多只红利主题ETF，份额齐创新高！聪明资金在押注什么？

最近一个月，A股经历了一轮明显回调——创业板指跌逾11%、沪深300跌近6%，市场情绪一度低迷。然而在一片惨绿之中，有一个方向却逆势获得了资金的持续加仓：红利资产。

Wind数据显示，截至9月17日，最近5个交易日，中证红利ETF招商（515080）净流入5.75亿元，位居全市场红利主题ETF第一；与此同时，港股红利低波ETF招商（520550）、红利质量ETF招商（159209）双双创下历史份额新高，同属红利主题的800现金流ETF（159119）也录得了5日4度净流入。机构资金在“越跌越买、左侧布局”，用真金白银投出了自己的票。

市场如此动荡，为什么偏偏是红利？这些ETF凭什么值得关注？普通投资者又该如何选择？三个问题，把这件事讲透。

四只红利ETF核心数据一览

数据截至2026年9月17日收盘

市场跌成这样，凭什么还敢买股票类资产？

正因为跌，才更要买“跌不动、还能生息”的资产。

同样是权益资产，表现却天差地别。近一个月，创业板指跌逾11%、沪深300跌近6%，而红利资产却展现出极强的抗跌性——中证红利指数近一年几乎没跌（-0.88%），红利质量指数近一年更是基本持平（-0.01%）。别人在坐过山车，红利资产却在稳稳“收租”。

这种抗跌不是运气，而是策略基因决定的：红利指数专挑“能赚钱、肯分红、估值便宜”的公司，天然自带防御属性。市场越动荡，这种“跌得少”的资产就越稀缺、越值钱。

更重要的是，聪明钱已经开始行动。除了中证红利ETF招商（515080）大额净流入，港股红利低波ETF招商（520550）和红利质量ETF招商（159209）份额创新高，全市场红利主题ETF近5日净流入榜单前列，几乎被“红利低波”和“中证红利”包揽。机构在恐慌中加速买入确定性更高的红利资产，这本身就是最有力的信号。

光“跌得少”有什么用？我要的是赚钱

它不靠涨，靠“生息”赚钱——而且生得比银行多得多。

当前10年期国债收益率已降至1.65%附近，存款、理财收益越来越薄。而红利资产的股息率却是它的好几倍：中证红利指数股息率高达4.49%，恒生港股通红利低波指数更是达到6.12%。这意味着，买入的那一刻，你就锁定了每年约4%-6%的现金分红——不管股价怎么波动，这笔钱照发。这就是“类固收”：用股票的壳，赚着比固收更高的息。

而且，分红绝不是“画饼”。中证红利ETF招商（515080）成立6年多，累计分红18次、每份累计分红0.435元，是雷打不动的“分红机器”。对追求稳定现金流的投资者来说，这种“说到做到”的历史，就是最好的信任背书。

现在买贵不贵？四只基金该怎么选？

估值便宜到“破净”，正是捡便宜的时候；四只基金各有分工，按需搭配即可。

先看估值。中证红利指数当前市净率仅0.84倍——相当于买入一篮子“跌破净资产”的优质公司，PB处于历史27%的低分位；市盈率约8.5倍，同样不贵。恒生港股通红利低波指数PB更是只有0.73倍，是四个指数中最便宜的，股息率高达6.12%。“便宜+高股息+抗跌”三者叠加，安全边际足够厚。

至于具体选哪只，记住一句话：A股求稳、港股求息、质量求质、现金流求进。

穿越周期的“压舱石”

“别人恐惧我贪婪”从来不是一句口号，而是一种策略。当市场在暴跌中寻找避风港，一只“跌得少、股息高、分红稳、估值低、还被聪明钱抢着买”的红利ETF，就是穿越周期的压舱石。

A股求稳选中证红利ETF招商（515080），想搏港股修复加港股红利低波ETF招商（520550），看重质量看红利质量ETF招商（159209），追求极致进攻可埋伏800现金流ETF招商（159119）。低利率时代，与其让钱在银行里“躺平”，不如让它替你“生息”。

据了解，中证红利ETF招商（515080）成立6年多累计分红18次、每份累计分红0.435元；港股红利低波ETF招商（520550）自成立以来连续17次月度分红；红利质量ETF招商（159209）连续15次月度分红；800现金流ETF招商（159119）连续8次月度分红，后三者管理费率仅0.15%/年管，四只ETF共同构建了低费率+稳定分红的多层次的红利资产配置体系。