冷眼看“去宁化”！车企省下两千元成本，却卖不出消费者看得上的车

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本期要点：“去宁化”与反内卷

你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。

今天，我们聊聊“去宁化”。

这个话题，大概已经热了一个多月，早算不上新闻。但我们觉得，有关这个事，还应该看到更深的一层，那就是汽车产业如何反内卷。

PART 01

分蛋糕

什么是“去宁”？

简单说，就是不少车企在找宁德时代之外的供应商，或是自己造电池。具体情况，可能大家都比较清楚了，今天的文章不过多展开。

但关键是，为什么要“去宁”？

不少人会说，因为宁德时代太赚钱了嘛。一家做电池的供应商，凭什么比所有的车企还赚钱，它岂不是把本该属于车企的钱拿走了？

没错，2025 年，宁德时代归母净利润为 722 亿元，同比增长四成多。国内 12 家主要乘用车上市公司，全年净利润加起来大约 546 亿元，确实还比不过宁德时代一家。

具体来说，比亚迪算是最赚钱的车企，利润为 326 亿，但也不到宁德时代的一半。理想的利润则缩水了八成多，蔚来更是一年亏一百多亿。

更直观的差距是，宁德时代的净利率超过 17%，而 12 家车企平均还不到 2%。

但这个“去宁”的理由合理吗？

其实，我们可以换成一个更本质的问题：产业利润真就是一块固定大小的蛋糕吗？供应商多切一刀，车企就必然会少拿一块？

这个想法显然不对。

消费者愿意掏多少钱，才真正决定了一个产业的蛋糕有多大。

车企最终的利润，更多来自消费者愿意支付的价值。宁德时代多赚一点，并不等于车企就必须少赚一点。

因此，车企要做的是做大蛋糕，而不是挖空心思想蛋糕怎么切。

PART 02

不是标品

当然，车企也可以不服气，宁德时代凭什么切这么多？

我们认为，关键在于，它有体系化的优势。

市面上最大的误解，就是觉得电池是个标准件，谁造都差不多，并没有多大的差距。

但做出一块好电池不难，难的是把它变成几十万辆车、几十亿颗电芯，每一颗都稳定、安全、一致，还要长年累月不出问题。

这一步靠的是从研发到制造到验证的整体能力，离不开企业的长期积累。

也正是因为宁德时代做到了这一点，去年它的锂电池销量为 661GWh，全球市占率第一，而且还有高毛利。这本身就是行业用订单投出来的票。

所以，一个企业能在关键环节创造出别人替代不了的价值，它获得高利润，就是合理的。我们不仅不应该嗤之以鼻，反而应该给予尊重，更要认真理解它的壁垒所在。

反观车企这边，却问题很大。

利润薄了，觉得换一家便宜的电池供应商，一台车省两三千块钱，问题就解决了。

但动力电池的替换，不是简单换个供应商，是一整套相关的系统都要变。

去年 10 月理想 MEGA 自燃的事件就很能说明问题。

官方调查结果显示，这款车用的就是宁德时代的电池，但只是电芯由宁德时代生产。

真正的问题是车辆的冷却液防腐性能不足，特定条件下会腐蚀冷却回路中动力电池和前电机控制器的冷却铝板，导致冷却液渗漏，极端情况下可能会引发短路和电池热失控。

也就是说，电芯没问题，但整车的安全性还取决于冷却液、电机控制器、整车冷却系统等等一整套系统的配合。

PART 03

反内卷

我们想强调的是，车企们更该想清楚的是，消费者为什么不愿意为它们造的车多付钱。

这两年，车市最明显的现象就是内卷。车企似乎只会降价一招。降价后，销量是好看了，但毛利也更薄了。

昨天我们提到，上半年，车市的整体营收还在上涨，但利润却大幅下跌 20%。

有意思的是，在这个趋势下，车企的第一反应是去打压供应商，压价格、拉账期等操作就都来了。弱势的供应商压完，车企又把心思转到宁德时代这样相对强势的供应商身上。

可我们想问，压完所有供应商以后呢？是要继续降价、继续卷吗？

所以，根本在于，只会降价抢市场，有很大问题。

一方面，价格不可能永无止境地下降。

另一方面，电动汽车产业是中国少有的、在全球独树一帜的大产业，怎么还没开始赚钱，就开始卷了呢？那还谈何长期发展！

该怎么办？

其实，破局的钥匙，在局外。

我们想问所有车企一个问题，消费者真的只想要一辆便宜的车吗？其实未必。

最简单的例子就是特斯拉。它的产品体验未必比中国新势力更好，价格也不便宜，但因为品牌、质量以及操控有一定的口碑，于是消费者就愿意为这份价值付钱。

此外，问界的车也卖到了四五十万的高价，极氪的旗舰车型均价也超过了 36 万，但它们仍然销量不错。

反观一些国产车，消费者坐进去后，会觉得内饰、配置、卖点都差不多，自然只能比价格，车企也就只能降价。

可见，车企如果是想降低对单一供应商的依赖才搞“去宁化”，去引入第二供应商，或是自研自产，其实无可厚非，是正常的商业竞争行为。但如果车企真就是为了降本，可就把劲使错地方了。

作为车企，该思考的是，消费者究竟认什么。道理也很简单，消费者认什么，什么就值钱。

这个道理就体现在了宁德时代的身上。

去年，理想把不同供应商的电池混装在车上，随机配发给车主。

放以前，这么做或许没毛病。

毕竟燃油车时代，大家不会太考虑变速箱是爱信的还是采埃孚的，大家只认品牌，只要车是丰田的、大众的、BBA 的就行。

但这次消费者不干了，觉得花同样的钱，凭什么用不上宁德时代的电池。

这表明，宁德时代在消费者心里已经形成了比较强的信任，成了汽车领域的“Intel Inside”。如果车企换了其他品牌的电池，消费者就会觉得这个车不值那么多钱。

在文章的最后，我们想借用周其仁老师在这次常州调研时总跟企业说的一句话来结束：

不要研究你的同行，要研究你的客户，甚至客户的客户。

我们认为，这才是解决中国汽车产业内卷化的根本思路，值得每个车企认真思考。

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