度不及东南亚、南亚。具体看南美产区，巴西降雨增加，大豆和玉米生长环境相对更好。但甘蔗会受到负面影响，持续降雨干扰甘蔗收割作业，还会压低出糖率。

甘蔗水分过高，出糖率自然下降，进一步抬升制糖成本。白糖行情处于多空交织状态。阿根廷受高温干旱影响，大豆和玉米生长会遭遇不利条件。

北美产区以美国南部玉米带为核心，厄尔尼诺期间降雨增多，利好美国大豆、玉米种植。整体来看，美国大宗商品在厄尔尼诺环境下利多因素居多，天气带来的负面扰动相对有限。

当时很多人认为供应链断裂只是短暂阵痛，但现实是，伴随非洲高温少雨等极端事件频发，气候剧变对全球大宗商品的穿透力远超想象。极端天气环境下，供需容易形成硬缺口，叠加各国政府出台一系列配套政策，共同推动行情变化。

先看印度，厄尔尼诺带来的干旱干扰印度甘蔗生长周期。印度既是白糖出口大国，国内白糖消费量同样巨大。印度优先保障国内消费刚需，剩余部分才会对外出口。一旦产量下滑，产区原本可出口的盈余量会收缩，出口空间被挤压。

为稳定国内糖价，印度政府会出台各类调控措施。其中最核心的就是出口禁令。印度往年白糖出口规模很大，近两年出口量持续缩减。今年受天气影响，印度直接落地出口禁令。同时还限制贸易商库存。今年和往年不同，印度还开放百万级别零关税原糖进口。

印度从大型出口国，转向潜在进口国，这个预期差非常大。它对全球贸易流以及行情的影响，远大于实际进口规模，核心在于市场预期发生改变。

全球贸易市场原本高度依赖印度出口，供给收缩预期之下，外盘原糖会快速交易风险溢价。欧盟的情况和印度、泰国这类甘蔗主产国不一样，欧盟以甜菜糖体系为主，出口规模不大。

欧盟以往存在感偏低，大部分时候自给自足，仅在产区减产时少量进口，很难影响全球贸易流。但今年情况出现变化，欧盟遭遇持续高温，不得不增加进口。

高温干旱对甜菜影响显著。之前一段时间调研发现，甜菜对天气十分敏感，雨水过多会造成淹根，干旱则会压低出糖率，缩小作物块根体积，最终反映到白糖产量上。

欧盟减产之后，需要依靠进口弥补缺口，放大全球现货市场买盘力量，进一步抬升国际糖价的波动弹性。印度和欧盟，一个在出口端收缩供给，一个在进口端增加需求，从供需两端同时冲击全球糖市的供需平衡，所以两者是市场交易的重点。

当各个产区都在为这场史诗级的气象危机寻找退路时，气候环境的反噬已经切切实实降临。归根结底，厄尔尼诺超90%概率贯穿秋冬季，实打实砸向全球的生存考验。

无论是非洲南部愈演愈烈的高温少雨，还是我国南方极端的暴雨台风，都在用残酷的现实提醒所有人：全球气候的极端化一旦开始，任何角落都无法独善其身。

展望2027年，不仅是我国气候的冷暖交替会变得更加复杂难测，全球的生存环境和经济贸易链条也将面临更剧烈的撕扯。减少温室气体排放或许是唯一治本的路径，但在气候真正趋于稳定之前，我们必须对极端天气的常态化做好长久迎战的准备。