黑天鹅突袭！深夜，暴跌、熔断！这国股市，发生了什么？

来源：券商中国

　　土耳其股市突然崩了。

　　北京时间16日晚间，土耳其股市直线大跳水。其中，伊斯坦布尔证券交易所100指数盘中下跌6%，触发全市场熔断机制。此前，一家资产管理公司未能满足赎回请求，加剧了市场对土耳其基金业整体流动性压力的担忧。

　　此外，中东地区紧张局势依旧未见缓解。也门胡塞武装当地时间16日称，当天击落一架沙特F-15战机。另外，美国国务院当地时间15日更新针对沙特的旅行警告，提醒美国公民不要前往该国与也门接壤的边境。16日晚间，黄金白银大涨。

　　土耳其股市触发熔断

　　周三，土耳其股市大幅下挫，伊斯坦布尔证券交易所100指数盘中下跌6%，触发市场熔断机制。其中，主要银行指数下跌7.7%。

　　据金融数据平台Fintables数据，周三，投资者从土耳其投资基金中净赎回550亿里拉（约合11.3亿美元）。此次抛售发生在Pusula Portfoy（普苏拉投资组合管理公司，土耳其本土持牌资产管理公司）周二宣布其部分投资基金和货币市场基金无法满足赎回请求之后。

　　数据显示，自8月底以来，投资者已从Pusula Portfoy旗下基金撤出约1290亿里拉（27亿美元）。

　　这轮赎回挤兑，发生在土耳其资本市场委员会限制重仓流动性较差股票的基金之后，这给Pusula满足赎回要求带来压力。

　　BVeri咨询公司创始人及经济学家Banu Kivci Tokali表示，市场对基金抵押品稳健性和流动性的担忧日益加剧，这似乎增加了其他基金和公司也可能面临困境的风险。可以说，该行业信心丧失的加剧在市场抛售潮的涌现中起到了重要作用。

　　近日，因MSCI对不透明所有权结构和小型公司交易提出担忧，土耳其资本市场委员会（CMB）收紧对冲基金投资限制，通过限制基金对单一上市公司股票的持仓比例、提高基金管理机构相关要求等措施，防范资金过度集中和多只关联基金共同大规模持有同一股票。新规目前已纳入该委员会最新修订的投资基金指引。上述限制，导致近期土耳其投资基金遭遇大幅资金净流出。

　　根据新规，对冲基金可持有单一公司流通股的比例将根据该公司自由流通股比例设定上限。当自由流通股比例低于25%时，单只基金最高可持有其流通股的8%；自由流通股比例在25%至50%、50%至75%以及75%以上时，持仓上限分别降至6%、4%和2%。由同一投资组合管理机构管理且关联同一基金发起人的基金将合并计算持仓。若对冲基金投资者同时控制相关上市公司，单只基金持股上限进一步降至流通股的1%，关联基金合计不得超过2%。

　　新规同时规定，单项重大资产配置占基金投资组合的比例原则上不得超过20%；对单一发行人债务证券的投资上限为10%，租赁凭证投资上限根据类别分别设定为10%或25%。

　　今年6月，多家国际机构投资者反映，部分土耳其中小上市公司与基金持仓间或存在协同交易，引发市场对股权透明度、自由流通股真实性及实际可交易规模的担忧。

　　黄金、白银拉升

　　9月16日，尽管市场对美联储加息预期升温，现货黄金和白银价格仍然直线拉涨。截至记者发稿，现货黄金价格报4346.61美元/盎司，日内涨幅为1.25%；现货白银价格报64.51美元/盎司，日内涨幅为1.35%。

　　分析认为，美联储本次加息已被市场充分定价，黄金短期利空已基本释放；同时，提早加息有助于阻断能源通胀向下游传导，压低远期通胀和利率预期，进一步加息门槛上升，远期流动性预期改善，叠加中东地缘避险升温，共同支撑金价上涨。

　　16日晚间，美股三大股指小幅高开，道琼斯指数涨0.01%，标普500指数涨0.26%，纳斯达克综合指数涨0.48%。美联储将在北京时间周四凌晨2：00公布政策决定，金融市场普遍押注决策者将加息25个基点。

　　中东局势最新消息方面，据央视新闻报道，美国国务院15日更新针对沙特阿拉伯的旅行警告，提醒美国公民不要前往该国与也门接壤的边境，并要求驻沙特的美国政府人员不得前往距离也门边境20英里（约32公里）以内的地区。

　　美国务院在旅行警告中说，本国公民应认真重新考虑出行计划，因存在安全风险，美国政府在上述地区向美国公民提供紧急服务的能力有限。

　　美国务院称，自美国和以色列2月对伊朗发起军事行动以来，伊朗对沙特发起无人机和导弹袭击的威胁持续存在，也门胡塞武装也威胁要再次袭击沙特。

　　胡塞武装：击落F-15战机

　　也门胡塞武装16日说，该组织在也门东北部马里卜省上空击落沙特阿拉伯的一架F-15战斗机。

　　据新华社援引胡塞武装控制的马西拉电视台报道，胡塞武装军事发言人叶海亚·萨雷亚当天发表声明说，这架战机在马里卜执行“支持也门政府军的敌对行动”时，被一枚胡塞武装自行制造的地对空导弹击中。随后，两批沙特F-15和“台风”战斗机进入马里卜领空搜寻被击落战机的残骸，胡塞武装再次发射防空导弹，迫使这些战机撤离。

　　萨雷亚说，过去一周，沙特F-15和“台风”战斗机对也门7个省份发动450多次空袭，造成平民死伤。胡塞武装将继续使用“一切可用手段”，应对“侵犯也门领空和主权”的行为。

　　此外，萨雷亚否认沙特有关胡塞武装企图袭击沙特麦加的指控，称该组织对伊斯兰教圣地“没有威胁”，其跨境行动针对的是沙特石油设施和军事基地。

　　近期，胡塞武装加大对政府军的攻势，并宣布对支持也门政府的沙特实施海上禁运。

　　据央视新闻报道，美国方面9月16日消息，美国官员近日与也门胡塞武装代表在阿曼首都马斯喀特举行会晤。消息称，会晤于9月12日至13日周末期间在美国驻马斯喀特大使馆举行。此前，胡塞武装在也门沿海地区快速推进，并控制了靠近曼德海峡的战略区域。知情人士透露，会晤中，胡塞方面向美国官员表示，不打算袭击美国或以色列船只，只会针对沙特阿拉伯船只。美国总统特朗普9月12日在爱尔兰访问期间也曾表示，胡塞方面告诉美方“不想与美国交战”。