四川
1、9月28日，A股三大指数集体低开低走、全天单边承压。上证指数收报3823.62点，跌1.67%；深证成指收报12858.75点，跌3.44%；两创指数则双双重挫4%以上。全市场成交金额17167亿元，量能维持在低位。盘面呈显著普跌格局，板块层面，汽车整车、小家电、养殖方向逆势活跃；领跌方向则集中于AI硬件链与资源品，硬件算力概念、通信设备、半导体、贵金属、有色金属板块跌幅居前。市场担忧主要来自三方面：隔夜美债长端收益率再度走高、全球无风险利率中枢抬升，压制风险偏好；临近国庆长假，资金出于避险与季节性因素倾向降仓观望；美国国会有关光模块的法案传闻对算力硬件情绪形成扰动。展望后市，A股或处于震荡修复阶段，前期调整已释放较多估值与交易风险，历史规律显示节前回撤后复市修复概率偏高。配置上，则建议继续维持攻守兼备的框架。
2、今日，黄金板块经历了较大的调整，COMEX黄金日内跌超2%，逼近4200美元关口。美联储方面，近期鹰派信号密集释放，美债收益率大幅走高。美国经济数据方面，9月综合PMI表现强劲，创下五年来最高水平。地缘政治方面，中美高层沟通释放一定积极信号；霍尔木兹海峡紧张局势反复，地缘风险溢价继续对油价构成支撑。展望后市，短期看，美债收益率走强，美联储官员鹰派发言或仍将对金价带来一定压制。中长期视角下，黄金长牛的核心逻辑依旧坚实。一方面，全球货币超发、财政赤字货币化的大背景下，美元信用体系持续承压；另一方面，全球地缘冲突频发，推动各国资产储备多元化转型，黄金的避险属性与储备价值持续凸显。全球“去美元化”趋势持续推进，也让黄金有望重塑定价锚地位，长期上涨支撑稳固。感兴趣的投资者可持续关注黄金ETF（518800）。
3、创新药板块今日逆势飘红。政策面，《医药工业发展“十五五”规划》将生物医药升格为国家新兴支柱产业。基本面看，持续受益投融资回暖、BD持续、监管预期边际友好等带来的新签订单持续回暖，叠加CRO领域AI制药产业链DNA/蛋白合成订单持续放量，板块仍有较强基本面支撑。创新药板块“政策扶持+盈利拐点+全球化兑现”逻辑未变，感兴趣的投资者可持续关注创新药ETF（517110）、科创创新药ETF（589720）、恒生生物科技ETF（520930），板块在交易区间中波动或仍较大，或可逢低、分批参与。
4、中证畜牧养殖指数逆市收涨0.50%，收报1823.05点，成为今日为数不多飘红的主题方向。数据上看，8月生猪产能去化幅度达1.6%—3%，为年内最大单月，行业去化正由“被动”转向“主动超淘”。政策端的推手同样清晰。农业农村部9月印发《全国畜牧兽医行业发展“十五五”规划》，生猪产能综合调控全面升级，能繁母猪存栏10万头以上的头部企业被纳入部级调控，正常保有量目标下调至3750万头，并探索实施头部企业产能集中度目标调控。龙头企业已在行动，牧原股份计划9月底将能繁母猪降至300万头以下。产能端的持续收缩，使市场对猪周期由亏转盈的时点形成更明确的预期。当前板块处于周期底部、估值分位较低，产能去化带来的中期供需改善值得关注，投资者可结合自身对猪周期节奏的判断与风险承受能力适当关注。
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。具体持仓可能随市场波动。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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