亏了60万之后我才想明白一件事：散户越努力，亏得越快！

作品声明：内容仅供参考，不构成投资建议

2015年股灾那会儿，有天晚上我老婆进来喊我吃饭，喊了三遍我没动。她走到电脑前看了一眼屏幕，全是绿的，问了一句"又亏了多少"，我没吭声。

她也没再问，把饭端过来放在桌上，走了。

那天晚上我一个人坐在书房里，把账户翻了一遍。从80万亏到不到20万，五年，没了60万。60万什么概念？2015年那会儿在我们这种二线城市，够买一套房了，不是首付，是差不多全款。我一把一把地往股市里塞，塞完了坐在那儿发呆。

后来吃饭的时候我想明白了一件事。不是那天晚上想明白的，是后面花了大半年翻交割单翻出来的。

我翻那五年的交易记录，一笔一笔看，看了差不多一个多星期。看完最大的感受不是"方法不行"，而是——

我亏的每一笔大钱，都是因为太想证明自己聪明了。

该止损的时候不止损，因为我觉得"它马上要反弹了"。该空仓的时候不空仓，因为我觉得"别人都在赚钱我不能错过"。该只做一个方向的时候我非要去抄底，因为我觉得"这次不一样"。

每一次"我觉得"，都在给账户放血。

从十几个指标减到一条线

2015年之前我那个交易屏幕，说实话现在想想挺可笑的。MACD、KDJ、布林带、五根均线、斐波那契回调线，密密麻麻铺了满屏，跟万花筒似的。每天盯盘十几个小时，比上班还累，结果呢——信号越多，出手越多，错的机会也越多。等十几个指标全部满足条件的时候，行情早走完了。

股灾之后我把所有指标都删了，只留一根K线和一条20日均线。

为什么是20日线？说实话不是因为我做了什么精密研究，是因为试来试去发现它最好用。5日线太快了，今天金叉明天死叉，一个月能被打脸十几次。60日线又太慢，等你确认趋势，行情走了一大半。20日线刚好卡在中间，既能跟上趋势变化，又不会被一两天的波动忽悠。

还有一个原因可能更重要——它足够简单。简单到你不用动脑子就能判断：在线上面还是在线下面？就这一个问题，三岁小孩都能答。不用纠结MACD有没有金叉、KDJ有没有超卖、布林带有没有开口。

你在情绪激动的时候是做不了复杂判断的。连续亏了三笔之后，你能冷静分析五个指标的关系吗？我自己反正做不到。但"在线上还是在线下"我随时能答。

这条线我用了快十年了，到现在也没换过。中间有过好几次觉得"是不是太简单了"，想加点别的指标，但加来加去发现还是最基础的那个最管用。

我到底怎么操作的

说具体点吧，不然光讲道理没意思。

我现在的操作说白了就几条。不叫什么"铁律"了，就是我这些年摸出来的习惯。

首先看大盘。大盘60日线向下的时候我基本不动，顶多拿两成仓做个短线反弹，快进快出。因为60日线向下意味着过去三个月进场的人整体被套了，每次反弹都有解套盘涌出来砸。在里面折腾，胜率很低。

2018年那波我印象特别深。1月大盘从3300往上冲，11连阳，看着特别猛，1月底摸到3587。但年后开始掉头，3月份60日线就拐头向下了，之后一整年都在往下走，一直到10月跌到2449。我3月份看60日线拐头就基本清仓了，后面大半年大部分时间空仓。那年上证跌了差不多25%，我回撤不到5%。不是选股多厉害，就是没在里面。空仓这件事说起来简单，做起来特别难，后面再讲。

然后是买点。我只在一种情况下买——股价先站上20日线，然后回踩20日线不破，而且下跌的时候成交量是缩的。缩量说明卖的人少了，抛压在衰竭。如果放量跌破，那是有人在跑，不碰。

买的时候我不一把梭。先买两成仓，回踩不破再加一成，放量上涨脱离均线再加最后一成。分批进场，成本不会太离谱，心态也稳。

卖的话更简单。收盘跌破20日线，当天尾盘减一半。第二天如果收回来了，就拿着；没收回来，全部清掉。没什么好犹豫的。

止损不设固定百分比，用均线。为什么？因为不同股票波动幅度不一样，你用同一个止损比例去套所有股票，不合理。20日线跟着这只票自己的节奏走，跌破它就是趋势出了问题，比你自己拍脑袋定一个8%或者10%要靠谱。

仓位上，单只票最多三成，同行业最多五成，永远留两成现金在账上。没什么好展开的，就是给自己留后路。

赚的那笔和亏的那笔

光说道理不讲案例等于白说。我讲两笔交易，一赚一亏。

2022年4月底你们应该有印象，市场跌得很凶。我跟踪的一只消费股从32块跌到19块附近。4月27号那天它盘中砸到18.5，尾盘收回到19.2，收了个长下影线，当天量比前几天小了一些。第二天放量收阳，站上了20日线，60日线虽然还是平的但没有加速向下。

按我的规矩这是买点，我尾盘买了两成，两天后回踩不破又加了一成。后来它一个半月涨回27块附近，我在股价离20日线超过15%的时候分批卖了，赚了差不多40%。

但我得说清楚，买入之后那一周它也跌过，最低到18.8，离我成本就差不到2%。如果那时候市场继续恶化它破了前低，我会按规矩止损走人，亏5%左右。能赚不是因为判断多准，是规则让我在"亏小钱"和"赚大钱"之间赌了一把概率上占优的。

再讲个亏的。去年8月，一样的信号，回踩20日线，缩量不破，我买了只科技股两成仓。结果第三天公司突然发业绩预警，净利润同比腰斩。第二天直接低开6%，20日线破了。

按规矩，当天收盘前砍了一半，第二天没回来，全清了。亏了总账户两个点不到。

这笔交易重点不是亏了多少钱，是速度。从买入到清仓一共四天。我知道很多人在同样情况下会想"再等等吧"，然后从7%扛到20%，从20%扛到40%，最后割不动了就装死。我没有，因为规矩不允许犹豫。

这大概就是止损的价值。不是让你不亏钱，是让你亏的时候亏得少，亏完翻篇，下一笔再来。

为什么你做不到

说实话上面这些方法你看了可能觉得就那样，没什么稀奇的。确实没什么稀奇的。但大部分人就是做不到。

我自己也经常做不到。写了这些规矩不代表我每次都能完美执行，中间有过无数次破例，无数次事后拍大腿。但总体来说，比以前好了很多。

最常见的三种情况，我都掉进去过。

第一种，连续亏了几次之后怀疑方法。20日线策略在震荡市里会被来回打脸，突破买入、跌破止损、再突破再买入，来回几次你就烦了。会觉得"是不是方法不行了"然后换一个新方法。但新方法也有不适期，你又换。最后你永远停在每个方法最难用的那段日子里，永远赚不到钱。

我后来的处理方式是连续亏三次就强制休息一周，不做任何交易。休息期间把这几笔翻出来看，是按规矩做的还是自己瞎来的。如果是按规矩做、亏损可控，那就是方法的不适期，扛过去。如果是自己没执行好，先修执行。

第二种，看别人赚钱焦虑。空仓的时候你会看到别人在赚钱，某只票涨停了、某个人晒收益了。这种错失感特别折磨，你会忍不住想"我是不是该做点什么"。然后没有信号也硬找一个进去。

我后来养成个习惯，每天收盘只问自己一个问题——今天有没有违反规矩？没有的话，这天就是成功的，不管别人赚了多少。

第三种最要命——赚一点就跑，亏了死扛。赚了8%迫不及待卖了生怕利润飞了，亏了20%反而扛着觉得"早晚会回来"。节奏全反，长期下来必亏。

我用的办法是用均线代替主观判断。在线上就拿住，不管赚了多少。跌破线才考虑卖。虽然有时候会卖飞，但比坐过山车好受多了。

最后聊几句

这篇写得差不多了。其实也没什么新鲜东西，就是一条20日均线加几条仓位和止损的规矩，用了快十年。

我不好跟你吹这方法有多厉害，因为确实有失效的时候，震荡市里会被反复打脸。胜率也就五成多不到六成，十次里要亏四次。但亏的时候每次亏几个点，赚的时候能吃十几二十几个点甚至更多，年底算下来是正的。

那些跟你说胜率九成以上的，要么忽悠你，要么在极短的周期里统计的，没有实操意义。

真正难的不是方法。你能不能连续亏三次之后还按规矩来？能不能空仓仨月之后还管住手？能不能在跌破止损线那一下毫不犹豫地按卖出？

这些问题我花了十年，到现在也不能说每次都做到。但只要愿意练，哪怕先用小资金练半年，你会慢慢感觉到——不是方法变好了，是你自己变稳了。

觉得有用点个关注，下篇接着聊。有什么想问的评论区说，我下回挑问得多的专门展开写。

（本文仅为个人投资经验分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。文中提及的任何观点、方法、案例均基于公开信息与个人实践总结，不构成对任何特定证券的推荐、要约或诱导。过往业绩不代表未来表现，请投资者独立判断，审慎决策，自行承担投资风险。）