北京
期盼下半年形势回暖的人们，你们可能还得保持耐心。
8月国内新能源乘用车终端上险98.2万辆，同比跌幅扩大到10.95%以上，甚至较2024年同期的101.13万辆都要低，市场总量跌回两年前水平。
唯一的好消息是出口。从乘联会口径看，8月新能源乘用车出口51.8万辆，同比暴涨154.7%；今年累计出口已达332.9万辆，同比增长135.1%，有效对冲国内市场压力。
纯电车型保持韧性，8月国内终端销量延续微跌态势，但同比仍维持正增长。
插混赛道降幅持续扩大，国内终端销量同比走弱，增长红利消退。
增程车型跌势有所放缓，8月终端销量跌幅收窄，但我分析，只是此前跌得更早，不可能重回增长通道。
从品牌1-8月终端累计上险排行看，比亚迪主品牌国内销量依旧以115.03万辆遥遥领跑，但下跌严重，还好有方程豹、腾势（参数丨图片）支撑，另外出口已经占据43%的份额，为比亚迪公司总体销量助力。
根据比亚迪上市公司销量快报，8月该公司销量44.03万辆，同比增长约18%；累计266.8万辆，同比还跌6.84%。其中出口新能源汽车115.87万辆，已经超过比亚迪2025全年海外出口量（104.96万）。今年比亚迪销量可能可以和去年持平。
其他品牌，吉利、零跑位列二三位，形成第二梯队；特斯拉、五菱、理想、小米紧随其后。零跑、极氪、蔚来、方程豹同比去年大涨。小米涨10%。
分级别市场走势分化：A00级小车稳住基本盘，环比小幅回暖，在消费降级且刺激政策退坡效应消失之后，部分消费者又“勤俭持家”了；C级新能源轿车大幅下滑，高端轿车消费降温，主要是小米SU7、尚界Z7的调整；新能源MPV率先走出增势，超过去年销量，智界V9这样的增量车型提升了需求；SUV赛道保持强势，持续贡献增量。
整体来看，国内新能源市场还没有看到回暖曙光，细看动力类型，纯电韧性更强，插混、增程增长见顶。后续国内市场同质化竞争、价格战竞争难以避免，差异化产品才能相对轻松。海外出口将继续成为车企重要增长支点。
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