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天津高新产业CMBS遴选中介,中信证券国联资管联合体列第一

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9月30日,高新产业CMBS项目中标候选人公示,中信证券股份有限公司(国联证券资产管理有限公司)位列第一,投标报价为发行规模的0.12%/年;天风(上海)证券资产管理有限公司、国新证券股份有限公司分列第二、第三位,报价均为发行规模的0.15%/年。公示截止时间为10月9日。

这单CMBS由天津高新产业运营管理有限公司发起。根据招标公告,公司拟选取旗下成熟产业园存量资产作为底层基础资产,发行房地产抵押贷款支持证券,目的是提升资产运营综合收益,拓宽多元化融资渠道,优化整体债务结构。

高新产业运营公司成立于2025年12月,注册在天津滨海高新区滨海科技园日新道188号,由天津滨海高新技术产业开发区管理委员会全资出资,注册资本68.75亿元,资产总规模155.96亿元。根据高新区统一部署,公司作为天津海泰控股集团有限公司的重要二级子公司,由海泰控股集团全面管理,业务覆盖资产运营、产业投资、综合融资、工程运维等领域,并提出从传统区域融资平台向市场化经营主体转型。

招标公告对中介费用设定了上限,不超过发行规模的0.15%/年,资金为国企自筹。中标机构服务期限自合同签订之日起,至本次CMBS专项计划全部存续事项办结、清算终止为止。

投标人须满足多项资质要求:持有有效的经营证券期货业务许可证,经营范围包含证券资产管理、证券承销与保荐等;提供2024年或2025年经第三方会计师事务所审计的财务报告,以及近三年没有重大违法记录的书面声明。项目允许联合体投标。

这单项目的开标时间两次延后。8月7日首次发布公告时,原定8月27日开标。8月14日,因获取招标文件的投标人不足三家,项目第一次延期,获取文件延至8月20日,开标改到9月3日。9月2日再度延期,开标最终定为9月9日9时30分,其余内容不变。

天津滨海高新区是国家级高新技术产业开发区,布局了华苑、海洋、渤龙湖等片区,聚集信创、航空航天、生物医药、智能制造等产业,园区内沉淀了一批可运营的产业载体和配套物业。

高新产业运营公司归口的海泰控股集团,成立于2000年,2006年重组,是天津滨海高新区管委会出资并授权经营的平台功能型企业,2019年底由市属国企划归滨海新区管理,对所属高新区国有资产行使所有者职能。集团旗下有10家核心控股公司,包括上市公司海泰发展(600082,现ST海泰),管理资产总规模超过900亿元,员工近千人;集团定位为高新区开发建设主体、运营服务载体、投融资实体,业务涵盖产业投资、科技金融、园区运营、产城发展等板块。

在海泰体系内,产业园资产证券化此前已有一单。2025年4月,海泰控股集团高新海泰产业园资产支持专项计划在深交所发行,是滨海新区首单产业园资产支持专项计划,底层资产涵盖光电产业园、滨海信息安全产业园、火炬园A座和B座。本次高新产业CMBS,由集团内2025年底新设的二级公司高新产业运营发起。

跳出海泰体系看天津本地市场,2026年已有多单CMBS落地。4月,津投资本吉利大厦CMBS在上交所发行,规模5.35亿元,期限18年,票面利率2.30%;同月,天津轨道交通CMBS发行,规模7.5亿元,计划管理人为天风证券资产管理,标的物业包括和谐大厦、康营里酒店、环球置地广场、格调大厦以及丁字沽三号路物美超市,覆盖写字楼、酒店和零售业态。

高新产业CMBS目前仍处于中介机构选聘阶段,后续还要签订合同、推进申报。这单产品的具体发行规模、入池产业园明细、借款人及增信安排,均未在公开招标公告中披露,正式发行前仍需履行相应程序。

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