乌克兰持续袭击俄罗斯炼厂 俄成品油供应出口格局加速调整

一、俄罗斯炼油体系规模庞大 乌克兰袭击已覆盖多数大型炼厂

俄罗斯拥有全球规模较大的炼油体系。2026年初，俄罗斯共有32家大型炼厂，合计产能达到650万桶/日，及3.24亿吨/年。今年二季度开始，乌克兰对俄能源设施打击明显增加。数据显示，截至2026年8月末，俄罗斯32家大型炼厂中共26家遭遇乌克兰无袭击，共9710万吨/年产能被迫停产，占俄罗斯炼厂总产能29.95%，导致8月俄罗斯汽、柴油产量分别较2025年下降约20%和30%。

具体来看，产能1000万吨/年以上大型炼厂成为袭击重点。其中以乌法炼厂为代表，其产能约2400万吨/年，为俄罗斯最大炼厂。地理方面，受袭炼厂位置涵盖俄罗斯西部、伏尔加河沿岸、乌拉尔以及西伯利亚等，基本覆盖俄罗斯主要炼油区域。

表1 2026年来俄罗斯遭袭炼厂产能top10（单位：万吨/年）

总体而言，2026年以来俄罗斯炼油设施遭袭已经从局部事件发展为覆盖全国主要炼油基地的持续性冲击。26家炼厂遭袭、约2.8亿吨/年名义产能受到波及，以及约9710万吨/年产能停产，构成后续俄罗斯国内成品油供应收紧、出口限制扩大以及反向进口增加的重要基础。

二、俄罗斯炼厂遭袭加剧国内供应压力 收紧全球柴油市场

乌克兰持续袭击俄罗斯炼油设施已经对俄罗斯成品油生产及出口形成较明显影响。近期俄罗斯主要柴油生产炼厂中已有多家因无人机袭击出现大幅减产或停产，合计产量约占俄罗斯柴油总产量50％。国际能源署数据显示，2026年前八个月，俄罗斯平均每三天就有一座炼厂遭到袭击。炼油能力持续受损后，俄罗斯国内成品油供应趋紧，部分地区出现燃料短缺、加油站排队情况，俄罗斯政府当前以优先保障国内市场供应为主。

对国际市场而言，俄罗斯炼厂受袭首先减少俄罗斯成品油出口能力，并改变原油与成品油出口结构。数据显示，受炼厂遭袭及国内燃料供应不足影响，俄罗斯6月成品油出口环比下降15%，与此同时，原油海运出口升至441.4万桶/日，表明部分原本进入炼厂加工的原油转向国际市场。柴油影响更为突出。俄罗斯正常运行时期每月柴油出口规模约340万吨，出口限制及炼厂停产后，6月柴油出口已经降至不足100万吨。土耳其、巴西等市场长期大量采购俄罗斯柴油，因此俄罗斯供应下降不仅减少直接出口至传统目的地的货源，还需要其他供应地区填补缺口。

俄罗斯供应收缩同时叠加中东炼油设施受损及海湾成品油出口下降，使全球柴油市场面临更明显供应压力。路透社9月15日指出，俄罗斯与海湾地区8月柴油净出口合计较2月减少约160万桶/日，而两地此前合计占全球海运柴油贸易接近45%；9月18日进一步报道，俄罗斯与海湾柴油出口较2025年水平减少约三分之二。受此影响，近期欧洲柴油期货价格达到210美元/桶，美国零售柴油价格突破6美元/加仑。9月17日美国成品油复合裂解价差达到65.47美元/桶，环比上月升高6.15美元/桶。

三、俄罗斯柴油出口禁令持续收紧

2026年以来，俄罗斯柴油出口限制大致经历四个阶段。第一阶段为1—2月延续限制。2025年12月底，俄罗斯政府将柴油、船用燃料油及其他瓦斯油出口禁令延长至2026年2月28日。不过柴油方面，炼厂仍可出口其自产柴油，贸易商则全面禁止出口柴油。第二阶段为3—7月31日。1月31日，俄罗斯政府重新出台临时出口限制，将汽柴油及其他燃料出口限制延长至7月31日；其中柴油继续保留炼厂豁免政策。

此后，伴随夏季农业用油需求增加以及乌克兰持续袭击俄罗斯炼厂，俄罗斯油品出口禁令强度明显加码。6月23日，俄副总理诺瓦克称再次修订出口禁令。本次（即第三阶段）禁令时间未作改变（7月31日结束），但炼厂不再享有柴油出口豁免。同时政府要求炼厂提高开工负荷，压缩或推迟部分检修，并增加厂区库存投放规模。第四阶段为7月30日，俄罗斯政府规定8月1日起继续实施汽油、柴油、船用燃料油出口限制，持续至2027年1月31日。不过自9月30日起，炼厂出口柴油、船用燃料油将获得豁免。后经俄媒《消息报》报道，俄罗斯政府已决定将炼厂柴油出口限制进一步延长至10月31日，显示国内供应压力尚未完全缓解。

整体来看，2026年俄罗斯柴油出口政策核心目标集中在优先保障国内市场，而二季度其炼厂遭袭频次显著上升，成为7月以后全面收紧柴油出口限制的重要影响因素。

四、俄罗斯反向进口成品油增加 汽油进口规模明显扩大

2026年俄罗斯炼厂持续遭袭后，国内成品油供应收紧，俄罗斯开始增加海外采购。数据显示，8月俄罗斯进口成品油17.2万吨，为去年同期水平7倍，同时为2025年全年进口总量的3倍。其中汽油占全部成品油进口量74%，使俄罗斯在8月首次成为汽油净进口国。

汽油进口方面，印度及白俄罗斯成为主要供应来源。8月俄罗斯从印度海运进口约12万吨汽油，占当月俄罗斯海运汽油进口量的94%。进口汽油主要来自印度瓦迪纳尔炼厂，俄罗斯石油公司持有该厂49％，并向其供应俄罗斯原油。该厂加工完成后反销回俄罗斯，使其基本成为俄罗斯国内炼油体系的外延机构。铁路汽油进口则主要来自白俄罗斯，8月俄罗斯从白俄罗斯铁路进口汽油约15万吨，并计划9月及以后采购规模达到18万吨/月。

柴油进口方面，俄罗斯柴油进口规模明显小于汽油。8月俄罗斯从韩国进口约1.8万吨柴油，同时从埃及进口约2.5万吨柴油。柴油进口较去年同期增加约40％。总体来看，俄罗斯成品油进口在7月全面限制出口后明显增加，并于8月达到阶段性高位，供应来源综合邻国铁路补充、远洋采购以及俄罗斯原油海外加工后返运等。

五、俄罗斯炼油产能或呈阶段性修复

从目前已经披露的维修进度看，俄罗斯炼厂复产将呈现明显分阶段特征。第一阶段为数周内的局部恢复，主要针对轻度受损装置。例如梁赞炼厂9月遭袭后，受损装置预计需要数周维修；锡兹兰炼厂受损主蒸馏装置预计至少需要1个月。 第二阶段为1—3个月左右的中等程度修复，部分常减压及配套装置有望陆续恢复，使炼厂重新恢复部分加工能力。第三阶段则为6个月以上深度修复，主要涉及复杂二次装置维护，如莫斯科炼厂及奥尔斯克炼厂遭袭后预计至少停产6个月，国际能源署进一步判断其可能直到2027年初才能恢复。

因此，若后续乌克兰袭击明显减少，俄罗斯炼油产能可能首先在未来1个月左右恢复一部分原油加工能力，1—3个月进一步扩大恢复规模，6—8个月后才有望修复较多严重受损装置。但由于部分炼厂已经遭受多轮袭击，且西方制裁限制俄罗斯获得部分专业设备及零部件，实际修复周期可能进一步延长，即使停止后续袭击，俄罗斯成品油出口明显恢复可能要等到2027年。