北京
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作者：睿知睿见
来源：雪球
为啥最近A股的小作文这么多？
多了解一下历史就知道为啥现在小作文多了。
而且明显就是一眼假的小作文，市场也炒得火热。
比如，周一的房地产贴息小作文就是如此。
一、成交额里藏着的秘密
当前，成交额持续维持在2万亿以下。
这个量能不足以推升前期的抱团股创新高。
对于懂行的人来说，这根本就不是秘密，尤其是机构们。
那么你觉得机构会如何操作呢？
他们会回避抱团股，转而去炒那些能够被推升的板块。
比如，小微盘，前期超跌的板块等等。
资金总是朝着最小阻力方向流动，这是股市的规律。
而很多板块大都没什么业绩，尤其是小微盘！
如何操作呢？肯定需要小作文的配合。
所以，小作文只是炒作的辅助工具。
资金是为了炒作而释放小作文，那么即便小作文不靠谱也没关系。
只需要小作文出现，伴随股价上涨就可以了。
就拿房地产贴息这件事来说吧，房地产现在还能讲什么故事呢？明明就是供过于求的局面，而且大部分城市的租金回报率都低于贷款利率！
能讲的故事往往就只剩政策了。这是房地产炒作的特点！
以前炒限售限购放松，但已经不够敏感了，所以才搬出财政贴息这一招！
为啥说贴息是一眼假呢？
只需要稍微计算一下就知道政府拿不出这么多钱来贴，尤其是地方政府！
总之，只要成交额无法稳定站上2万亿，小作文行情就会不断！
二、没有基本面支撑，炒作持续性差
炒作也是有讲究的。
大部分题材炒作都无法持续！
为啥呢？
因为很容易就被基本面证伪了！
能成为主线的炒作，往往都是有景气度配合，比如，本轮的AI硬件行情。
回头看看软件和应用，持续性就差。
没办法，AI还没有在应用端跑通。
随着一轮又一轮的季报发布，市场就会失去耐心！
之前的上涨就是炒估值，所以总会在某一天跌回去！
再看看光伏炒反内卷，也炒了好长时间了。
但本轮出清实在太漫长，最终这些纯粹的光伏企业股价都创新低了。
有没有那种基本面无法支撑，炒作持续性还很长的呢？
也有，但概率很低。
最近炒天气的持续性就稍微好一点，因为天气这种东西，很难被证伪。
比如，传言12月会有强厄尔尼诺，那么你怎么证明不会发生呢？
只要不能被证伪，市场炒作的胆子就会更大。
而炒作AI短剧就不行，因为事实已经证明相关企业很难赚到钱！
最近房地产的炒作，大概率也持续不了多久，因为它容易被证伪了。
至于最近炒“华”字辈就更不靠谱了！能持续一星期都算它厉害！
正是因为没有基本面支撑，所以资金只能东炒炒，西炒炒。轮动极快！
而且，编的小作文还很有趣，完全可以当做笑话和段子来消遣！
算是给垃圾时间增添一点乐趣。
三、表达不满
今年的行情很难！大部分人恐怕都亏了不少钱。
所以抱怨肯定不少！
大家回顾一下上一轮熊市，大家都在炒什么？
还记不记得当时大家骂A股，于是就把海外指数ETF纷纷都炒得溢价率很高？
这就是在表达一种不满，在骂A股无能！
现在这种无厘头的炒作越来越多，也是在表达不满。不满现在国内经济太差！
没办法嘛，经济不好，很多企业的业绩都在地上趴着，根本没法炒业绩预期！
那就只有用炒小作文来表达不满了。
一个垃圾股都能暴涨，而大白马却被一天杀一匹，还不够讽刺吗？
还有一些好公司被错杀，不少朋友心里更是不满了！
而量化正好会利用这种不满完成收割！
很多人是这样想的：低估的好公司都乱杀，A股烂到家了，算了，还是炒垃圾股好。垃圾股长得更好。
而垃圾股里藏着的镰刀正跃跃欲试。
四、缺乏共识
靠小作文才能涨，很明显是缺乏共识！
现在这个阶段就是很憋屈。
景气度高板块，估值很贵；
估值低的，景气度不见得好！
政策方面，明显应该提振内需；
但面对大国博弈，内需的权重比不上安全和产业 升级！
科技虽然性感，但商业模式迟迟跑不通，还进入债权融资阶段了。指不定啥时候 就把泡沫给炸了。
而市场利率还不端走高，地缘是颗定时炸弹。
不纠结才奇怪了。
所以呀，达成共识的天时地利人和都还没看到。
市场就只能东一下西一下的乱炒了。
咱们看看昨天的行情，美股在周一晚上大涨，主要是在炒作META的MUSE！
这东西的持续性如何呢？大家可以好好想想。
反正在我看来，如果MUSE都能被炒作一大波的话，国内互联网企业在这方面做得更好，涨幅应该更大才对。
只不过吧，现在市场处于一个很长时间的横盘整理阶段，大多数小作文的持续性恐怕都很难持续！除非，应用端真做出什么大突破了。
昨天A股高开回落，是不是又想骂街了？
淡定点，股市本来就要用它的特有方式把人折磨人！
选择好公司+估值合理（最好是低估），然后耐心等待就可以了。
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