宁德不是博世，车企也不是特斯拉

车企们开启了轰轰烈烈的“去宁德化”行动。

原本被视为“万金油”的宁德时代电池，在被两大新势力品牌接连弃选之后，直接影响到了资本市场对宁德时代的看法。

截止9月18日，宁德时代股价直接创下了年内新低，多口径统计数据称，宁德时代的市值蒸发了超7000亿元。

车企们弃宁德而选“平替”，宁德时代丢失了众多客源且市值蒸发。这场“去宁德化”行动，似乎以车企胜、宁德败而暂时告一段落。

宁德时代不是燃油车时期的博世，并不具备低调但稳健的市场地位，也暂时没有形成穿越行业迭代周期的能力。

然而，车企也不是特斯拉，不具备关键技术自研并且能够说服消费端认可的能力。

主机厂和供应商的博弈，仍未结束。

因利而聚，因利而散

迄今为止，并不是所有车企都弃选了宁德时代电池，变化主要发生在头部车企阵营中。值得警惕的地方在于，头部车企的行动往往具有示范效应和带头作用，也正因此，资本市场才会如此现实地迅速对宁德时代的股价给予了反应。

不久前，理想汽车官宣新上市的理想i9首批会采用宁德时代，待产能爬坡后将全部切换自研电池。同时，理想汽车还直言：“后续，理想自研电池将全面搭载到我们所有的车型。”

同样是9月份，小米也官宣旗下新车未来将换装“龙甲电池”。

据统计，目前新势力阵营中的“蔚小理米”和问界，自主大厂中的吉利、长安、广汽都已不再将宁德时代电池当做必选项和唯一项。

不用太久，就在去年，不少车企都还将“宁德时代电池”当作新车宣传时的关键词。怎么到了如今，都对宁德时代“变心”了？

天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。行动怎么变，根本考量，都是经营和利润。

在新能源板块发展初期，比起来电池自研带来的自主权和话语权，对车企们来说，更重要的是先跟上新能源转型的步伐、布局足量的新能源产品。

与其因为自研拖垮了新能源布局的步伐，或者因为铤而走险选择小供应商得不到消费者认可，倒不如咬咬牙狠狠心直接选择宁德时代这一电池头部供应商。如此一来，面向消费者省去了解释成本，面向发展也能为车企的资金和发展挣得喘息之机。

出于发展的长期考量，车企们集体选择了宁德时代。如今，车企们同样是出于发展的长期考量，调整了策略，选择了“去宁德化”。

早在2022年，彼时的广汽集团董事长曾庆洪就毫不避讳地表示：“动力电池成本已经占到汽车的40%、50%、60%，并且在不断增加，那我现在不是给宁德时代打工吗？”

动力电池成本在整车成本中的高占比，制约了车企的利润空间。即便如今，成本占比已经从曾经的可以达到60%，降到了如今的30%—40%，但要考虑到，4年过去了，新能源汽车的价格体系天翻地覆，车企的单车利润空间已经薄如刀片。

压缩成本才能提升利润，在头部电池供应商面前，车企们的成本议价权却并不大。

与此同时，此时此刻的车企也已经不是彼时彼刻的车企了。

经过多年发展，车企们尤其是头部车企，已经塑造了比较充分的消费认知，建立了比较稳固的市场地位。用更直白的话来说，车企们有能力自研电池了。

即便不能自研自产，车企们也可以采用“半自研”的模式，和小型供应商合作。或者更直接一些，自己培育电池供应商。

一来，利润就像海绵里的水，挤一挤，就有了。二来，所有人都选宁德时代等于所有人都没选，差异化有了之后，车企们反而能借住电池差异建立起更丰富的产品差异，从而竞争。

“去宁德化”或许并不是因为网传的、车企和宁德时代之间闹了小学生打嘴仗一样的矛盾。车企和宁德时代都不至于连这点肚量都没有。

利润，经营，发展。是相反动作背后的共同考量。

宁德就是宁德，没有那么容易被替代

针对轰轰烈烈的“去宁德化”行动，在宁德时代品质全球开放月活动上，宁德时代首席制造官倪军回应：“会造车，不一定会造电池。还是要专业的人，做专业的事。”

动力电池表面来看已经不存在壁垒，头部供应商能造，小型供应商也能，车企同样能。

这种观点是有失偏颇的。诚然，动力电池的技术壁垒已经几乎不存在了，可规模壁垒仍旧存在。

去年全年，宁德时代的研发投入达到了221亿元，研发人员超过了2万人。同时期，中创新航和欣旺达两家合计的研发投入才仅有65亿元。

今年1-8月份，宁德时代装车量有218.2GWh，市占率高达44.7%。

如此规模，给宁德时代带来的可不仅仅是地位和利润，更是规模化之后更充分的经验积累和验证样本。以及更重要的，规模化带来的体系能力，既包括成熟的生产制造体系，也包括成熟的品控体系。

一个很新鲜的例子就是，埃安的中创新航电池鼓包事件。

宁德时代的电池就一定不会出现任何质量问题吗？当然不是，只是相比较小型供应商来说，更成体系的生产和品控体系，让宁德时代的故障率显著低于小型供应商。

除此之外，“去宁德化”带来的另两重风险，还在于成本和消费端认可。

就成本而言，无论是共研还是纯自研，对车企来说，这都是一大笔研发投入，相伴而生的还有管理成本。

就消费端认可来说，长期以来，消费者已经对宁德时代建立起了相当牢固的认可。车企的利润空间可不是消费者该考虑且想考虑的事，消费者只关心且应当关心自己的车的质量与安全性。

今年5月份，宁德时代上线了官方电池查询渠道，辅助消费者查询自己的车是否搭载了宁德时代电池，以及是独供还是混搭。今年上半年，宁德时代的销售费用更是同比增加33.4%。

宁德时代，也有意加固消费者对自己的认可。

主机厂，该如何扭转消费端的认知习惯？

“去宁德化”行动，不该被非此即彼式的看待。

上半年，宁德时代的净利润超过了433亿元，同时期15家主流车企归母净利润合计仅有210亿元。

卖出去了车却没赚到钱，对于车企来说，当然是不能容忍的。可车企也不能忘记了，宁德时代为何能赚到如此之多的利润。

宁德时代也不能“稳坐钓鱼台”，自信地相信车企造不好电池。因为时间线拉长，如今的小型供应商也并非没有可能成为能和宁德掰手腕的头部供应商。

不过对于消费者来说，质量、综合质价比，才是亘古不变的议题。